Состав источников финансирования оао «ржд» на 01.01.2007г. И 01.01.2008г

(тыс. руб.)

ПАССИВ	Код стр	На01.01.2007	На 1.01.2008
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	410	1 535 700 000	1541697 819
Добавочный капитал (83)	420	908 020 908	1 204 894 692
Резервный капитал (82)	430	1 218 696	2 539 196
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (84)	470	50 997 500	136 410172
ИТОГО по разделу III	490	2 495 937 104	2 885 541 879
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛСТВА
Займы и кредиты (67)	510	46 129 836	41382110
Отложенные налоговые обязательства (77)	515	25 896 502	38 111281
Реструктурируемая задолженность перед бюджетом по налогам и сборам (68)	521	488 717	50143
Реструктурируемая задолженность по внебюджетным фондам (69)	522	2 278 208	-
ИТОГО по разделу IV	590	74 793 263	79 543 534
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	610	14 054 579	37 603 784
Кредиторская задолженность	620	116 219 872	163 219 572
в том числе: поставщики и подрядчики	621	43 975 948	65 327 532
Доходы будущих периодов	640	4 556 027	5 248 928
Резервы предстоящих расходов (96)	650	-
Прочие краткосрочные обязательства (79)	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	134 830 478	206 072 284
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	2 705 560 845	3 171 157 697

В табл. 1.2 представлен состав пассивов ОАО «РЖД» на 01.01.2007 и 01.01.2008г. Как видно из данных приведенных в таблице, основным источником финансирования железных дорог является собственный капитал. Его доля в общей сумме пассивов колеблется от 92% до 91%. Доля долгосрочных заимствований – около трех процентов. Доля краткосрочных заемных средств (текущих пассивов) 5–6%. Общий анализ структуры источников финансирования позволяет сформулировать проблему – у компании очень низка доля долгосрочных обязательств. Высокий износ основных средств, составляющих подавляющую часть активов компании, делает решение этой проблемы чрезвычайно важным.

Собственный капитал компании почти на 55% состоит из уставного капитала, по размерам которого ОАО "РЖД" одна из крупнейших компаний России. Основной источник добавочного капитала – переоценка основных фондов. Доля нераспределенной прибыли вырастает за анализируемый период с 2,3% до 4,7% .

Краткосрочные заемные средства состоят в основном (81–83%) из кредиторской задолженности. Доля краткосрочных кредитов невелика – около 15% в общей сумме текущих пассивов.

Определенные пропорции в структуре активов компании и в источниках финансирования обеспечивают ее платежеспособность, устойчивость финансового положения. Этим вопросам будет посвящен один из разделов учебного пособия. Задача следующего раздела – оценка имущественного положения компании. В нем будет проведен анализ финансирования воспроизводства основных элементов активов железнодорожной компании, в первую очередь – основных фондов.

Проверочные вопросы и задания