Метод а-счета для определения вероятности банкротства

Стадии	Ваш балл	Балл со­гласно Д. Аргенти
Недостатки Директор-автократ Голова совета директоров является также директором Пассивность совета директоров Внутренние противоречия в совете директоров Слабый финансовый директор Нехватка финансовых менеджеров среднего и нижнего уровня Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контроля; отсутствие прогноза денежных средств; отсутствие системы управленческого учета затрат. Медленная реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков) Максимально возможная сумма баллов “Проходной балл” Если сумм больше 10, недостатки в управлении компанией могут привести к серьезным ошибкам		8 4 2 2 2 1 3 3 3 15 43 10
Ошибки Достаточно большая часть заемного капитала Нехватка активов через быстрый рост бизнеса Большой проект (провал такого проекта ведет к серьезной опасно­сти) Максимально возможная сумма баллов “Проходной балл” Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания склонна к определенному риску		15 15 15 45 15
Симптомы Ухудшение финансовых показателей Работа “творческого” бухгалтера Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, уменьшение части рынка, падение “боевого духа” работников) Однозначные симптомы кризиса (судовые иски, скандалы, от­ставки) Максимально возможная сумма баллов Максимально возможный А-счет “Проходной балл” Большинство успешных компаний Компании, которые имеют серьезные трудности Если сумма баллов больше 25, компания может обанкротиться в ближайшие 5 лет Чем больше А-счет, тем быстрее это может произойти		4 4 4 3 12 100 25 5-18 35-70

Если больше чем на пять из этих вопросов ответ “да”, то компания пере­живает трудно­сти. Если ответ на больше чем восемь вопросов положительный – финансовое состояние очень тяжелое.

3. Методики виявлення банкрутства на різних його стадіях

Исследования и диагностика кризисных ситуаций в процессе жизнедея­тельности пред­приятия нашли свое отражение и в научных работах отечествен­ных авторов. Так, ведущим экспертом по вопросам антикризисного управления, Лигоненко Л.О., были разработаны на­учно-методические основы диагностики банкротства для предприятий торговли. Развивая идею Л. Гриннера, Лигоненко Л.О. считает целесообразным ввести в теорию и практику анти­кризисного управления понятие “цикл развития предприятия”, под которым предлагается по­нимать периодическое изменение качественных характеристик процесса функционирования предприятия. Цикл развития предприятия состоит из таких основных стадий:

стадия подъема, которая характеризуется ростом количественных и улучше­нием качест­венных признаков функционирования предприятия;

стадия стагнации развития, для которой характерна относительная ста­биль­ность показа­телей функционирования;

стадия кризиса, проявлением которой является снижение количественных показателей и ухудшение качественных признаков функциони­рования пред­приятия. Это обуславливает на­рушение сначала “показателей – ин­дикаторов жизнедеятельности”, а потом постепенно и “па­раметров жизнедея­тельности” предприятия как микроэкономической системы. Это приводит к на­рушению состояния равновесия, которое предприятие уже не может самостоя­тельно вос­ста­новить;

стадия депрессии, проявлением которой является замедление падения и по­степенная ста­билизация показателей деятельности предприятия, что рассмат­ривается как первый шаг к пре­одолению кризисной ситуации и выходу на путь экономического роста.

Таким образом, кризис является одной из стадий “цикла развития пред­приятия”, преодо­ление которой дает возможность обеспечить дальнейшее раз­витие предприятия. Жизнедея­тельность предприятия, как микроэкономической системы и хозяйствующего субъекта, обу­словлена соблюдением определенных “параметров жизнедеятельности”, нарушение которых приводит предприятие к экономической гибели – самостоятельной или принудительной лик­видации. Та­кими параметрами жизнедеятельности являются:

1. наличие чистых активов предприятия (разница между рыночной стои­мо­стью пред­став­ленных активов и объемами требований предприятия) в объе­мах, которые отвечают госу­дарственных требованиям или параметрам дея­тель­ности - ;

2. наличие активов для обеспечения выполнения требований по по­воду возвраще­ния заем­ного капитала и обеспечения необходимого уровня лик­видно­сти активов, который финан­сируется за счет заемных средств - ;

3. обеспечение финансового равновесия, то есть, способности к генери­ро­ванию де­неж­ных поступлений в сроки и объемах, достаточных для фи­нанси­рования денежный расхо­дов, связанных с операционной и инвестици­он­ной дея­тельностью предприятия - ;

4. обеспечение безубыточной деятельности согласно поставленным стра­те­гическим це­лям и заданиям предприятия - ;

Жизнедеятельное состояние хозяйствующей системы имеет место только в случае нали­чия всех четырех параметров жизнедеятельности, формула 2.6:

(2.6)

В предложенном перечислении представлен ранг (значение) каждого из параметров жиз­недеятельности. Развития кризиса приводит сначала к наруше­нию параметра . Если необходи­мые корректирующие меры на протяжении опре­деленного периода не были осущест­влены, автоматически нарушается па­раметр высшего уровня - , потом , и в итоге – наи­высший, результативный параметр жизнедеятельности . Снижение чистых активов ниже критического уровня является свидетельством гибели предприятия как хозяйствующей сис­темы, поскольку оно теряет материальную основу для продолжения своего су­ществования. Используя модели жизнедеятельности хозяйствующей системы, можно идентифицировать 5 состояний жизнедеятельности предприятия при по­мощи следующего показателя, формула 2.7:

(2.7)

в котором соблюдение определенного параметра жизнедеятельности определя­ется таким образом:

1. Полная жизнеспособность предприятия как хозяйствующей системы:

2. Кризис эффективности:

3. Кризис платежеспособности:

4. Кризис расчетов по долгам (угроза банкротства, финансовая несостоятель­ность):

5. Гибель экономической системы:

Из идентифицированных пяти состояний жизнедеятельности три характе­ризируют про­цесс развертывания (углубления) кризисных явлений: кризис эф­фективности, кризис платеже­способности, кризис расчетов по долгам. Каждая фаза кризиса имеет свои внешние признаки проявления в индивидуальной мик­роэкономической системы в зависимости от степени нару­шения параметров жизнедеятельности и индивидуальных причин развития.