5 План погашення боргу

План погашення боргу складається з урахуванням величини прогнозованого чистого прибутку підприємства (див. таблицю 9). Борг являє собою суму інвестицій, отриманих протягом пільгового періоду. Розраховуються суми погашення основного боргу й відсотків, що нараховані за період погашення.

Алгоритм розрахунку плану погашення боргу для пільгового періоду, що дорівнює один рік і два роки, різний.

Для кожного з варіантів наводиться схема потоку платежів протягом пільгового періоду до моменту початку погашення боргу. Схема будується по даним плану інвестицій (наводиться розмір грошового потоку).

Протягом пільгового періоду можлива сплата відсотків, а потім, якщо можливо, і частини боргу при наявності вільних коштів (чистого прибутку).

Інвестиції залучаються на початку кожного місяця.

1. Алгоритм розрахунку сум боргу на початок і кінець року (за умови, що пільговий період дорівнює одному року).

Схема потоку платежів для пільгового періоду приведена на рисунку 7.

Рисунок 7 — Схема потоку платежів у пільговому періоді

1) Борг на кінець пільгового періоду (борг на початок періоду погашення боргу)

, (16)

I_зовk — cума зовнішніх інвестицій за k-й місяць пільгового періоду.

2) Витрати на сплату процентів першого року пільгового періоду

, (17)

де –– приведена сума зовнішніх інвестицій на кінець року.

, (18)

де i — процентна ставка.

3) Витрати на виплату процентів у другому році реалізації проекту з урахуванням процентів, що нараховані у першому році

, (19)

де — борг на початок другого року реалізації проекту .

4) Витрати на виплату відсотків наступних років

. (20)

5) Борг на кінець наступних років

, (21)

де П_бt –– сума погашеної частини основного боргу

П_бt = (П_загt – П_прt)(1‑С_пп)=ЧП, (22)

де П_загt –– загальне погашення суми боргу і процентних платежів (чистий прибуток);

П_прt –– сума погашених процентів (П_прt=Н_прt).

2. Алгоритм розрахунку сум боргу на початок і кінець року (за умови, що пільговий період дорівнює двом рокам).

Схема потоку платежів для пільгового періоду рівного двом рокам наведено на рисунку 8.

Рисунок 8 — Схема потоку платежів у пільговому періоді тривалістю два роки

1) Борг на кінець першого року пільгового періоду

, (23)

де I_зов1k –– cума зовнішніх інвестицій за k-й місяць першого року пільгового періоду;

2) Витрати на виплату відсотків першого року пільгового періоду

, (24)

де —– приведена сума зовнішніх інвестицій на кінець року

, (25)

де i — процентна ставка.

3) Борг на кінець другого року пільгового періоду (борг на початок періоду погашення боргу) і наступних років

, (26)

де — борг на початок другого року реалізації проекту ;

‑— борг за другий рік пільгового періоду

, (27)

де I_зов2k –– cума зовнішніх інвестицій за k-й місяць другого року пільгового періоду;

П_б –– сума погашеної частини основного боргу

П_б = П_заг ‑ П_пр, (28)

де П_заг –– загальне погашення суми боргу й процентних платежів (прибуток від операційної діяльності);

П_пр –– сума погашених процентів П_пр=Н_пр;

Н_пр –– проценти, що сплачують у другому році реалізації проекту

, (29)

де –– проценти, що нараховують на інвестиції, які залучені в другому році реалізації проекту

, (30)

де –– приведена сума зовнішніх інвестицій, що залучені у другому році реалізації проекту

. (31)

4) Витрати на виплату процентів наступних періодів

. (32)

5) Борг на кінець наступних років

. (33)

Розрахунок плану погашення боргу зводиться в таблицю 11.

Таблиця 11 — План формування і погашення боргу, тис. грн.

Роки	Борг на початок року (Бп.р.)	Нарахування відсотків за рік (Нпр)	Погашення			Борг на кінець року (Бк.р.)
			процентних платежів (Ппр)	суми боргу (Пб)	Разом Пзаг
2010
2011
…
Разом

У кінці пункту вказується, за який строк підприємство сплачує борг.