- •Курс лекций по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Виды финансовых рынков
- •Разновидности фондового рынка
- •Роль финансовых рынков в экономике
- •2009 Г. По данным World Economic Forum
- •Формы эффективности финансового рынка
- •2) Коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные
- •3) Контрактно-страховые (пенсионные фонды и страховые компании) -
- •Кредитные финансовые институты
- •Банковские операции
- •Виды процентных ставок по способу начисления процентов
- •Реальная и номинальная ставка
- •Инвестиционные финансовые институты посредники между сберегателями и инвесторами
- •Формула для расчёта доходности паёв
- •Привлекают средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами
- •Участники фондового рынка
- •Фондовые биржи
- •Структура фондовой биржи
- •Популярные фондовые индексы
- •Биржевые приказы
- •Юридические и физические лица – участники биржевой торговли
- •Важнейшие показатели, используемые для анализа акций
- •Технический анализ
- •Японские свечи
- •Сравнение технического и фундаментального анализа
- •Маржинальная торговля
- •Целесообразность открытия коротких позиций
- •Обеспечение возврата маржинального займа
- •Оценка обеспечения
- •Периодичность оценки обеспечения
- •Уровень маржи
- •Брокерские комиссии
- •Основные базисные финансовые инструменты фондового рынка
- •Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций
- •Тип инвестора и инвестиционные предпочтения
- •Вторичные финансовые инструменты (деривативы)
- •Уровень риска финансовых инструментов
- •1. Опционы
- •2. Call-опцион
- •4. Стеллаж
- •5. Стрэнгл
- •6. Спрэд
- •7. Варранты
- •8. Права
- •9. Фьючерсы
- •Сделки (операции) на валютном рынке
- •Метод установления валютного курса
- •Международный валютный рынок Forex
- •Классификация рынков золота
- •Покупатели и продавцы золота
- •Вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Список рекомендуемой литературы
- •Подробные вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
Структура фондовой биржи
Функции подразделений биржи
Аудиторы - проверка состояния финансово -хозяйственной деятельности АО. Аудиторы самостоятельны и осуществляют свою деятельность под собственную ответственность, назначаются общим собранием акционеров на определенный срок.
Листинговая комиссия осуществление процедур листинга ценных бумаг, включенных в котировочный лист. Листинг - внесение акций компании в список акций ,котирующихся на данной бирже.
Аппарат биржи - повседневное руководство биржей во главе с президентом и вице-президентом, назначенными Советом.
Юридическая консультация - разрешение споров между членами биржи ,а также в случае обращения клиентов при возникновении споров между ними и членами биржи. Обычно организуются постоянные третейские суды (арбитражные комиссии), решения которых являются обязательными и обычно получают силу судебного решения. Если отсутствует согласие между арбитрами, биржа назначает суперарбитра
Котировальная комиссия -определение наиболее характерной цены для данного рынка на данный день.Сведения о котировках регулярно публикуются в котировальных бюллетенях
Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.
Различают несколько методов расчёта фондовых индексов: метод средней арифметической простой (невзвешенный), метод средней геометрической (композитный), метод средней арифметической взвешенной, метод средней геометрической взвешенной.
Популярные фондовые индексы
Индекс Доу Джонса – старейший в мире, рассчитывается с 1896 г. Как видно из названия его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний.
Индекс РТС - рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции "второго эшелона"), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС. Рассчитывается каждые 15 секунд, состав индекса меняется 4 раза в год (раз в квартал). Доля какой-либо акции в составе индекса РТС не может превышать 15%. Также стоит отметить, что цены акций, входящих в состав РТС, рассчитываются в долларах США (в отличие от индекса ММВБ, который рассчитывается в российских рублях). В январе 2010 г. составляет около 1560 пунктов.
Индекс ММВБ - ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций российских эмитентов входящих в листинг Фондовой биржи ММВБ. Начало расчёта индекса: 22 сентября 1997 года. Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов. Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал. Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США). В январе 2010 г. составляет около 1450 пунктов.
АК&М – индекс независимого национального рейтингового агентства в России АК&М (Анализ, консультации и маркетинг)
XETRA-DAX - Индекс Франкфуртской фондовой биржи Ксетра Дакс (Xetra DAX) – ФРГ, отражает котировки 30 наиболее ликвидных акций немецких предприятий
Dow Jones – Нью-Йоркская фондовая биржа, США, старейший в мире биржевой индекс, рассчитывается с 1896 года
NASDAQ - Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам- американский внебиржевой рынок США, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний
Nikkei - один из важнейших фондовых индексов Японии, вычисляется как среднее арифметическое взвешенное цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.
TOPIX – важнейший индекс, который рассчитывается Токийской фондовой биржей как Среднее арифметическое взвешенное по рыночной капитализации цен акций компаний, принадлежащих к первому сегменту Токийской фондовой биржи
FT-SE - индекс популярности акций, известный как "футси", учитывает 100 ведущих акций, входящих в список Лондонской фондовой биржи.
Nasdaq Stock Market (фондовый рынок NASDAQ) возник в 1971 году. Этот первый в мире электронный фондовый рынок стал новым этапом в развитии финансовой индустрии, поскольку торговля акциями на нем шла исключительно через компьютерные системы - без торгового зала, заседаний, переговоров и ритуала.
По объему торгов Nasdaq занимает третье место в мире - после Нью-Йоркской Фондовой биржи (NYSE) и Токийской биржи. На Nasdaq'e продается и покупается более 1 миллиарда акций в день. На нем одновременно торгуются акции более 7000 наименований, из которых около 1000 сверхвысоколиквидных (торги по ним совершаются несколько раз в секунду). Nasdaq растет быстрее других фондовых рынков США; он также лидирует по объему представленных зарубежных ценных бумаг.