Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Одесский Государственный экономический Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

практикум для магістрів по фінаналізу.doc

Скачиваний:

Добавлен:

24.11.2018

Размер:

580.61 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 65 6 > Следующая >>>

Тема 5. Діагностика ймовірності банкрутства суб’єкта господарювання.

Завдання для самостійної роботи:

Завдання 5.1

Згідно даних таблиці 5.1 розрахувати вірогідність банкрутства підприємства на початок та на кінець року за методиками, наведеними у таблиці. За результатами аналізу зробити пропозиції, які спрямовані на підвищення ефективності використання виробниче – фінансових ресурсів підприємства.

Таблиця 5.1

Моделі діагностики ймовірності банкрутства підприємства

Назва

Розрахункова формула

Значення коефіцієнтів

Двох факторна модель Альтмана

Z = -0,3877 – 1,0736 К1 + 0,0579 К 2;

Граничне значення:

Z> 0,3, висока;

-0,3<Z<0,3 середня;

Z < -0,3, мала;

Z= 0, вірогідність дорівнює0, 5.

К1 – коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)

К2 – коефіцієнт відношення позикових коштів до валюти балансу

Пятіфакторна модель Альтмана

Z = 1,2 К1 + 1,4К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5

Z < 1,81 – висока вірогідність

Z > 2,7 – низка вірогідність

К1 – власні оборотні активі/ активі підприємства

К2 – нерозподілений прибуток / активі

К3 – прибуток до оподаткування / активі

К4 – власний капітал / позиковий капітал

К5 – чистий доход / активі

Модель R

R = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4;

Граничне значення:

< 0 мах

0 - 0,18 висока

0,18 - 0,32 середня

0,32 - 0,42 низка

>0,42 min

К1 – обіговий капітал/ активи

К2 – чистий прибуток/ власний капітал

К3 – чистий доход / сума активів

К4 – чистий прибуток/ сукупність витрат

Модель Спрингейта

Z=1,03Х1+3,07Х2+0,66Х3+0,4Х4

Граничне значення:

Z < 0,862

Х1 –оборотний капітал/баланс;

Х2 –(прибуток до оподаткування + %% до сплати)/баланс;

Х3 – прибуток до оподаткування/короткострокові зобов’язання;

Х4 –прибуток від реалізації/ баланс

Модель Таффлера

Т= 0,53 Х1+ 0,13 Х2 + 0,18 Х3 + 0,16 Х4

Граничне значення:

0,3

Х1- прибуток до сплати податків / поточні зобов’язання; Х2- поточні активи / сума зобов’язань; Х3- поточні зобов’язання / сума активів; Х4- обсяг продажів (виручка) / сума активів

Терещенко О.О.

(2003р.)

Україна

Z = 1,5Х1 + 0,08 Х2 + 10 Х3 + 5 Х4 + 0,3 Х5 + 0,1 Х6:

Граничне значення:

0,55 задовільний стан;, потрібен додатковий;

-0,55 незадовільний фінансовий стан .

К1 = поточні активи / поточні зобов'язання;К2 = власний капітал / валюта балансу;К3 = чиста виручка від реалізації / валюта балансу; К4 = cash-flow І / (чиста виручка від реалізації + інші операційні доходи);К5 = прибуток (перед оподаткуванням) / чиста виручка від реалізації;К6 = прибуток (після оподаткування) / власний капітал.

Тестові завдання:

5.1. Зовнішньою ознакою прояву банкрутства організації є його нездатність задовольнити вимоги кредиторів:

1) протягом року з дня настання терміну виконання зобов'язання;

2) протягом півроку з дня настання терміну виконання зобов'язання;

3) протягом трьох місяців із дня настання терміну виконання зобов'язання.

5.2. Як визначити рентабельність власного капіталу:

1) чистий прибуток: власний капітал;

2) прибуток звітного періоду : власний капітал;

3) чистий прибуток : статутний капітал.

5.3. Зовнішня ознака неспроможності (банкрутства) – це:

збитки;
перевищення розмірів позикового капіталу над розміром власного капіталу;
нездатність забезпечити виконання вимог кредитів протягом трьох місяців з моменту настання термінів їхнього виконання.

Питання для самоконтролю:

5.1. Перелічіть основні методи діагностики банкрутства.

5.2. Які показники використовуються для діагностики банкрутства відповідно до законодавства України про банкрутство підприємства?

5.3. Які шляхи фінансового оздоровлення підприємства?

5.4. У чому полягає сутність методики оцінювання неспроможності підприємства за допомогою скорингових моделей, багатомірного рейтингового аналізу, дискримінантного аналізу?

Література:

Зміст

Вступ…………………………………………………………………

Тема 1. Аналіз ефективності використання капіталу................