7. Условия эффективного функционирования финансового рынка, фондовые биржи.

Условия эффективного функционирования финансового рынка:

1. Многообразие форм собственности и большое число собственников.

2. Достаточная политическая и экономическая стабильность и отсутствие высокой инфляции.

3. Свободное ценообразование.

4. Наличие агентов правовой системы.

Доказать, что эти условия являются необходимыми и достаточными.

Финансовый рынок обеспечивает оперативность мобилизации денежных средств. Для удовлетворения потребностей хозяйственных субъектов в этих средствах и вместе с тем благодаря финансовому рынку обеспечивается участие сберегателей в доходах предприятий.

Функционирование финансового рынка обеспечивается различными финансово-кредитными институтами (банки, пенсионные фонды, доверительные, благотворительные, страховые и проч.), но основные среди них являются фондовые биржи.

Фондовые биржи бывают трех видов:

• Замкнутая – в торгах могут участвовать только её члены.

• Биржи со свободным доступом – операции осуществляют только посредники.

• Биржи, состоящие из широкого круга лиц, работающих под контролем государства.

Первые два вида – частные биржи – некоммерческое партнерство – форма организации. Торги организованы по строгому регламенту для того, чтобы обезопасить участников торгов от различных видов махинаций.

Третий вид – это государственные биржи, они торгуют в основном государственными ценными бумагами и торги организованы менее строго.

Биржа несет на себе определенные функции и выполняет следующие операции:

1. По продаже и покупке ценных бумаг.

2. Представляет эмитентам дополнительные денежные ресурсы для различных нужд.

3. Перераспределяет финансовые ресурсы между различными предприятиями и отраслями народного хозяйства.

4. Предоставляет сберегателям возможности использовать с наибольшей выгодой для себя накопленные денежные средства.

Функционирование финансовых рынков несет большое народно-хозяйственное значение. Во-первых, финансовый рынок позволяет мобилизовать временно свободные денежные средства сберегателей и инвестировать их в производство, что увеличивает экономический потенциал и производственные мощности страны.

Во-вторых, финансовый рынок ускоряет развитие предприятий и отраслей, при этом принося определенные доходы инвесторам и сберегателям.

В-третьих, финансовый рынок обеспечивает установление НТ прогресса.

В-четвертых, финансовый рынок позволяет в определенной степени смягчать давление на экономику страны бюджетного дефицита.

В-пятых, через финансовый рынок работает один из наиболее эффективных рычагов рыночного саморегулирования, позволяющий изменять пропорции воспроизводства в соответствии с изменяющейся структурой потребностей общества.

8.Финансовая политика: налоговая, бюджетная, денежно-кредитная.

Рассматривая функции финансов мы видели, что в современной экономике большое значение играет регулирующая функция, с помощью которой государство через финансовые механизмы может осуществлять какие-либо мероприятия, цели, задачи, преследовать свои приоритеты. Это говорить о том, что в области финансового регулирования государство должно проводить определенную политику.

Политика в финансовой сфере функционирования экономики через мобилизацию финансов, их распределение и исполнение направлена на достижение определенных целей. Например, сейчас это достижение высоких темпов экономического роста, изменение качества, задействование рыночных рычагов регулирования и обеспечение благоприятной мотивации к деятельности хозяйственных субъектов.

В рыночной экономике финансы – это одна из немногих областей, где государство вступает непосредственно в отношения с субъектами хозяйства и через эти отношения может влиять на деятельность субъектов для достижения каких-то целей.

Т.о. главная задачи финансовой политики – это обеспечение соответственно финансовые ресурсы условиями их формирования, распределения и условиями реализации той или иной государственной программы социально-экономического развития.

Финансовая политика может носить долгосрочный и краткосрочный характер в зависимости от решаемых задач. В первом случаи речь идет о финансовой стратегии, а во втором – о тактике.

Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективы и решение крупномасштабных задач. Финансовая стратегия в условиях рынка реализуется чаще всего через разработку целевых комплексных программ, с помощью которых финансовые ресурсы концентрируются Ра главных направлениях экономического и социального развития.

Финансовая тактика направлена на решение текущих задач, как правило, определенных финансовой стратегией. Реализуется тактика способом перегруппировки финансовых ресурсов. Финансовая стратеги я должна носить стабильный, а тактика – гибкий, маневренный характер, т.е. обеспечение потребностей постоянно меняющихся условий существования страны.

Т.о. финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством своих функций и достижения определенных целей.

Финансовая политика представляет совокупность фирм, методов, инструментов, регулирующие воздействия государства на социально-экономические процессы.

Существуют следующие направления финансовой политики:

• Налоговое.

• Бюджетное.

• Денежно-кредитное.

• Социальное.

• Инвестиционная политика в области международных финансов.

Основными направлениями являются налоговое и денежно-кредитное, а стальные – производственными от остальных.

Важнейшей задачей налоговой политики является создание приемлемых для государства и субъектов хозяйствования условий налогообложения, обеспечивших успех финансового положения реального сектора экономики. К таким задачам налоговой политике относятся:

1. Комплексное реформирование налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы и снижение уровней не платежей в народном хозяйстве.

2. Пересмотр имеющихся налоговых и таможенных льгот.

3. Ужесточение налогового администратирования.

4. Реструктуризация задолжностей по платежам в бюджетные и внебюджетные фонды.

Основной задачей бюджетной политики является преодоление бюджетного кризиса (главное здесь рост объема бюджета, т.е. расходов и доходов). Задачи:

1. Сокращение государственных доходов.

2. Реструктуризация государственного года.

3. Инвентаризация внешних и внутренних заимствований и резервов их использования.

Важнейшими задачами денежно-кредитной политики является преодоление банковского кризиса и реструктуризация банковской системы, восстановление доверия населения к кредитным организациям, стимулирование организованных сбережений населения, регулирование курса рубля по отношению к иностранной валюте, пополнение золотовалютных запасов государства и снижение оттока капиталов за границу, регулирование процентных ставок, расширение денежного предложения.

Стоит задача, чтобы рубль соответствовал иностранным валютам, надо, чтобы курс рубля повышался.

Регулирование процентный ставок – ставка рефинансирования зависит от уровня инфляции.

На любом этапе развития общества финансовая политика должна решать следующие задачи:

1. Обеспечение условий для роста финансовых ресурсов.

2. Обеспечение рационального распределения и эффективного использования финансовых ресурсов.

3. Выработка адекватного условиям хозяйствования финансового механизма, обеспечивавшего реализацию предыдущих задач.

9. Финансовая политика России на современном этапе развития.

В 1992 году в стране произошла смена политических ориентаций, которая примела к изменению всех экономической системе.

Государство провозгласило курс на рыночные реформы, что потребовало коренной перестройке всех финансов в стране.

Основным в этом процессе являлось разгосударствление и приватизация предприятий, организаций. Появились новые субъекты хозяйствования, кроме государства.

Это повлекло за собой изменение роли финансов в обществе:

1. Постепенно идет снижение роли финансов на макроуровне и повышения их значения на микроуровне.

2. С появлением новых хозяйствующих субъектов появились и новые группы финансовых отношений.

3. Финансы становятся самостоятельной сферой денежных отношений, т.к. деньги как материал основа финансов становится капиталов с самовозрастающей стоимостью.

Все это обуславливают появление новой финансовой политики. Пока она неустойчива, часто подвергается корректировки, но уже четко обозначились ее основные черты:

1. Государственный бюджет хотя и сохраняет центральную, главенствующую роль, но уже не является таким всеобъемлющим как прежде. Если в 80х годах через государственный бюджет проходило более 75% всех финансовых ресурсов страны, то сейчас – 23-23%. При этом появились внебюджетные фонды (пенсионные фонды, фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского страхования и т.д.).

2. Значительное снижение государственных доходов из ранее действующих источников в настоящее время компенсируется введение большого числа налогов. Правда, система налогообложения еще очень противоречива, еще не отлажены многие ее механизмы.

3. Не вмешательство государства в экономику. В 80е годы поле 57% бюджета страны расходилось на народное хозяйство, сейчас – менее 12%.

4. система налогов с физических лиц способствует расслоению общества, появлению богатых людей, накоплению капиталов.

Условия проведения финансовой политики:

1. Снижение инфляции для поддержки предпринимательской и инновационной деятельности;

2. Достижение стабильных темпов экономического роста;

3. Снижение уровня безработицы как явной, так и скрытой.

Эти задачи взаимосвязаны и их решение в наших условиях представляется очень трудным. Наиболее эффективна в подобных случаях финансовое воздействие на финансовый механизм (на процент накопления капитала, на инвестиционный процент и т.д.) и стимулирование совокупного спроса.