Вопрос 3. Балансовая модель оценки эффективности деятельности банка

Балансовая модель в качестве объекта исследования определяет балансовую (внутреннюю) стоимость коммерческого банка или его части. В рамках данной модели также существуют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютными показателями балансовой модели являются значения остатков на определенных балансовых счетах или их совокупности. Наиболее распространенными абсолютными показателями являются прибыль, собственный капитал, требования и обязательства банка.

К относительным показателям балансовой модели относятся финансовые коэффициенты выбранной системы оценки, например, коэффициент ликвидности, мультипликатор собственного капитала, размер процентного риска.

Для расчета показателей в рамках балансовой модели используются следующие подходы:

1. Доходный;

2. Группировок.

Доходный подход по форме экономических расчетов совпадает с доходным подходом в рамках рыночного метода. Отличие состоит либо в расчете изменения собственного капитала банка по данным бухгалтерского баланса с учетом скрытой капитализации, сведениями о которой могут располагать только инсайдеры (метод капитализации), либо будущего размера чистой прибыли банка в целом, а не доходов (дивидендов) учредителей банка (метод DCF).

Подход группировок является жестко формализованным и наиболее широко используется для оценки эффективности использования банковских ресурсов и коммерческого банка в целом. В рамках данного подхода существует три основных метода расчета:

• нормативный;

• рейтинговый;

• прогнозный.

Главной особенностью подхода группировок является объективная необходимость реструктуризации банковского баланса, что выражается в систематизации определенным образом балансовых счетов.

Подход группировок заключается в последовательной реализации двух этапов:

1. Расчет системы финансовых коэффициентов и показателей;

2. Либо сравнение полученных значений с эталонными значениями (нормативный метод), либо расчет определенных комплексных показателей (рейтинговый метод), либо прогноз возникновения неблагоприятных ситуаций (прогнозный).

Нормативный метод оценки эффективности использования банковских ресурсов и коммерческого банка в целом применяется как органами государственного регулирования и банковского надзора с целью своевременного предотвращения финансового кризиса отдельного банка и банковской системы в целом, так и негосударственными структурами и частными лицами с целью определения доходности, ликвидности и надежности фактических или потенциальных инвестиций.

Наиболее распространенным и общепризнанным является нормативным методом является метод Дюпона, в основе которого лежит декомпозиционная схема двух основных показателей эффективности коммерческого банка – прибыльности собственного капитала и прибыльности активов.

Прибыльность активов (return of assets, ROA) определяет эффективность работы менеджеров и показывает, какую чистую прибыль извлекают менеджеры банка из единицы активов. В мировой банковской практике эффективными считаются банки, имеющим ROA более 1%:

ROA =	Чистая прибыль после налогообложения
	Активы (assets)

Прибыльность собственного капитала (рентабельность) (return of equity, ROE) измеряет доходность собственного капитала. При значении ROE более 10%, банк считается эффективным:

ROE =	Чистая прибыль после налогообложения
	Собственный капитал (equity)

Для определения взаимосвязи между показателями ROA и ROE был введен синтетический показатель ЕМ (equity multiplier) – мультипликатор собственного капитала:

ROE=ROAEM;
	Чистая прибыль после налогообложения Собственный капитал
EM =
	Чистая прибыль после налогообложения Активы
EM =	Активы Собственный капитал

Введенный синтетический показатель EM (мультипликатор собственного капитала) – это рычаг воздействия или финансовый рычаг (leverige factor, LF), делающий ROE составной частью ROA. С увеличением EM одновременно возрастает и степень риска банкротства, и потенциал получения доходов.

Декомпозиционная схема Дюпона может быть использована для анализа эффективности в следующих областях управления банком:

эффективность управления налогами	Чистая прибыль Прибыль до налогообложения		Прибыль до налогообложения Валовый доход
	
эффективность управления расходами	Чистая прибыль Валовый доход Маржа чистой прибыли, NPM		Валовый доход Активы
	
эффективность управления активами	Чистая прибыль Активы Прибыльность активов, ROA		Активы Собственный капитал Мультипликатор капитала, ЕМ
	
эффективность управления ресурсами	Чистая прибыль Собственный капитал Прибыльность капитала, ROE		Собственный капитал Акционерный капитал Мультипликатор акционерного капитала, SM
	
эффективность управления банком	Чистая прибыль Акционерный капитал Прибыльность акций, EPS

Р

Из представленной декомпозиционной схемы следует, что рыночная и балансовая оценки эффективности банка во многом взаимосвязаны, хотя в большинстве случае не совпадают между собой. Величину данного расхождения принято называть "скрытым капиталом", который образуется за счет следующих источников:

• невозможность отражения в банковском балансе фактических банковских рисков;

• игнорирование некоторых существующих требований и обязательств, включая внебалансовые, которые не фиксируются по общепринятым правилам бухгалтерского учета.

Распространению данной схемы в значительной степени способствовало применение Всемирным банком базовых комплексных показателей данной схемы (ROA и ROE) для проведения анализа эффективности использования банковских ресурсов и коммерческих банков и выявления основных факторов, влияющих на эти показатели.

Рейтинговый и прогнозный методы оценки эффективности использования банковских ресурсов

Рейтинг есть метод сравнительной обобщенной оценки деятельно­сти нескольких банков.

Деятельность банка как единого целого характеризуется по ряду направлений, оценка которых часто не является однозначной. Для приведения к единой оценке различных частных результатов и сравне­ния по ней группы банков используется рейтинговая система.

Рейтинговый метод оценки эффективности использования банковских ресурсов и коммерческого банка в целом применяется фактическими и потенциальными кредиторами и акционерами банка с целью сравнения финансового положения различных банков. Использование данного метода обусловлено необходимостью решения следующих задач:

1. Расчет единого рейтингового показателя финансового состояния коммерческого банка на основе комплексных показателей надежности, доходности и ликвидности;

2. Определение максимальной величины финансовых вложений в определенный коммерческий банк с минимальным риском;

3. Формализация и упрощение анализа динамики основных финансовых показателей деятельности коммерческого банка и/или группы коммерческих банков.

Главным достоинством рейтингового метода по сравнению с нормативным является существенное сокращение анализируемых параметров за счет расчета комплексных показателей и сводного рейтинга коммерческого банка, на основании которых можно сделать предварительные выводы о финансовом состоянии коммерческого банка, а также сравнить динамику развития данного банка и/или финансовое состояние различных банков между собой.

Однако в связи с необходимостью реструктуризации счетов бухгалтерского баланса также отсутствует единая методика расчета комплексного показателя оценки эффективности использования ресурсов и деятельности коммерческого банка в целом (рейтинга).

Наибольшее распространение среди отечественных методик расчета рейтинга банка получила методика, разработанная В.C. Кромоновым, среди зарубежных – методика CAMEL, используемая в США и лежащая в основе многих систем оценок надзорных органов.

Методика CAMEL

Название метода возникло как аббревиатура из начальных букв названий пяти групп коэффициентов, рассматриваемых при расчете рейтинга:

1. С (capital adequacy)–показатели достаточности капитала, определяющие размер собственного капитала банка, необходимый для гарантирования возвратности вкладов (депозитов), и соответствия реального размера капитала необходимому;

2. A (asset quality)–показатели качества активов, определяющие степень "возвратности" активов и внебалансовых статей, а также финансовое воздействие проблемных займов;

3. M (management)–показатели оценки качества управления (менеджмента) работы банка, проводимой политики, соблюдения законов и инструкций;

4. E (earnings)–показатели доходности или прибыльности с позиций ее достаточности для будущего роста банка;

5. L (liquidity)–показатели ликвидности, определяющие способность банка выполнять срочные и совершенно неожиданные обязательства.

С 1 января 1997 г. в систему CAMEL был введен новый элемент ­чувствительность к рыночным рискам, в связи, с чем данная система приобрела название CAMELS(S).

Новый элемент системы (S) предназначен для оценки влияния ры­ночных рисков на прибыльность и капитал банка; он включает оценку рыночных рисков (процентных, валютных, ценовых, рисков при про­даже ценных бумаг и др.), а также оценку системы управления ими. Рейтинговая оценка строится, как и по другим элементам, по пяти­балльной системе. Например по рыночному риску:

Рейтинг 1 отражает ситуацию, когда рыночный риск хорошо конт­ролируется со стороны кредитной организации и существует только минимальная вероятность, что он окажет неблагоприятное влияние на прибыльность или капитальную базу банка. Практика менеджмента является высокоэффективной; уровень прибыли и размер капитала обеспечивают существенную защиту от рыночного риска.

Рейтинг 2 означает, что рыночный риск удовлетворительно конт­ролируется кредитной организацией, существует только некоторая ве­роятность, что риск окажет негативное влияние на прибыльность и ка­питал. Практика менеджмента удовлетворительна; уровень прибыли и капитал обеспечивают защиту от рыночного риска.

Рейтинг 3 показывает, что контроль за рыночным риском недоста­точен и нуждается в улучшении, существует реальная вероятность того, что риск окажет неблагоприятное влияние на прибыльность и ка­питал. В практику менеджмента необходимо внести коррективы; име­ющихся прибыли и капитала может быть недостаточно для защиты от рыночных рисков.

Рейтинг 4 определяет ситуацию, когда контроль за рыночным риском со стороны банка недостаточен, существует высокая вероятность того, что риск окажет неблагоприятное влияние на прибыльность и капитал банка. Менеджмент имеет серьезные недостатки; уровень капитала и прибыль не обеспечивают необходимую защиту от рыночных рисков.

Рейтинг 5 отражает неудовлетворительное состояние контроля за уровнем рыночных рисков; практика управления ими неадекватна раз­меру и специализации банка.

На завершающем этапе дается сводная оценка финансовой устойчивости банка с учетом конкретных оценок всех составляющих систе­мы САМELS. Вместе с тем сводная оценка банка не является простым средним арифметическим значением частных оценок. При выведении сводного рейтинга некоторым компонентам может быть придан боль­ший вес по сравнению с другими.

Применительно к полученному рейтингу в системе CAМELS сущест­вуют следующие характеристики классификационных групп банка:

• сводный рейтинг 1 (высший: от 1 до 1,4): банк полностью здоров, устойчив по отношению к внешним потрясениям, можно не менять сис­тему управления, нет необходимости во вмешательстве органов надзора;

• сводный рейтинг 2 (удовлетворительный: от 1,5 до 2,4): банк практически здоров, имеющиеся недостатки в целом несущественны, практика управления рисками удовлетворительна, возможно вмеша­тельство органов надзора в ту область, которая наиболее уязвима;

• сводный рейтинг 3 (посредственный: от 2,5 до 3,4): у банка суще­ствуют определенные проблемы, уязвим при неблагоприятных изме­нениях внешней среды, необходимы эффективные меры по преодоле­нию недостатков и вмешательство органов надзора;

• сводный рейтинг 4 (критический: от 3,5 до 4,4): у банка имеются серьезные проблемы, существует большая вероятность разорения, имеющиеся проблемы не контролируются со стороны руководства банков и менеджеров, необходим тщательный надзор и контроль соот­ветствующих органов за выполнением комплексного плана преодоле­ния недостатков;

• сводный рейтинг 5 (неудовлетворительный: от 4,5 до 5,0): существу­ет большая вероятность разорения в ближайшее время, имеет место убы­точная деятельность и неудовлетворительная практика менеджмента, не­обходима срочная поддержка акционеров, поскольку без помощи акцио­неров банк будет преобразован (слит, ликвидирован и т.д.).

Принципы рейтинговой системы CAMELS используются многими странами в процессе осуществления надзорными органами контроля за фи­нансовой устойчивостью банков.

Прогнозный метод расчета имеет реализацию либо посредством модели пассивной эволюции банка, основанной на расчете нескольких простых абсолютных показателей, либо посредством статистических прогнозных моделей, основанных на регрессионных зависимостях рассчитываемых показателей финансового состояния контрагента.

Модель пассивной эволюции – это модель распределения средств банка в будущем при условии прекращения проведения активных операций, то есть модель пассивной эволюции строится для заданного момента времени (обычно это текущая дата) и представляет из себя динамику распределения банковских денежных ресурсов в течение определенного периода времени. Кроме этого, модель может включать некоторый сценарий по набору активно-пассивных операций.

Построение модели пассивной эволюции может осуществляться либо на основе построения движения денежных потоков привлеченных и размещенных банковских ресурсов, либо на основе использования простых балансовых показателей (собственные и привлеченные средства, капитализированные активы, работающие активы и тому подобное).

Статистические прогнозные модели были разработаны и широко применяются за рубежом. Среди них наиболее известными являются Z–модель Альтмана; модель надзора Честера; CART–модель.