- •Курс лекций по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Виды финансовых рынков
- •Разновидности фондового рынка
- •Роль финансовых рынков в экономике
- •2009 Г. По данным World Economic Forum
- •Формы эффективности финансового рынка
- •2) Коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные
- •3) Контрактно-страховые (пенсионные фонды и страховые компании) -
- •Кредитные финансовые институты
- •Банковские операции
- •Виды процентных ставок по способу начисления процентов
- •Реальная и номинальная ставка
- •Инвестиционные финансовые институты посредники между сберегателями и инвесторами
- •Формула для расчёта доходности паёв
- •Привлекают средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами
- •Участники фондового рынка
- •Фондовые биржи
- •Структура фондовой биржи
- •Популярные фондовые индексы
- •Биржевые приказы
- •Юридические и физические лица – участники биржевой торговли
- •Важнейшие показатели, используемые для анализа акций
- •Технический анализ
- •Японские свечи
- •Сравнение технического и фундаментального анализа
- •Маржинальная торговля
- •Целесообразность открытия коротких позиций
- •Обеспечение возврата маржинального займа
- •Оценка обеспечения
- •Периодичность оценки обеспечения
- •Уровень маржи
- •Брокерские комиссии
- •Основные базисные финансовые инструменты фондового рынка
- •Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций
- •Тип инвестора и инвестиционные предпочтения
- •Вторичные финансовые инструменты (деривативы)
- •Уровень риска финансовых инструментов
- •1. Опционы
- •2. Call-опцион
- •4. Стеллаж
- •5. Стрэнгл
- •6. Спрэд
- •7. Варранты
- •8. Права
- •9. Фьючерсы
- •Сделки (операции) на валютном рынке
- •Метод установления валютного курса
- •Международный валютный рынок Forex
- •Классификация рынков золота
- •Покупатели и продавцы золота
- •Вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Список рекомендуемой литературы
- •Подробные вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
2009 Г. По данным World Economic Forum
1. Великобритания 2. Австралия 3. США ……
26. Китай 34. Бразилия 38. Индия 40. Россия ……. 47. Казахстан …. 53. Украина
Место России в рейтинге стран по уровню конкурентоспособности внутреннего финансового рынка по ряду позиций
Показатель |
Место в рейтинге |
Уровень конкурентоспособности внутреннего финансового рынка |
40 (в 2008 г. – 36) |
стабильность национальной валюты |
2 |
уровень внешнего долга |
16 |
уровень бизнес-климата |
34 |
уровень институционального развития (либерализации) финансового рынка |
53 |
уровень прямых иностранных инвестиций к ВВП |
30 |
уровень финансовой стабильности |
39 |
Уровень развития банковского сектора |
53 |
уровень стабильности банковской системы |
32 |
объем депозитов в банках к уровню ВВП |
47 |
объём денежной массы |
47 |
размер активов Центробанка по отношению к ВВП |
29 |
уровень частных кредитов к ВВП |
43 |
показатели эффективности работы банковской системы |
46-55 |
показатели доступности финансовых услуг для предприятий реального сектора и населения |
49 |
уровень доступа к кредитам |
50 |
развитость филиальной сети финансовых организаций |
46 |
Сектор небанковских финансовых услуг |
4 |
объем проведенных IPO (2006-2008 гг.) |
3 |
объем рынка слияний и поглощений |
12 |
объем сделок секьюритизации к уровню ВВП |
13 |
Антикризисные меры в финансовом секторе российской экономики
Краткосрочные
Силами государственных резервов поддерживать ликвидность финансовой системы.
В индивидуальном режиме договариваться о слияниях и поглощениях в финансовом секторе, чтобы не было цепного эффекта от банкротств банков.
Снижать налоги и инвестировать в инфраструктуру.
Среднесрочные
Развивать финансовые рынки, реализовывать инициативы создания МФЦ с конечной целью – создать внутренние инструменты сбережений.
Активно бороться с инфляцией, так как высокий её уровень несовместим с развитием финансовых рынков.
Продолжать реформы по борьбе с коррупцией, защищать конкуренцию.
Финансовые инвестиции - вложения капитала в финансовые активы с целью получения дохода.
Классификация инвесторов:
-
Частные
-
Институциональные: государство, частные и публичные компании, специализированные финансовые институты.
-
Профессиональные.
Гипотеза эффективности рынка
Различные функции, реализуемые финансовым рынком, имеют одну важную общую деталь – все они связаны со сбором, обработкой и распространением больших объемов информации.
Финансовый рынок можно представить как информационную систему, на вход которой поступают данные финансовой отчетности предприятий, газетные публикации, информация рейтинговых агентств и множество других сведений макро- и микроэкономического характера, политические новости, сообщения о природных катаклизмах и т.п.
В результате обработки этого информационного “сырья” внутри системы, оно преобразуется в “готовую продукцию” – цены на финансовые инструменты, обращающиеся на рынке.