- •Раздел II: «Биржи и биржевая деятельность» Лекция № 1
- •Лекция № 2
- •Рынок капиталов как элемент финансового рынка.
- •Мировой финансовый рынок.
- •Преимущество свободно-конвертируемой валюты.
- •Лекция №3
- •Содержание биржевой деятельности.
- •Государственные стандарты:
- •Лекция № 4
- •Значение биржевой деятельности для становления цивилизованого рынка в стране.
- •Виды бирж и критерии их классификации.
- •Лекция № 5
- •Требования, предьявляемые к биржевому товару.
- •Сущность и виды биржевых сделок.
- •Влияние фьючерстных бирж на ценообразование.
- •Особенности товарной биржи в Украине.
- •Основные отличия и преимущества акционерного инвестирования по сравнению с банковским кредитованием.
- •Лекция №7 Тема: «Понятие, сущность, виды и функции ценных бумаг».
- •Виды ценных бумаг.
- •Функции ценных бумаг:
- •Факторы, влияющие на курс ценных бумаг.
- •Биржевая спекуляция: сущность, методы и функции.
- •Фондовые (биржевые) индексы.
- •Риски, операции с ценными бумагами.
- •Особенности рынка ценных бумаг в Украине.
- •Основные выводы.
Преимущество свободно-конвертируемой валюты.
В современных условиях термин “конвертируемость” имеет несколько значений. Обычно говорят о свободно-конвертируемой валюте частично-конвертируемой валюте. Разница состоит в том, что, если любая страна открывает свой рынок для мировой валюты, то, тогда национальная валюта этой страны становится частично-конвертируемой, т.е. только на внутреннем рынке этой страны. Совсем другое дело, когда валюта страны сама становится свободно-конвертируемой, т.е. в ней оказываются заинтересованы другие страны. А такой интерес может возникнуть лишь в одном случае, если на внутреннем рынке этой страны на основе высоких технологий производятся товары и услуги такого качества и свойства, которому нет конкурентов на мировых рынках.
Отсюда следует, что преимущество страны, валюта которой является свободно-конвертируемой состоит в том, что эта страна получает свободный выход на мировые рынки, включается в международную интерграцию, в зону высоких технологий, и тем самым получает возможность еще больше наращивать свой экспорт, а это, в свою очередь, еще больше укрепляет национальную валюту и придает ей авторитет в глазах всего мирового рынка. Мировые финансовые центры современности сосредоточены в основном в Америке, Европе и Японии.
После Второй мировой войны был образован Международный валютный фонд (МВФ), в который входят более 100 стран, каждая со своим взносом и надеждой на финансовую помощь в случае необходимости. Кроме того, на мировом финансовом рынке действует Мировой банк, который специализируется на долгосрочных кредитах. С конца 70-х годов такой же банк появился и в Европе. Существует Международная финансовая корпорация, Агенство по международному развитию. В последнее время стали возникать Международные финансовые аудиторские фирмы, которые осуществляют контроль за движением финансовых средств и правильным использованием международного кредита.
Лекция №3
Тема: «История биржи и содержание биржевой деятельности».
Объективный процесс саморазвития рынка постепенно привел к пониманию того факта, что организованный рынок является более эффективным механизмом, чем рынок стихийный, поэтому само понятие «биржа» означает, что это тот же рынок, только специально организованный в интересах его участников. Первой, официально зарегистрированной товарной биржей была биржа в Антверпене в 1531 году. Одесская фондовая биржа была организована в 1796 году раньше, чем Киевская фондовая биржа (1865год). Также она была организована на 40 лет раньше, чем Московская и на 80 лет раньше, чем Токийская. Одесская фондовая биржа по сравнению с другими была достаточно либеральной, т.к. к торговле ценными бумагами допускались женщины. А правила на Одесской бирже были очень строгими: к биржевым торгам допускались лишь те, кто сумел пройти жесткую финансовую проверку, а предоставление ложной информации каралось уголовным наказанием.
В России биржевая деятельность, как и все другие реформы, внедрял Петр I. Первую товарную биржу в Санкт-Петербурге он утвердил в 1703 году. К 1914 году в России действовало 115 товарных и фондовых бирж. Война естественно привела к свертыванию биржевой деятельности; Революция 1917 года – запретила биржевую деятельность; в 1921 году новая экономическая политика вновь возродила биржевую деятельность, а в 1929 году она была свернута. И современный закон Украины «О биржах и биржевой деятельности» был принят Парламентом в 1991 году.
Исторически первой была товарная биржа, которая родилась из стихийного рынка, стихийной торговли и ярмарки. Главный интерес биржевиков состоит в том, чтобы ускорить кругооборот товара, капитала и денежное обращение. Разумеется, что основным объектом купли-продажи на товарной бирже были традиционные товары. Однако постепенно в рамках товарной биржи стали появляться отделы, которые совершали сделки с особым, специфическим товаром – ценными бумагами. В последствии, когда ценные бумаги и акционирование предприятий стало доминирующим типом предпринимательства. Эти отделы товарной биржи расширились до масштабов самостоятельных фондовых бирж. В1724 году появилась Парижская фондовая биржа, 1773 год – Лондонская фондовая биржа,1792 год – Нью-йоркская фондовая биржа.
Необходимость организации фондовой биржи была связана с бурным процессом акционирования предприятия, т.к. НТП (XVIII-XIX вв.) породил новые технологии и потребовал значительного увеличения размеров капитала. Индивидуального капитала и даже банковских кредитов уже не хватало, чтобы качественно освоить эти новые технологии, поэтому акционирование и стало преобладающим в форме предпринимательства, а это, в свою очередь, привело к появлению на товарном рынке особого товара – акций. Кроме того, в это же время в развитых государствах столкнулись с ростом затрат на содержание своих колоний. Эта нагрузка легла на плечи государственного бюджета, увеличив его расходную часть. Поэтому в целях недопущения бюджетного дефицита государство стало занимать деньги у своих собственных граждан. Юридически, этот займ оформлялся государственными облигациями, которые и стали еще одним особым товаром на формирующемся рынке ценных бумаг. Именно таким закономерным и объективным путем постепенно формировалась биржевая система в цивилизованных странах.