- •080105 «Финансы и кредит»
- •Варианты выполнения курсовой работы
- •Часть 1 Инструментарий расчета финансовой составляющей бизнес – плана (традиционный подход)
- •Структура и содержание бизнес-плана
- •Традиционная модель расчета денежного потока проекта
- •Возможные варианты расчета операционного денежного потока
- •Балансовая
- •Формализованная
- •Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Проектный анализ
- •Часть 2 Исходные данные для курсовой работы Краткая характеристика инвестиционного проекта
- •2.1 Расчет объема продаж
- •2.2. Расчет затрат на реализацию проекта
- •2.3. Данные для расчета амортизации капитальных расходов
- •2.4. Данные для расчета чок и потребности в чок:
- •2.6. Данные для проведения проектного анализа
- •Часть3 Расчет эффективности ип
- •Часть 4 Расчет уровня риска
2.6. Данные для проведения проектного анализа
Представленный расчет ЧДД, основанный на проектном движении денежных средств – это базисный вариант проектного анализа.
При проведении проектного анализа изменению подлежат следующие показатели:
Таблица 2.5
Исходные данные для проведения проектного анализа
|
показатель |
оптимистический |
пессимистический |
|
Объем продаж |
Значение базисного сценария увеличенное на 5% |
Значение базисного сценария уменьшенное на 5% |
|
Цена продукции |
Значение базисного сценария увеличенное на 5% |
Значение базисного сценария уменьшенное на 5% |
|
себестоимость |
Значение базисного сценария уменьшенное на 5% |
Значение базисного сценария увеличенное на 5% |
|
Ставка дисконтирования |
Значение базисного сценария уменьшенное на 5% |
Значение базисного сценария увеличенное на 5% |
Часть3 Расчет эффективности ип
На основании исходных данных проведите расчет показателей оценки эффективности инвестиционного проекта.
Для этого необходимо рассчитать выручку, себестоимость, амортизацию, потребность в чистом оборотном капитале, платежи по долгосрочному долгу, т.е. денежный поток от проекта.
Таблица 3.1
Данные по расчету прогнозируемого объема продаж
|
Показатели |
Ед.изм. |
Годы |
|||||||||
|
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
||
|
Внутренний рынок |
|||||||||||
|
Объем реализации: продукция 1 |
тыс. тонн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продукция 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продукция 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Внешний рынок |
|||||||||||
|
Объем реализации: продукция 1 |
тыс. тонн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукция 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукция 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.2
Данные по расчету затрат, млн. руб.
|
Виды продукции |
Годы |
|||||||||
|
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
1. Прямые материальные затраты |
||||||||||
|
1.1. Материалы (всего) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Упаковочные материалы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата ППП |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отчисления на социальные нужды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Общехозяйственные расходы |
||||||||||
|
2.1. Общепроизводственные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2. Расходы на очистку сточных вод |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого общехозяйственные расходы: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС к общехозяйственным расходам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Управленческие расходы |
||||||||||
|
3.1. Затраты на сопровождение проекта |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2. Общезаводские расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Прочие расходы |
||||||||||
|
4.1. Затраты на транспорт по РФ и СНГ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2. Затраты на транспорт зарубежом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.3. Внепроизводственные расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.4. Сбытовые расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого сбытовые расходы: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Затраты по проекту |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.3
Расчет амортизации
|
Группа |
Период |
||||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
Все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 3 лет до 5 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет до 15 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 20 лет до 25 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Имущество со сроком полезного использования 40 лет |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.4
Расчет потребности в чистом оборотном капитале
|
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
ЧОК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Потребность в ЧОК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.5
Расчет платежей по кредиту
|
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
% по кредиту |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплата основной суммы долга |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.6
Проектный отчет о прибылях и убытках
|
Показатели |
Период |
||||||||||||||
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налоговые санкции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.7
Проектный отчет о движении денежных средств
|
показатели |
периоды |
||||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
Денежный поток от операционной деятельности |
|||||||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности |
|||||||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток от финансовой деятельности |
|||||||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Суммарное сальдо денежного потока |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кумулятивный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.8
Показатели проекта.
-
Показатели
значение
ARR (в%)
период окупаемости (N) (лет)
ЧДД (NPV) (млн. руб.)
Дисконтированный период окупаемости (DN) (лет)
IRR (в %)
PI (в долях)