18.Погашение долга при потребительском кредите. Формулы расчета срочных уплат, обслуживания и стоимости долга. Правило 78. План погашения долга.

Долг может погашаться либо единовременно, т.е. одним платежом, либо в рассрочку, т.е. несколькими платежами.

Планирование погашения- значит рассчитать будущие расходы.

При единовременном погашении планирование – расчет наращенной суммы и процентов.

При погашении в рассрочку планирование – расчет 3-х показателей:

1.Срочные уплаты- это периодические расходы, связанные с погашением долга. (они возникают, когда долг погашается частями и периодически выплач-ся %).

2.Обслуживание долга – это общие расходы, связанные с погашением долга. (аналог наращенной суммы)

3.Стоимость долга – разница между общими расходами и основной суммы долга. (аналог процентов)

Рассчитываются эти показатели по разному в зависимости от способа погашения:

1. погашение равными долями (равными суммами основного долга)

2. погашение равными срочными уплатами (равными платежами, аннуитетными платежами)

3. потребительский кредит – другой подход погашения долга равными срочными уплатами.

Когда сразу в момент выдачи кредита устанавливают его стоимость

I=Pin

I – стоимость долга

Р – первоначальная сумма долга

i- ставка процентов

n-срок долга (в периодах начисления)

Зная стоимость находят обслуживание кредита

S=P+I

S – обслуживание долга

Затем полученную сумму равномерно делят по количеству выплат.

R=S/n

R – срочные уплаты

Этот способ самый несправедливый способ погашения, т.к стоимость кредита (проценты) определяются исходя из первоначальной суммы долга, а не по остаткам задолженности, (заемщик платит проценты за кредит, которым не пользуется).

Таким образом, ставка ПК не отражает реальную доходность кредита и поэтому не может быть использована при составлении плана погашения, поэтому для расчета процентов плана погашения используют правило 78, согласно которому для кредита сроком 1 год с ежемесячным погашением, %-ы за каждый месяц рассчитываются по схеме:

I1=(12/1+2+…+12) *I=12/78*I

I2=(11/78)*I;

I3=(10/78)*I

………………

I12=1/78*I

В общем случае эти формулы примут вид:

I1=(n/1+2+…+n) *I

I2=(n-1/1+2+…+n) *I;

I3=(n-2/1+2+…+n)*I

In=(1/1+2+…+n)*I

Ik=(n-k+1/1+2+…+n) *I;

Во всех способах, если погашение осуществляется несколько раз за год делается следующая замена:

II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.

По результатам планирования составляется план в виде таблицы:

Период погашения	Остаток задолженности	%	Погашение долга	Срочные уплаты
1
2...
N
Итого

Последовательность заполнения граф и строк плана.

19.Облигации и их параметры. Виды облигаций: без выплаты процентов, с периодической выплатой процентов, с единовременной выплатой процентов.

Облигация –долговая ц.б, которая:

1. погашается в конце срока.

2. дает право на получение % (купонов).

Параметры облигаций:

1. номинал – это ден. сумма, которая будет выплачена в момент погашения.

2. срок облигации – интервал времени, оставшийся до погашения.

3. купонная ставка – это ставка, по которой начисляют % на номинал

I=N*g

I – сумма процентов (купоны);

N - номинал

g – купонная ставка.

4. количество выплат за год, согласно которому пересчитывается ставка и срок.

gg/m, nn*m где m – кол-во выплат за год, n-срок облигации

Виды облигаций:

• облигации без выплаты % (бескупонные облигации ГКО, ОБР), когда % периодически не начис-ся и не выплач-ся, только в конце срока погашается номинал, поэтому их цена всегда ниже номинала.

• Облигации с периодической выплатой % (купонные облигации ОФЗ, ОВЗ), когда % периодически начис-ся и выплач-ся, а так же в конце срока погашается номинал. Цена этих облигаций может быть как выше, так и ниже номинала, в зависимости от будущих выплат.

• Облигации с единовременной выплатой % (ГДО), когда % периодически начис-ся, но выплач-ся не периодически, а общим платежом вместе с номиналом в конце срока. Цена этих облигаций всегда выше номинала, т.к. включает ранее начисленные (но не выплачиваемые) проценты.