39. Государственный долг: сущность, виды, причины возникновения, источники покрытия

Государственному долгу РФ относится:

• Долговые обязательства страны (перед физическими и юридическими лицами страны, перед субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международные финансовые организации, возникшие в результате государственных заимствований РФ, долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ)

Состав долговых обязательств РФ (структура):

• В виде государственных ценных бумаг, выпущенных от имени РФ

• В виде кредитов полученных от имени РФ, от кредитных организаций, от иностранных государств, международных финансовых организаций

• В виде кредитов привлеченных в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы

• В виде государственных гарантий РФ

Долговые обязательства РФ могут быть:

• Краткосрочные обязательства (до 1 года)

• Среднесрочные обязательства (от 1 до 5 лет)

• Долгосрочные обязательства (от 5 до 30 лет)

В объем государственного долга включается номинальная стоимость государственных ценных бумаг(исходное значение цены, нарицательная величина стоимости ценных бумаг) (без процентов) и основная сумма долга по кредитам и гарантиям без учета процента по кредиту.

Состав долговых обязательств субъекта РФ:

• Государственные ценные бумаги, выпущенные субъектом РФ

• Кредиты в виде кредитов кредитных организаций, иностранных банков

• Бюджетные кредиты, привлеченные в бюджет субъекта от других бюджетов бюджетной системы

• Государственные гарантии субъектов

Состав долговых обязательств муниципальных образований:

• Государственные ценные бумаги, выпущенные от муниципальных образований

• Бюджетный кредит, привлеченных в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы

• Государственные гарантии

• В виде кредитов кредитных организаций

Предельные сроки обращения:

• 10 лет

• 30 лет

Государственный долг можно подразделить:

• Внутренний

• Внешний

В основе этого деления лежит валюта, в которой выражены обязательства (внутренний долг – национальная валюта; внешний долг – иностранная валюта)

Причины возникновения внутреннего государственного долга:

• Переход к рыночной экономике, который характеризовался свободным ценообразованием и как следствием ростом инфляции, поэтому в этих условиях у большинства предприятий стал возникать недостаток собственных оборотных средств (отсутствие средств для приобретения сырья, материала), предприятия вынуждены были сокращать объемы производства

• Сокращение объемов промышленного производства способствовало к уменьшению налоговых поступлений в бюджет

• Крупномасштабный оборот «теневого капитала», который еще в большей степени обострял проблему с налоговыми поступлениями в бюджет

• При увеличивающихся объемах расхода бюджета и снижении доходной базы стал стремительно возрастать дефицит федерального бюджета. Для покрытия, которого государство стало осуществлять заимствование (в национальной валюте), первые заимствования 70% были сделаны в виде кредитов у центрального банка. Кредит ЦБ фактически представлял бумажноденежную эмиссию, которая приводила к очередному витку инфляции. Был сделан переход заимствований в форме ценных бумаг и кредитов кредитных организаций (1998г. максимальная доля заимствований)

объем внутреннего государственного долга 2579128, 221 млн. руб., в т.ч.

долг в ценных бумагах 2299076, 637 млн. руб.

Россия впервые прибегла к займам в конце 18 века. Накопление внешнего долга ускорилось еще в 80 – е годы прошлого столетия и было связано с падением мировых цен на нефть.

В связи с сокращением этого источника финансирования правительство стало осуществлять интенсивные заимствования, используя международную поддержку курса реформ.

В отличие от внешнего долга других государств российский долг состоит из двух частей:

• Долги унаследованные от бывшего государства СССР (15 стран СНГ). Россия выступала правопреемницей СССР, поэтому приняв на себя весь долг бывшего государства, Россия надеялась на возврат долгов от прокредитованных в советское время государств (Куба, Египет, Сирия)80 стран

• Собственно российский долг

Состав государственного внешнего долга:

• Задолженность перед международными финансовыми организациями (Лондонский клуб, МВФ международный валютный фонд)

• Задолженность перед официальными кредиторами членами Парижского клуба (задолженность перед иностранными государствами)

• Задолженность перед официальными кредиторами не членами Парижского клуба (задолженность перед иностранными государствами)

• Задолженность по евро облигационным займам (евро бонды)ценные бумаги выпущенные в иностранной валюте

• Задолженность по гарантиям РФ в иностранной валюте

• Коммерческая задолженность бывшего государства СССР (задолженность возникла в результате закупки товара у иностранных коммерческих фирм (предприятий))

Состав общий объем государственного внешнего долга составляет 37641 млн. долларов при этом 70% составляет задолженность по евро облигационным займам

Характеристика международных финансовых организаций: (только название скажи)

1. Парижский клуб – неофициальная межправительственная организация индустриально - развитых стран кредиторов. Объединение было создано 1956г. по инициативе Франции. Главная задача, которую решает Парижский клуб – это реструктуризация (изменение) изменение задолженности развивающихся стран. Постоянными членами Парижского клуба являются 19 государств (США, Великобритания, Россия). Несмотря на то, что Парижский клуб не имеет строго формализованного статуса, т.е., является не формальной организаций его деятельность, базируется на определенных правилах

Отличие Парижского клуба от Лондонского клуба

• Парижский луб регулирует государственный долг стран заемщиков перед странами кредиторами

• Лондонский клуб рассматривает вопросы урегулирования долга перед частными банками кредиторами. Первое заседание Лондонского клуба было 1976 г. по вопросам урегулирования задолженности Заир. В состав Лондонского клуба входит более 1000 коммерческих банков.

2. Международный валютный фонд (МВФ) начал официально действовать с 1946 г. Одной из причин его создания явилась великая депрессия 30 – х. годов. В результате, которой разорились 1000 коммерческих банков. В этих условиях возникла необходимость в новой мировой финансовой организации, которая могла бы быстро реагировать на экономические потрясения в мире.

Основные цели МВФ:

• Способствование международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере. А так же роста международной торговли

• Содействие стабильности валют

• Временное предоставление членов МВФ ресурсов

Для каждого члена МВФ устанавливается квота (на уровне квоты устанавливается взнос в государство), сумма взноса определяет число голосов каждого государства члена и размер кредита, на которой оно может рассчитывать. Россия является членам МВФ 1992г.