30. Сущность и классификация инвестиций.

Инвестиции - слово иностранного происхождения - в переводе - "долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли". Термин "инвестиции" в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

1) реальные инвестиции;

2) портфельные (мнимые).

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают их распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на:

1) государственные;

2) муниципальные;

3) частные (вложения средств гражданами);

4) общественных объединений (потребительской кооперации и др.);

5) смешанные формы (без иностранного капитала);

6) иностранные;

7) смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли.

Частные инвестиции направляются в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля).

Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные -- в переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные.

В основе деления инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

* на производственное строительство;

* на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

* на изыскательские и геологоразведочные работы;

* на проектные и изыскательские работы. По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

б) нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц -- застройщиков).

31. Инвестиционные решения и долгосрочная инвестиционная политика

Инвестиционные решения – это решения о вложении финансовых ресурсов на длительный срок и при значительном риске с целью получить доход.

Инвестиционная стратегия – комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению. Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования. Оптимизация инвестиционной деятельности предприятия напрямую связана с его миссией и стратегией развития.

Инвестиционная политика является составной частью экономической политики и важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность. Следует различать инвестиционную политику государства, региональную и отраслевую инвестиционную политику, инвестиционную политику предприятия.

Инвестиционная политика государства — комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством, по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью повышения инвестиционной активности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Цель инвестиционной политики государства — реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, активизация инвестиционной деятельности для подъема отечественной экономики и повышения эффективности общественного производства.

Инвестиционная политика предприятия — система мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость инвестиций в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышения конкурентоспособности продукции. При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо предусмотреть:

— достижение экономического, научно-технического и социального эффектов от предполагаемых мероприятий;

— получение предприятием максимальной прибыли на вложенный капитал при установленном объеме инвестиций;

— рациональное использование инвестиций на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов (социальных, экологических и т.п.);

— минимизацию инвестиционных рисков реализации отдельных проектов;

— обеспечение ликвидности инвестиций и др.

При разработке инвестиционной политики предприятия рекомендуется учитывать следующие факторы: а) макроэкономические:— платежеспособный спрос на продукцию,— конъюнктура рынка капитала,— льготы, предоставляемые инвесторам на федеральном и региональном уровнях,— условия страхования и получения гарантий по некоммерческим рискам,— налоговое окружение;

б) на уровне предприятия:— финансовое состояние предприятия,— технический уровень производства,— наличие собственных и возможности использования привлеченных средств,— издержки предприятия на производство и сбыт продукции;

в) на уровне проекта:— коммерческая эффективность реализуемых Инвестиционных проектов,— величина инвестиций в проект.

Принципы разработки инвестиционной политики предприятия:

— нацеленность на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

— оптимизация структуры источников инвестиционных ресурсов;

— правильный выбор методов финансирования инвестиций;

— формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля.