2. Попереджуючі ознаки виникнення банкрутства. Якісні і кількісні фак­тори, що прогно­зують банкрутство

Убыточность является логическим следствием неэффективной финан­сово-хозяйствен­ной дея­тельности предприятия. Отражение накопленного убытка за несколько отчетных пе­риодов приводит к невозможности соотноше­ния размера уставного капитала предприятия с чистыми ак­тивами, которые ему соответст­вуют.

По словам Терещенко О.А., одним из путей преодоления такой ситуации яв­ляется са­на­ция баланса, которая заключается в покрытии отраженных в нем убытков и создании необ­хо­димого резервного капитала за счет получе­ния са­на­ционной прибыли.

В ре­зуль­тате санации баланса, как правило, достигается не только по­кры­тие убыт­ков, но и уравновешивание (или превышение) номинальной стои­мости капи­тала (что особенно ка­сается хозяйственных обществ) с их ры­ноч­ной ценой. Это делает возможным при­влечение фи­нансовых ресур­сов пу­тем до­полни­тель­ной эмиссии корпоративных прав [109].

Нужно отметить, что под сана­цией баланса понимается комплекс мер по улучшению структуры баланса, а не экономико-правовая процедура в рамках проведения банкротства пред­приятия. Санация баланса за счет санационной прибыли целесообразна только при ус­ло­вии ис­черпания всех иных возможностей покрытия убытков (после направ­ления на это всех откры­тых и скрытых резервов). Предприятия могут вла­деть тремя видами резервов: скрытыми ре­зервами; резервами, созданными за счет прибыли предпри­ятия, и резервами, созданными за счет денежных средств собственников предприятия (дополнитель­ный капитал).

При наличии убытков, на их покрытие должны быть направлены прежде всего скрытые резервы (часть собственного капитала предприятия, кото­рая не отражена в балансе в резуль­тате недооцен­ки отдельных позиций активов). На­пример, предприятие имеет финансовые ин­вестиции, балансовая стои­мость которых меньше рыночной цены. Реализо­вав указанные ак­тивы, можно полу­чить при­быль, которая направляется на покрытие убыт­ков. Аналогичная опе­рация возможна и с други­ми объектами активов, балансовая стоимость ко­то­рых меньше рыночной. При отсутствии скрытых резервов или в случае невоз­можности их моби­лизации на, покрытие убытков направляется резервный ка­питал, создан­ный за счет прибыли предприятия.

Указанные мероприятия по санации баланса можно проводить лишь в ус­ловиях началь­ного этапа ухудшения финансового состояния. Предприятия - потенциальные банкроты, без собст­венного капитала (отрицательная ве­личина первого раздела пассива баланса) не имеют и ре­зервов для покрытия убытков. Прежде чем переходить к санации баланса, необходимо опре­делить ка­кова стоимость иму­щества, находящегося в собственности предприятия. Основной задачей проведения инвентаризации, является установление фак­тического нали­чия и про­верка реаль­ной стоимости зачисленных на баланс реорганизуе­мого предпри­ятия основ­ных фон­дов нематериальных активов, то­варно-мате­риальных цен­ностей, де­нежных средств, ценных бумаг и прочих денежных документов, а также иных статей бухгалтерского баланса [52].

Таблица 2.3 Основные симптомы финансовой несостоятельности
Классифи­кация при­знаков	Источники информации (статьи финансо­вой отчетности) и их соот­ноше­ния.	Но­мера строк	Нега­тив­ные тен­ден­ции	Предпосылки (причины)
1. Явные (ком­плекс­ные) ста­тьи, сви­де­тель­ст­вую­щие о крайне не­удов­летво­ри­тель­ной ра­боте пред­при­ятия.	1.1 Непокрытый убыток, (Форма № 1) 1.2"Кредиторская задолженность, в том числе поставщики и подряд­чики", (Форма № 1).	350 530	Нали­чие и рост	Превышение расходов над доходами. Просроченная кредиторская за­дол­жен­ность, невы­полне­ние долго­срочных обя­за­тельств Невыполнение долговых обя­за­тельств, необосно­ванная кре­дитная политика. Просроченная кредиторская за­дол­жен­ность
2. Единич­ные (част­ные), сви­детельст­вующие об отдель­ных не­достатках в дея­тель­ности пред­при­ятия	2.1 По активу баланса 2.1.1"Нематериальные активы" 2.1.2"Незавершенное строительс­тво" 2.1.3 Основные средства" 2.1.4"Запасы", "Незавер­шенное производ­ство", "Го­товая продукция" 2.1.5"Товары" 2.1.6 "Векселя полученные". 2.1.7 "Дебиторская задолженность за то­вары, работы, услуги" 2.1.8 "Дебиторская задолженность по рас­четам" 2.1.9 "Прочая текущая дебиторская за­дол­женность" 2.1.10 "Текущие финансовые инвестиции" 2.1.11 "Денежные средства и их экви­ва­ленты" 2.1.12 "Расходы будущих периодов"	010 020 030 100 - -130 140, 150 160 - - 162 170 - - 200 210 220 230 - - 250	Сни­же­ние Нали­чие и рост Рост Рост Рост Рост Рост Рост Рост Рост	Уменьшение стоимости па­тен­тов, гуд­вила, "ноу-хау" Значительные сроки ввода мощно­стей, завыше­ние амор­тизации. Затоваривание, трудности сбыта, сверты­вание производ­ства, недос­таточ­ный уро­вень марке­тинга. Опасность омертвления капи­тала в день­гах, не­достатки поли­тики инвести­ций. Излишне авансированные пла­тежи
2. Еди­нич­ные (част­ные), сви­де­тельст­вую­щие об от­де­ль­ных недос­татках в дея­тель­ности пред­при­ятия	2.2. По пассиву баланса. 2.2.1. "Нераспределенная прибыль" 2.2.2. Кредиторская задолженность за то­вары, работы, услуги. 2.2.3. "Текущая задолженность по расчетам" 2.3. По активу и пассиву баланса 2.3.1. Работающий (функциони­рующий) ка­питал (оборотные ак­тивы за вычетом крат­ко­срочной за­долженности) 2.3.2. "Живой" работающий капи­тал (рабо­тающий капитал за выче­том запасов сырья, материалов и других аналогичных ценно­с­тей) 2.3.3. Оборачиваемость материаль­ных запа­сов (выручка по отноше­нию к величине ма­тери­альных за­пасов)	350 530 540 - 610 260 - 620 (260 - 620) - (100 -130) (Ф..2 стр. 010) / / (Ф.1  стр. 100 - 130)	Сни­жение Рост Рост Сни­жение Сни­жение Сни­жение	Недостаточный уровень самофинанси­ро­вания из-за опережаю­щего роста издер­жек над ростом выручки и (или) недос­татков в товарной, ценовой, и сбытовой политиках Недостатки в политике заимст­во­вания средств То же. Несвоевременность расчетов по те­ку­щим обязательствам. Падение уровня ликвидности Падение обеспеченности соб­ствен­ными оборотными сред­ствами Превышение фактического уровня за­пасов над нормативным, паде­ние спроса, суже­ние рынков сбыта, на­коп­ление ус­таревших и не­конку­рентоспо­собных товаров.

При выявлении отклонений в ходе ин­вентариза­ции фактического нали­чия от учет­ных дан­ных, возникает вопрос о регулирова­нии инвентаризационных разниц, о докумен­тальном оформлении такого регу­лирования (дооприходование излиш­ков с отнесением на при­быль или списа­ние, в том числе за счет виновных лиц, выявленных не­достач). Ин­вентариза­ция имуще­ства предприятия регулируется Законом Украины "О бухгалтерском учете и финансо­вой от­четности в Ук­раине" и соответствую­щими Положе­ни­ями (стандартами) бухгалтерского учета.

К качественным методикам определения банкротства прежде всего необходимо отнести, методы по типу «счета Аргенти».

Таблица