МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ОДЕСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

Практикум

для магістрів 5 курсу денної форми навчання

спеціальності “Облік і аудит”

за програмою «Аналіз в галузях економіки» професійного спрямування та «Економічний аналіз суб’єктів господарювання» наукового спрямування

Затверджено на засіданні кафедри економічного анализу Протокол № 1 від. 2011 р.

ОДЕСА ОДЕУ 2011

Фінансовий аналіз. Практикум для магістрів 5 курсу денної форми навчання спеціальності “Облік і аудит ” за програмою «Аналіз в галузях економіки» професійного спрямування та «Економічний аналіз суб’єктів господарювання» наукового спрямування.

(Уклад.: Н.А. Волкова. - Одеса: ОДЕЖУ, ротапринт, 2011 р. - с.)

УКЛАДАЧ: Н. А. Волкова, канд. екон. наук, доцент

РЕЦЕНЗЕНТИ: В.Ф. Максімова, доктор екон. наук, проф.

(зовнішній рецензент)

Н.С.Шевчук, канд. екон. наук

А.В. Коверда, канд. екон. наук, доцент

КОРЕКТОР: А.О. Ковальова

Вступ

В сучасних ринкових умовах здійснюються постійні динамічні зміни функціонування суб’єктів господарювання. В зв’язку с цім зростає значення фінансового аналізу, якій є важливою системою підтримки ефективності фінансового управління.

Фінансовий аналіз є надійним інструментом, за допомогою якого користувачі мають можливість підвищить якість прийняття управлінських рішень. Фінансовий аналіз дозволяє своєчасно виявляти недоліки в фінансової діяльності підприємства. З його допомогою можливо рішення таких завдань як:

• оцінка динаміки використання фінансових ресурсів та джерел їх надання;

• діагностика фінансового стану, проведення факторного аналізу змін прибутковості фінансових ресурсів, діловою активності підприємства;

• прогнозування можливих фінансових результатів, наявності власних, залучених ресурсів та розробка моделі оцінки та діагностики фінансового стану при різних варіантах використання ресурсів підприємства;

• прийняття управлінських рішень стосовно ефективного використання фінансових ресурсів та укріплення фінансового стану підприємства.

Дана методична розробка містить завдання для самостійного рішення з тем «Аналіз ефективності використання капіталу», «Оцінка виробничо-фінансового левериджу у фінансовому аналізі», «Аналіз грошових потоків підприємства», «Аналіз інвестиційної привабливості та кредитоспроможності», «Діагностика ймовірності банкрутства суб’єкта господарювання». Розв’язання завдань пропонується за даними річних звітів українських підприємств або за наведеними даними умовних підприємств. До кожної теми приведено низку тестових завдань або питання для самоконтролю для перевірки рівня опанування студентами лекційного матеріалу .

Практикум рекомендується застосовувати при проведенні практичних занять з дисципліни «Фінансовий аналіз» для набуття компетенції у студентів у прийнятті відповідних управлінських рішень стосовно ефективності використання фінансових ресурсів, та поліпшення фінансового стану підприємства. Практикум призначен для студентів що навчаються в магистратури за програмою «Аналіз в галузях економіки» та «Економічний аналіз суб’єктів господарювання» наукового спрямування.

Тема 1. Аналіз ефективності використання капіталу

Завдання для самостійної роботи:

Завдання 1.1

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1) провести аналіз складу, структури та динаміки власного та позикового капіталу підприємства. Сформулювати висновки, запропонувати заходи щодо усунення негативних тенденцій.

Таблиця1.1

Аналіз складу, структури та динаміки власного та залученого капіталу

Показники	Сума, тис.грн.			Темп росту,%	Питома вага,%
	на початок року	на кінець року	абсолютне відхилення (+,-)		на початок року	на кінець року	абсолютне відхилення (+,-)
1.Власний капітал
1.1.Статутний капітал
1.2.Додатковий капітал
1.3.Резервний капітал
1.4.Нерасподіланний прибуток
2. Позиковий капітал
2.1.Короткострокови зобов’язання
2.2.Кредиторська заборгованість
2.3.Інши короткострокові зобов’язання

Завдання 1.2

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1) провести аналіз складу, структури та динаміки зобов’язань підприємства. Сформулювати висновки, запропонувати заходи щодо усунення негативних тенденцій.

Таблиця1.2

Аналіз складу, структури та динаміки зобов’язань підприємства

Показники	Сума, тис.грн.			Темп росту,%	Питома вага,%
	на початок року	на кінець року	абсолютне відхилення (+,-)		на початок року	на кінець року	абсолютне відхилення (+,-)
1.Довгострокові зобов’язання всього, у тому числі
1.1. Кредити банків
1.2. Інші довгострокові фінансові зобов’язання
1.3. Відстрочені податкові зобов’язання
1.4.Інші довгострокові зобов’язання
2. Короткострокові зобов’язання всього, у тому числі
2.1. Кредити та займи
2.2.Кредиторська заборгованість всього, у тому числі
2.2.1. За товари, роботи, послуги

Завдання 1.3

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1), форми №2 (додаток2), провести аналіз ефективності використання капіталу підприємства. Сформулювати висновки, запропонувати заходи щодо усунення негативних тенденцій, які існують на підприємстві.

Таблиця 1.3

Аналіз ефективності використання капіталу підприємства

Ппоказники	Минулий період	Поточний період	Відхилення
1.Чистий прибуток, тис. грн.
2.Чистий дохід, тис. грн.
3. Середньорічна вартість загального капіталу,тис.грн.
4. Середньорічна вартість основного капіталу, тис.грн.
5. Середньорічна вартість оборотного капіталу,тис.грн.
6. Середньорічна вартість власного капіталу, тис.грн.
7. Середньорічна вартість позикового капіталу, тис.грн.
8.Рентабельність,%:
- загального капіталу
- основного капіталу
- оборотного капіталу
- власного капіталу
- позикового капіталу
9.Рентабельність продажу,%

Завдання 1.4

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1), форми №2 (додаток 2) та даних таблиці 1.3 провести аналіз ефективності використання капіталу підприємства. Сформулювати висновки, запропонувати заходи щодо усунення негативних тенденцій, які існують на підприємстві.

Таблиця 1.4

Факторний аналіз зміни рентабельності загального капіталу

Показники	Минулий період	Поточний період	Відхилення
			Всього	У тому числі, за рахунок впливу
				Рівня рентабельності продажу	Коефіцієнта оборотності загального капіталу
1.Чистий прибуток, тис.грн.
2.Середньорічна вартість загального капіталу, тис.грн.
3.Чистий дохід, тис.грн.
4.Рентабельність загального капіталу,%
5.Рентабельність продажу,%
6.Коефіцієнт оборотності загального капіталу

Завдання 1.5

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1), провести аналіз впливу факторів на рентабельність активів підприємства. Сформулювати висновки, та зробити пропозиції стосовно прийняття управлінських рішень спрямованих на підвищення ефективності використання капіталу підприємства.

Таблиця 1.5

Аналіз впливу факторів на зміну рентабельності активів підприємства

Показники	Минулий період	Поточний період	відхилення
1. Чистий прибуток, тис.грн.
2. Середньорічна вартість активів, тис.грн.
3. Середньорічна вартість оборотних активів, тис.грн.
4. Середньорічна вартість власного капіталу, тис.грн.
5. Середньорічна вартість позикового капіталу, тис.грн.
6. Чистий дохід, тис.грн.
7. Рентабельність активів, %
8. Коефіцієнт фінансового важеля
9.Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)
10. Коефіцієнт поточної ліквідності
11. Коефіцієнт оборотності обігових активів
12. Рентабельність продажу,%
13. Вплив на зміну рентабельності активів:
- коефіцієнта фінансового важеля
коефіцієнта фінансової незалежності (автономії)
коефіцієнта поточної ліквідності
коефіцієнта оборотності обігових активів
рентабельності продажу

Завдання 1.6

За даними балансу підприємства форма №1( додаток 1), провести аналіз оборотності активів підприємства. Сформулювати висновки, та зробити пропозиції стосовно прийняття управлінських рішень спрямованих на підвищення ефективності використання активів підприємства.

Таблиця 1.6

Аналіз ефективності використання активів підприємства.

Показники	Середньорічна вартість,тис.грн.		Чистий дохід, тис.грн.		Коефіцієнт оборотності		Тривалість оберту		Відхилення (+,-)
	Минулий рік	Поточний рік	Минулий рік	Поточний рік	Минулий рік	Поточний рік	Минулий рік	Поточний рік	Коефіцієнт оборотності	Тривалість оберту
1. Активи підприємства
2.Оборотні активі
2.1. запаси
2.2. дебіторська заборгованість
2.3. грошові кошти
3.Кредиторська заборгованість

Завдання 1.7

За даними таблиці 1.6, та формули 1.1 провести розрахунок додатково залучених та вивільнених засобів з обороту підприємства. Сформулювати висновки, та зробити пропозиції стосовно прийняття управлінських рішень спрямованих на підвищення ефективності використання активів підприємства.

Сума обороту ( звітного періоду)

+, - Е = ------------------------------------- * відхилення тривалості обороту (1.1) Дні звітного періоду

Тестові завдання:

1.1 Як визначити рентабельність активів ( майна):

1) нерозподілений чистий прибуток: середня величина активів;

2) чистий прибуток: среданяя величина поточних активів;

3) прибуток до оподатковування: внеоборотні активи.

1.2 Коефіцієнт оборотності оборотних активів ( в оборотах) розраховується як відношення:

1) виторг від продажу за рік: середньорічна вартість оборотних активів;

2) середньорічна вартість оборотних активів: виторг від продажів за рік;

3) прибуток від продажів за рік: середньорічна вартість оборотних активів.

1.3 Як визначається тривалість обороту поточних ( оборотних) активів у рік:

1. виторг від продажу: середньорічні залишки оборотних активів;

2. середньорічні залишки оборотних активів: виторг від продажу;

3) 360: коефіцієнт оборотності оборотних активів ( в оборотах).

1.4 Оцініть зміну ефективності використання активів організації за умови, що обсяг продажу у звітному році склав 85тис. грн., у попередньому – 76 тис. грн.,а середньорічна собівартість усіх діючих активів відповідно – 98 тис. грн., і 94 тис. грн.;

1) ефективність діючих активів зросла;

2) ефективність діючих активів знизилася;

3) ефективність діючих активів залишилася незмінною.

1.5 Визначте, у якому випадку оборотність оборотних активів найвища (+), у якому – сама повільна (-):

а б в

виторг від продажу 100 000 120 000 150 000

оборотні активи 5000 8000 6000

Ефективність використання оборотних активів характеризується:

1) рентабельністю оборотних активів;

2)структурою оборотних активів;

3)швидкістю руху виробничих запасів.

1.6 Визначите коєфициент оборотності власного капіталу за умови, що коєфициент рентабельності власного капіталу склав 1,16, а коэфициент рентабельності продажу 1,27:

1)1,47; 2) 0,91; 3) 1,09.

1.7 Як визначається період погашення кредиторської заборгованості за рік:

1. собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг / середньорічні залишки кредиторської заборгованості;

2) середньорічні залишки кредиторської заборгованості / виторг від реалізації;

3) 360 / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (в оборотах).

1.8 Назвіть складові елементи позикового капіталу і привличенних засобів:

1. довгострокові кредити і позики;

2) довгострокові кредити + короткострокові кредити + кредиторська заборгованість;

3) довгострокові кредити і позики + короткострокові кредити і позики + кредиторська заборгованість учасникам (засновникам).

по виплаті доходів + інші короткострокові пасиви.

1.9 Як визначити рентабельність власного капіталу:

1) чистий прибуток: власний капітал;

2) прибуток звітного періоду : власний капітал;

3) чистий прибуток : статутний капітал.

1.10 Як визначити рентабельність активів ( майна):

1) нерозподілений чистий прибуток: середня величина активів;

2) чистий прибуток: середня величина поточних активів;

3) прибуток до оподатковування: необоротні активи.