3.5. Анализ ликвидности и платёжеспособности оборотных средств

В условиях рынка повышается значение анализа платёжеспособности предприятия, т.к. возрастает необходимость своевременности оплаты предприятием текущих долговых платёжных требований.

Оценка платёжеспособности проводится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств, т.е. времени которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Расчёт показателей ликвидности оборотных активов:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (ликвидность первой степени) – отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Дср) к краткосрочным долговым обязательствам (Ккр):

Кла=Дср/Ккр.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на срок не более года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Значение ликвидности признается достаточным при Кла=0,2 - 0,25.

2.Критический коэффициент ликвидности (ликвидность второй степени) – отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Дср) и дебиторской задолженности (Дз) к краткосрочным долговым обязательствам (Ккр):

Кл=(Дср+Дз)/Ккр. Нормативное значение – Кл=0,7 - 0,8.

3.Коэффициент текущей ликвидности (ликвидность третьей степени, коэффициент покрытия) – отношение всех оборотных активов, т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (Дср), дебиторской задолженности (Дз) и стоимости запасов за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям (Зм), к краткосрочны долговым обязательствам (Ккр):

Ктл=(Дср+Дз+Зм)/Ккр. Нормативное значение: Ктл>1.

В случае, если рассчитанные значения коэффициентов ликвидности оказываются существенно ниже нормальных значений, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п.) рассчитывается по формуле:

,

К_т.л.1 и К_т.л.0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{т.л. норм.} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; (К_{т.л.норм.} = 1,5)

6 – период восстановления платежеспособности;

Т – отчетный период, (12 месяцев).

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_в.п. меньше 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Таблица 5 – Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности

Показатели	Значение, соотвествующее нормальному	На начало года	На конец года	Изменение за год
1	3	4	5	6
1. Краткосрочные долговые обязательства предприятия	-	159525	106748	-52777
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	-	3919	7019	3100
3. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	-	138531	60704	-77827
4. Запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС	-	78989	59795	-19194
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,025	0,066	0,041
6. Коэффициент ликвидности	0,7-0,8	0,89	0,63	-0,26
7. Коэффициент текущей ликвидности	>1,5	1,39	1,19	-0,20
8. Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	-	1,26	-

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме он увеличивается. На начало года составил 0,025, а к концу года 0,066 изменение составило +0,041. Коэффициент ликвидности выше нормы, а на конец года снижается. На начало года он составлял 0,89, а на конец 0,63 изменение составило -0,26. Если предприятие погасит всю дебиторскую задолженность на конец года, то оно с учетом денежных средств сможет погасить всю краткосрочную кредиторскую задолженность, что соответствует нормативу.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года 1,39 на конец 1,19 изменение составило -0,20. Коэффициент восстановления платежеспособности соответствует норме 1,26.