42. Сущность и классификация ценных бумаг.

Аккумуляция временно свободных денежных средств и их перераспределение осуществляется по средствам обращения на финансовом рынке ценных бумаг.

1. федеральный закон (законодательная база рег. Обращения ценных бумаг) о рынке ц.б.

2. гражданский кодекс. По ГК ценная бумага – документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права осуществления или передача которых возможны только при его предъявлении.

Основное отличие ценных бумаг от других денежных документов заключается в их обращаемости, т.е. способности их продаваться и покупаться на денежном рынке.

В соответствии с федеральным законом о рынке ценных бумаг дается понятие эмиссионной ценной бумаги

Эмиссионная ц.б. – любая ценная бумага, которая одновременно характеризуется следующими признаками:

1. закрепляет имущественные права

2. размещается выпусками

3. имеет равный объем, сроки осуществления прав внутри одного выпуска (одинаковый наминал, уровень доходности, сроки обращения)

Выделяется 2 класса ценных бумаг:

1. долевые ценные бумаги

2. долговые ц.б.

долевые ц.б. удостоверяют право их владельца на определенную долю в собственности элемента. Классический представитель долевой ц.б. – акция.

Долговые ценные бумаги- выражают отношение займа и поэтому содержат обязательство эмитента выплатить владельцу ценной бумаги сумму займа (номинал) и начисленные % на определенную дату в будущем.

Признаки классификации ценных бумаг:

1. по эмитентам – т.е. по тому кто выпускает ц.б. в обращение:

• федеральные государственные ценные бумаги выпущенные от имени РФ (минестерство финансов);

• государственные ценные бумаги субъектов РФ (региональные ценные бумаги) исполнительные орган власти субъекта, выступает администрация Костромы;

• муниципальные ценные бумаги выпущенные от имени муниципального образования, администрация муниципального района.

• корпоративные ценные бумаги выпущенные предприятием.

Физические лица эмитентами быть не могут.

2. По срокам обращения:

• краткосрочные ц.б. со сроком обращения дл 1 года;

• среднесрочные ц.б. – свыше 1г до 5 лет;

• долгосрочные ц.б. – свыше 5 лет

По корпоративным ц.б. не существует предельных сроков обращения.

По государственным и муниципальным предел существует:

• по государственным срок до 30 лет (федеральные и региональные ц.б.);

• по муниципальным ц.б. макс. 10 лет.

• бессрочные ц.б.- без конкретного срока обращения (акции).

3. По форме выпуска:

• документарные ц.б. (бумажная форма выпуска);

• без документарная ц.б.

При документарной форме ц.б. существует как обособленная имеющие материальную форму в виде защищенного бланка.

В соответствии с федеральным законом «О рынке ц.б.» при документарной форме владелец устанавливается на основании предъявления надлежащим образом оформленного сертификата ц.б.

Сертификат ц.б. – это документ выпускаемый эмитентом и удостоверяющий права на указанное в сертификате количество ц.б.

При без документарной форме выпуска ц.б. имеет физически не осязаемую бумажную форму и существуют в виде записи в реестре владельцев ц.б.

Реестр владельцев ц.б. – представляет собой список зарегестрированных владельцев с указанием количества ц.б., номинальную стоимость, категории ц.б. принадлежащие им и позволяющие идентифицировать этих владельцев.

Держателем реестра может быть сам эмитент или профессиональный участник рынка ц.б., осуществляющий свою деятельность по ведением реестра на основание поручения эмитента.

Если число владельцев ц.б. превышает 500, то держателем реестра должна быть независимая специализированная организация.

Преимущества без документарной формы выпуска:

• сокращает расходы на печатание бланка;

• исключает возможность подделки, кражи.