- •16. Погашение равными долями. Формулы расчета срочных уплат, обслуживания и стоимости долга. План погашения долга.
- •17. Погашение долга равными срочными уплатами. Формулы расчета срочных уплат, обслуживания и стоимости долга. План погашения долга.
- •18.Погашение долга при потребительском кредите. Формулы расчета срочных уплат, обслуживания и стоимости долга. Правило 78. План погашения долга.
- •Зная стоимость находят обслуживание кредита
- •II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.
- •19.Облигации и их параметры. Виды облигаций: без выплаты процентов, с периодической выплатой процентов, с единовременной выплатой процентов.
- •20.Облигации и их доходность. Формулы доходности для облигаций без выплаты процентов, для облигаций с периодической выплатой процентов, для облигаций с единовременной выплатой процентов.
- •21. Оценка стоимости и рисков облигаций с помощью средней продолжительности платежей (дюрации).
- •22. Производственные инвестиции и их параметры. Анализ инвестиций. Методы оценки инвестиций: бухгалтерский и дисконтный.
- •23. Производственные инвестиции и их оценка бухгалтерским методом. Формулы расчета чистого дохода, доходности, рентабельности и срока окупаемости.
- •24. Производственные инвестиции и их оценка дисконтным методом. Формулы расчета чистого приведенного дохода, внутренней нормы доходности, индекса рентабельности.
- •25. Курс валют. Виды курсов: прямой и косвенный. Валютные котировки. Определение эквивалентных сумм в национальной и иностранной валюте.
- •26. Кросс-курс валют. Определение кросс – курсов покупателя и продавца.
- •27. Форвардные операции. Спот – курс и форвард – курс валют. Определение теоретического безубыточного форвардного курса.
- •28. Форвардные операции. Спот – курс и форвард – курс валют. Доходность форвардных операций.
- •29. Депозитные операции с конвертацией валюты и их доходность.
25. Курс валют. Виды курсов: прямой и косвенный. Валютные котировки. Определение эквивалентных сумм в национальной и иностранной валюте.
Курс валюты – цена денежной единицы одной валюты выраженная в денежной единице другой валюты.
Виды курсов:
-
прямой курс, когда ед. ин. Валюты выражается в национальной валюте:
1ин.в нац.в. : Ка=Р/Ра
Ка – курс валюты А
Р – ден. сумма в национальной валюте
Ра – эквивалентная денежная сумма в валюте А
Эквивалентная сумма в иностранной валюте:
Ра= Р/ Ка
Эквивалентная сумма в национальной валюте
P=Ka*Pa
-
косвенный курс – когда ед. нац. Валюты выражается в ин. Валюте
1 нац.в. ин.в. : K*a=Pa/P
К - косвенный курс валюты А
Эквивалентная сумма в иностранной валюте:
Ра= К* Р
Эквивалентная сумма в национальной валюте:
P=Pa/Ka*
Единицы измерения курсов:
-
национальная валюта при прямом курсе;
-
иностранная валюта при косвенном курсе.
Курс валюты устанавливает ЦБ, а все другие банки котируют эту валюту.
Котировка валюты – установление курса покупки и продажи валюты:
1) покупка меньше продажи при прямой котировке;
2) покупка больше продажи при косвенной котировке.
26. Кросс-курс валют. Определение кросс – курсов покупателя и продавца.
При обмене одной иностранной валюты на другую используется кросс-курс.
Кросс-курс валют – соотношение между двумя валютами, вытекающее из соотношения их курсов по отношению к третьей валюте:
Аналогичный результат получают для косвенного кросс-курса.
;
- кросс курс валюты А (котируемая валюта) по отношению к валюте В (котирующая валюта)
КА – курс валюты А по отношению к третьей валюте;
КВ – курс валюты В по отношению к третьей валюте.
Единицы измерения кросс-курса:
-
валюта В при прямой котировке
-
валюта А при косвенной котировке.
Кросс-курсы покупателя и продавца:
27. Форвардные операции. Спот – курс и форвард – курс валют. Определение теоретического безубыточного форвардного курса.
Наиболее распространенными валютными операциями являются так называемые форвардные операции.
Форвардные операции – наличная покупка валюты и одновременно ее перепродажа через заданный срок:
- спот – курс – фактический курс на начало операции;
- форвард – курс – ожидаемый курс через заданный срок.
В конце операции фактический курс может отличаться от форвард–курса: если он больше, то говорят что операция проведена с дисконтом (банк продает валюту дешевле всех на рынке, а если меньше, то операция проведена с премией (банк продает валюту дороже всех на рынке).
Что бы не проводить операции с дисконтом в банках рассчитывают безубыточный форвард – курс – минимальный курс при котором можно заключить договор, т. к. доходность операции будет соответствовать ставкам денежного рынка.
Т.к. деньги меняют свою стоимость со временем, то логично рассчитывать форвардный курс в виде соотношения наращенных сумм:
S=P*(1+i*n)
Ka=P/Pa n FKa=S/Sa =>
Sa=Pa*(1+ia*n)
FKA- форвард –курс валюты А
КA - спот – курс валюты А
I – ставка процентов по национальной валюте
iA – ставка по валюте А
n – срок операции