- •1.Предмет экономической теории.
- •2. Эффективность распределения по Парето. «Ящик Эджворта»
- •1. Модели человека в экономической теории.
- •2. Потери от несовершенной конкуренции («мертвый убыток»). Антимонопольное регулирование
- •1. Важнейшие направления и школы в экономической теории.
- •2. Ценовая дискриминация на рынке несовершенной конкуренции.
- •1. Основные закономерности экономической организации общества. Технологический выбор в экономике и границы производственных возможностей
- •2. Ценовое поведение в условиях олигополии. «Дилемма заключенного».
- •1. Кривая производственных возможностей и понятие альтернативной стоимости.
- •2. Модели ценового поведения олигополиста: ломаная кривая спроса, «тайный сговор».
- •1. Экономическое и правовое содержание собственности. Основные правомочия (перечень Оноре). Формы собственности.
- •2. Монополистическая конкуренция с дифференциацией продукта.
- •1. Понятие хозяйственной системы. Координация выбора в различных системах.
- •2. Рынок как саморегулирующийся механизм. Паутинообразная модель рынка.
- •1. Излишек производителя, излишек потребителя в условиях совершенной и несовершенной конкуренции.
- •2. Организационные формы бизнеса, их преимущества и недостатки.
- •1. Понятие рынка и условия его возникновения.
- •2. Спрос, предложение и условие равновесия на рынке факторов производства. Минимизация издержек и максимизация прибыли.
- •1. Понятие экономического и неэкономического блага. Товар. Потребительная и меновая ценность. Взаимодополняемость и взаимозамещение благ.
- •2. Ценообразование в условиях монопсонии.
- •1. Возникновение и эволюция денег.
- •1) Сохраняемость;
- •2) Портативность ( т.Е. Высокая ценность в небольшом объеме);
- •4) Относительная редкость золота в природе.
- •2.Производственная функция. Теория предельной производительности факторов.
- •1. Цена, спрос, предложение. Равновесие на рынке товаров и услуг и равновесная цена.
- •2. Взаимозаменяемость и оптимальное сочетание ресурсов. Предельная норма технологического замещения.
- •1. Эластичность спроса по цене и по доходу. Факторы эластичности. Перекрестная эластичность спроса по цене.
- •2. Теория фирмы: технологический и институциональный подходы.
- •Эластичность предложения. Фактор времени и мобильности ресурсов при характеристике эластичности предложения.
- •Проблемы неопределенности рыночной экономики. Теория ожидаемой полезности и математическое ожидание.
- •1. Теория потребительского выбора: кардиналистская концепция полезности. Первый и второй законы Госсена.
- •2. Рынок земельных ресурсов и земельная рента. Равновесие на рынке услуг земли.
- •1. Теория потребительского выбора: ординалистская концепция. Кривые безразличия и бюджетное ограничение. Условия равновесия потребителя.
- •Понятие капитала в экономической теории. Капитал и услуги капитала. Фактор времени при определении категории капитала.
- •1. Отношение к риску и основные способы его снижения.
- •2. Дифференциальная земельная рента. Цена земли как дисконтированная ценность.
- •1. Бухгалтерские, экономические издержки и экономическая прибыль. Альтернативные издержки и понятие нормальной прибыли.
- •2.Условие равновесия фирмы на рынке совершенной конкуренции в краткосрочном
- •1. Спрос и предложение на рынке услуг капитала. Равновесие на рынке услуг капитала.
- •2. Основные виды издержек фирмы: постоянные, переменные, валовые, средние, предельные. Издержки фирмы в краткосрочном и долгосрочном периодах.
- •1. Уровень дохода на капитал. Номинальная и реальная ставка процента. Понятие дисконтирования и принятие инвестиционных решений.
- •2. Типы рыночных структур. Понятие несовершенной конкуренции.
- •1. Максимизация прибыли в условиях чистой монополии.
- •Спрос и предложение на рынке заемных средств. Равновесие на рынке заемных средств.
- •1. Степень концентрации рынка и ее измерение. Индексы Лернера, Герфиндаля, Герфиндаля-Хиршмана.
- •2. Провалы рынка. Внешние эффекты и их интернализация. Теорема Коуза.
- •1. Предпринимательство как фактор производства. Источники экономической прибыли. Особенность прибыли как факторного дохода.
- •2. Открытая, закрытая, естественная монополия. Ценообразование в условиях естественной монополии.
- •1. Дифференциация ставок заработной платы. Монополия и монопсония на рынке труда.
- •2. Трансакционные издержки и их виды.
- •Спрос и предложение на рынке труда. Индивидуальное предложение труда. Равновесие на рынке услуг труда.
- •Модели рыночного равновесия по Вальрасу и по Маршаллу.
1. Уровень дохода на капитал. Номинальная и реальная ставка процента. Понятие дисконтирования и принятие инвестиционных решений.
Ставка (норма) процента – отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах. величина ссуды составляет $1000, тогда норма процента составит $100 / $1000 × 100 % = 10%. Равновесная ставка процента, например 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.
Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции.
Реальная ставка процента – это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка процента составит (9–5)= 4%.
Эффект Фишера – номинальная ставка процента изменяется так, чтобы реальная ставка оставалась неизменной: i = r + πe, где i – номинальная ставка процента, r – реальная ставка процента, πe - ожидаемый темп инфляции (в процентах). пример: вы намерены предоставить ссуду на год в условиях инфляционной экономики. Если темп прироста уровня цен составляет, например, 10% в год, то, установив номинальную ставку процента 10% годовых по ссуде в $1000, вы через год получите $1100.
Причины различий в ставках процента: 1) Чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
Безрисковые активы – это активы, обеспечивающие денежные поступления в заранее обусловленном размере. Например, в США – это казначейские векселя. Рисковые активы – это активы, денежные поступления от которых весьма неопределенны и часто зависят от случая. Типичный пример – афера с обязательствами пресловутой фирмы «МММ».
2) срок, на который выдаются ссуды. Краткосрочные ссуды предоставляются под более низкий процент, нежели долгосрочные.
Важным фактором различий в ставках процента является и степень монополизации рынка заемных средств. Чем выше степень монополизации на рынке ссудных капиталов, тем будет выше ставка процента.
Дисконтирование (слово «дисконт» означает скидка) – это специальный прием для соизмерения текущей (сегодняшней) и будущей ценности денежных сумм.
при осуществлении инвестиционных проектов (покупке оборудования, строительстве нового завода и т.п.) необходимо сопоставить величину сегодняшних затрат и будущих доходов. деньги в освоение проекта вы должны вложить сегодня, а доходы получить в будущем. Пример: что означает получить $100. Через 1 год. если бы вы сегодня положили $91 в банк на срочный депозит. За год там на эту сумму «набежали» бы проценты и тогда через год вы получили бы $100. иначе выражаясь, сегодняшняя стоимость полученных через год $100 равна $91. Таким образом, мы узнаем сегодняшнюю ценность (PV) будущей суммы денег.
Можно заметить, что дисконтирование – это процедура, обратная начислению сложных процентов, т.е. расчету будущей ценности (FV) сегодняшней суммы денег.
Итак, формула для расчета будущей ценности сегодняшней суммы денег: FV=∑nt=1PV/( 1 + r)t, где t – количество лет, r – ставка процента.
Формула для расчета сегодняшней ценности будущей суммы денег: PV =∑nt=1FV/(1+r)t
Для иллюстрации процесса дисконтирования приведем условный пример. Допустим, что вложить сегодня $5 млн. в основной капитал, то можно построить завод по производству хозяйственной посуды и в течение будущих 10 лет получать ежегодно $600 тыс. Просчитаем два варианта. Ставка процента по безрисковым активам, в первом случае равна 2%, Во втором варианте - 4%.
Через десять лет при первом варианте мы получим 6 млн.
необходимо сравнить: С и PV, т.е. $5 млн., которые нужно: С и PV, т.е. $5млн., которые нужно вложить сегодня, и дисконтированную величину, т.е. $5,34 млн. Поскольку С<PV, или 5 < 5,34, то при такой ставке процента проект может быть осуществлен. при ставке процента 4%, ценность наших будущих доходов составит сегодня лишь $4,8 млн. Следовательно, С > PV, или 5 > 4,8 и такой проект неэффективен; целесообразнее найти альтернативные пути применения этим $5 млн., например, положить эту сумму в банк.
Важным показателем при оценке инвестиционных проектов является чистая дисконтированная ценности (NPV). - разница между дисконтированной суммой ожидаемых доходов и и издержками на инвестиции, т.е. NPV = PV – C. В нашем примере чистая дисконтированная ценность при ставке 2% составит: 5,34 млн. – 5млн.= $0,34 млн. Использование критерия чистой дисконтированной ценности означает, что инвестирование имеет смысл только тогда, когда NPV 0.
В связи с показателем NPV, рассмотрим еще один важный показатель, называемый внутренней нормой дохода (IRR). - такая ставка дисконтирования, при которой чистая дисконтированная ценность равна нулю. Другими словами, необходимо решить уравнение относительно r: C=∑nt=1FV/( 1+r)t.
Внутренняя норма дохода - это тот максимальный уровень ставки процента, на который может согласиться инвестор для привлечения инвестиционных средств на рынке ссудного капитала.