- •Раздел II: «Биржи и биржевая деятельность» Лекция № 1
- •Лекция № 2
- •Рынок капиталов как элемент финансового рынка.
- •Мировой финансовый рынок.
- •Преимущество свободно-конвертируемой валюты.
- •Лекция №3
- •Содержание биржевой деятельности.
- •Государственные стандарты:
- •Лекция № 4
- •Значение биржевой деятельности для становления цивилизованого рынка в стране.
- •Виды бирж и критерии их классификации.
- •Лекция № 5
- •Требования, предьявляемые к биржевому товару.
- •Сущность и виды биржевых сделок.
- •Влияние фьючерстных бирж на ценообразование.
- •Особенности товарной биржи в Украине.
- •Основные отличия и преимущества акционерного инвестирования по сравнению с банковским кредитованием.
- •Лекция №7 Тема: «Понятие, сущность, виды и функции ценных бумаг».
- •Виды ценных бумаг.
- •Функции ценных бумаг:
- •Факторы, влияющие на курс ценных бумаг.
- •Биржевая спекуляция: сущность, методы и функции.
- •Фондовые (биржевые) индексы.
- •Риски, операции с ценными бумагами.
- •Особенности рынка ценных бумаг в Украине.
- •Основные выводы.
Основные отличия и преимущества акционерного инвестирования по сравнению с банковским кредитованием.
Принцип саморазвития органических систем свидетельствует, что эта система рождает и сохраняет для себя только те элементы (органы), которые делают ее более жизнеспособной. Как известно, традиционное банковское кредитование в последней трети XIX ст. пришло в тупик рожденной НТР и новыми технологиями, выход из этого тупика рынок нашел в акционировании. И действительно, акционерное инвестирование имеет следующие преимущества:
-
акционерное инвестирование позволяет резко расширить границы и масштабы самого производства;
-
банковский кредит как правило замораживается в бизнесе на определенный срок, а денежные средства инвестированные в акции более мобильны, их всегда можно превратить в наличные деньги;
-
акционерное инвестирование позволяет избежать изъятие средств, если партнеры отказываются продолжения бизнеса. Технологический процесс не нарушается, а деньги возвращают путем продажи своих акций.
Т.о. акционерное инвестирование по сравнению с банковским кредитованием делает капитал более ликвидным и мобильным.
Лекция №7 Тема: «Понятие, сущность, виды и функции ценных бумаг».
Ценные бумаги – это денежные документы, которые обеспечивают их владельцам права на экономические ресурсы. Кроме того, любая ценная бумага должна отвечать следующим требованиям:
а) обращаемость, т.е. быть самостоятельным платежным документом и свободно продаваться на рынке;
б) стандартность и серийность, т.е. обращаться на рынке ценных бумаг должны по единым для всех правилам;
в) документальность, т.е. наличие четких реквизитов этой ценой бумаги;
г) признание государством;
д) ликвидность, т.е. способность легко и без потерь превратиться в деньги;
е) рискованность, т.е. возможность потери.
Виды ценных бумаг.
Акция – это ценная бумага, которая свидетельствует о внесении денежных средств в капитал акционерных обществ и сообщающая ее владельцу следующие права:
-
на получение дохода в форме дивиденда;
-
на получение части имущества компании при ее ликвидации;
-
на контроль за деятельностью акционерного общества;
-
на преимущество в приобретении новых выпусков акций;
-
право голоса при решении дел акционерного общества по принципу «одна акция – один голос».
Необходимо различать:
-
акции акционерных обществ, дающие право на долю в средствах акционерного общества, на получение дохода от деятельности акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом;
-
акции предприятия, удостоверяющие о внесении средств на цели развития предприятий, предполагающие выплату дивиденда. Но не дающие права на участие в управлении предприятий;
-
акции трудового коллектива – ценные бумаги внесения средств членами трудового коллектива на цель развития предприятия, предполагающие выплату дивиденда, но не дающие права на участие в управлении.
В настоящее время акции существуют в безналичной безбумажной форме. Как и денежные средства современные акции – это записи на счетах в коммерческом банке, кредитных учреждениях. Такие специальные счета для хранения акций называются счета-депо.
Владелец безналичных акций имеет лишь выписку из регистрационного реестра акций. Считается, что безналичные акции выгодны тем, что они лучше защищены, они неподдельны и гарантируют максимальную ликвидность (быстро оформить сделку).
Акции бывают именные и на предъявителя, обыкновенные (простые) и привилегированные.
Простая акция – это все, что говорилось выше, но дивиденды по ней выплачивают после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, но привилегированная акция не дает право участия в управлении и приносит постоянный, фиксированный доход.
Разновидностью привилегированной акции является «золотая» акция. Ее владелец имеет в течение 3-х лет право вета на принятие некоторых решений на собрании акционеров, кроме того, решения собрания акционеров в отсутствии владельца «золотой» акции считается недействительным.
Облигация – это ценная бумага, дающая владельцу право на получение фиксированного дохода в виде процента и возмещение полной стоимости облигации. Право голоса – нет, и объектом купли – продажи не является в отличии от акций (за исключением конвертируемых облигаций, превращенных в акции). Считается, что облигации являются более надежным инструментом рынка ценных бумаг по сравнению с другими видами ценных бумаг, за ними авторитет государства, хотя в последнее время законодательство разрешило эмитировать облигации крупных корпораций и даже муниципальных органов власти.
Разновидностью государственных облигаций являются казначейские обязательства государства (ГКО). Это ценная бумага о внесении денежных средств в государственный бюджет и право на фиксированный доход в течении всего срока действия.
Сберегательные сертификаты банка – это письменное свидетельство коммерческого банка о вложении денежных средств и право владельца на получение этого депозита и процентов по нему по истечении определенного срока. Он предназначен для физических лиц.
Депозитный сертификат банка – это срочный сертификат с крупным номиналом для юридических лиц.
Вексель – это ценная бумага, которая содержит, безусловно, денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении определенного срока сумму денег владельцу векселя – векселедержателю. Вексель бывает: простой, переводной, срочный, на предъявителя. Вексель может быть казначейским, банковским и коммерческим. Вексельное обращение способно преодолеть кризис платежей между предприятиями.
Варрант – это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Он становится ценной бумагой в том случае, когда выступает в виде залога для получения банковского кредита.
Фьючерс – это срочный биржевой контракт на куплю – продажу либо товара, либо ценных бумаг, либо валюты в будущем.
Имущественный лист – этот вид ценной бумаги родился в СНГ – это возможность купить право владения одной или несколькими долями общей площади квартиры, каждая такая доля фиксируется имущественным листом. Считается, что этот вид ценной бумаги обладает 100%-ой ликвидностью, т.к. рыночные цены на недвижимость имеют тенденцию к росту.