12. Финансовая устойчивость работы предприятий (понятие, показатели оценки, методика анализа).

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого экономического риска.

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости которая отражает способность предприятия погасить все свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие которое имеет все предпосылки получить кредит и своевременно погасить взятую ссуду с уплатой %-ов из прибыли или за счет других финансовых источников.

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость – крайне редкое для предприятий АПК положение, которое выражается отношением

З<Особ.+К

2. нормальная устойчивость – гарантирует платежеспособность и соответствует условию:

З=Особ.+К

3. неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, но существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

З=Особ.+К+Иосл.

4. кризисное финансовое состояние- при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и прочих ссуд

З>Особ.+К,

где З – запасы, Особ. – собственные оборотные средства, К – кредиты банка под товарнео-материальные ценности, Иосл. – источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели – это коэффициенты определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой незавершенности.

Коэф-ты отчетного периода сравниваются с нормативными, а коэф-ты предыдущего периода с коэф-тами аналогичного предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. коэф-т автономии (финансовой независимости) Ка определяют как отношение источников собственных средств (III раздел пассива баланса) к общей сумме источников средств вложенной в имущество предприятия;

Ка=IIIП/ВБ, где ВБ – валюта баланса

2. коэф-т соотношения заемных и собственных средств Кз.с. определяют как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам.

Кз.с. = (IVП+VП)/IIIП, где

IVП, VП, IIIП – 4-ый, 5-ый и IIIП раздел пассива баланса

Данный коэф. показывает, сколько заемных ср-в привлечено предприятием на 1 руб. вложенных в имущество собственных ср-в.

3. коэф-т маневренности собственного капитала Км, рассчитывают как отношение величины собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Он показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала

Км = (IIIП-IА)/IIIА, где

IА – 1-ый раздел актива

4. коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами Ко.с., рассчитывают как отношение собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия.

Ко.с. = (IIIП-IА)/IIА

5. коэф-т реальных активов в имуществе предприятия Кр.а., рассчитывается как отношение остаточной стоимости ОС и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства ко всей стоимости имущества предприятия

Кр.а. = (стр.110+120+211+213)/стр.300

Увеличение коэф-та соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств и снижению его финансовой устойчивости.

Уменьшение каэф-та маневренности собственного капитала свидетельствует о вложении собственных средств в трудно ликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. Оптимальное значение этого коэф-та 0,5 и выше.

Предельное значение коэф-та обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,3, а при соотношении Ко.с. 0,1 структура баланса признается не удовлетворительной.

Повышение коэф-та реальных активов стоимости имущества характеризует рост производственного потенциала предприятия. Его нормативное значение должно быть не менее 0,3.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами. Это Ка 0,5