21.Начало мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. И антикризисное регулирование экономики сша («новый курс» ф.Д. Рузвельта).

Спекуляция ценными бумагами. Подъём, рост доходов, спекуляция связаны. Новые возможности – накопления. Ценные бумаги привлекательнее, чем банки, т.к. ссудный процент невысок. Повышательное движение курсов. Перепродажа. Поднятие стоимости. Фиктивные ценности. Биржевой курс в конце 20-х в 2 раза выше номинала. Компании зарабатывали. Капиталы из Англии – тоже хотели играть на бирже. 30 млн. человек всего. Критическая масса.

Весна 1929 – спад в промышленности. Снижение выпуска авто, чугуна, стали. Товарные запасы. Сокращение возвращения оборотных средств, которые брали в кредит. Дефляция. Избыток денег, которые использовались не по назначению. Недостаток наличности – средства на стороне, кредит подорожал. Повысили учётную ставку до 6%, Английский банк хотел вернуть капиталы, 6,5%. Отток  в США ставка 10%,

Компании расставались с ценными бумагами. Понижение курсов, паника. 24 октября – массой сброс на Нью-Йоркской фондовой бирже. 12 млрд. долл. 29 октября – опять. Те, кто недавно купил акции с помощью заёмных средств (чтобы возвратить кредиты). Снижение курсов стало лавинообразным. 1932 – 87% от уровня 1929.

Перераспределение собственности. Банки, страховые компании скупали ценные бумаги, падение внутреннего спроса. Кризис сбыта. Сокращение производства, закрытие предприятий, увольнения, банкротства.

Конец 1929 – ссудный % понизился, но кризис необратим. Кредит не стал доступным. Под низкий % только крупным компаниям. Начало сдвига в экономике. В Европе не было таких спекуляций, но американский кризис распространился. Скачкообразный. Дно – ноябрь-декабрь 1932. Загрузка мощностей упала на 40%, сильное сокращение в металлургии, судо- и автомобилестроении, покупательная способность понизилась на 50%. Цены упали на 60%.

Перемещения краткосрочных вложений из одной страны в другую. Рост протекционизма. Дефицит балансов. Вывоз золота. Англия вернулась в 1931 к протекционизму. Отказ Англии от золотого стандарта, т.к. дефицит платёжного баланса: доходность англ. предприятий за границей упала, страны-должники не платили %. Угроза золотому запасу. 21 сентября 1931 – отмена обязательства Англ. банка продавать золото по фиксированной цене. Другие страны отказались от золотодевизной системы. В США и Франции тоже отменили. Внешняя конвертируемость в золото фунта, доллара и франка осталась. В Англии свободный рынок золота. Фунт потерял 30% стоимости, но оставался.

Гувер – президент. Невмешательство в бизнес. 1929 – Фермерская палата, изымала излишки с/х продуктов на госсредства.

1932 – общеэкономические меры. Тяжёлая фаза. Вдвое выросли банкротства по сравнению с 1930. Стальная корпорация – акции упали за год от 152 долл. до 26. 15 млн. безработных.

ФРС снижало учётную ставку (1931 – 1,5%). Не было всё равно оживления.

Январь 1932 – Гувер создал Реконструктивную финансовую корпорацию, инструмент кредитной поддержки. РФК – займы на 1,8 млрд. 5,6 тыс. банков из 19 тыс. обратились. Возможность платить вкладчикам. Меньше банкротств. Ограниченный объём операций  производство падало, инвестиции сокращались.

Рузвельт – демократ. Социальная ответственность. Накануне – банковский крах. Паника вкладчиков: боялись, что Рузвельт отменит размен банкнот, девальвация. 1933 – изъятие вкладов, обмен.

Рузвельт закрыл все банки с 5 по 13 марта, прекратил размен на золото. 16 тыс. банков возобновились, нужна была поддержка. Рузвельт считал, что банкам нужен капитал. Новые функции РФК: выкуп у банков части привилегированных акций. Выпустили 3 млрд. долл., не обеспеченных золотом.

1934 – закон о страховании вкладов в размере до 2,5 тыс. долл.  стабилизация.

Национализация золотого запаса. Требование сдать всё золото в федеральные банки. На руках золото не более 100 долл. До 1971 г. Запрет на вывоз золота.

Доллар потерял 41% покуп. способности. Инфляция, «бегство от доллара». Скачок цен  небольшой рост производства.

1934 – Акт о золотом резврве – золото от ФРС в министерство финансов. Новый курс доллара. Цена золота повышена. Размен восстановлен только при расчётах с ЦБ других стран.

«Новый курс». 1933 – акты, узаконено вмешательство. Ядро – закон о Национальной администрации восстановления промышленности (единые правила конкуренции).

12 мая 1933 – Акт о регулировании с/х производства. Выплачивали фермерам премии за сокращение производства, скупали излишки. Защита от принудительной продажи. Кредитная помощь.

31 марта 1933 – закон о помощи безработным. Сеть трудовых лагерей. Максимум раб. недели – 35 часов. Рост занятости. Общественные работы на средства правительства, штатов, муниципалитетов. Долгосрочные вложения в проекты (Теннеси – водный, энерг., с/х комплекс). 6 млн. чел.

Право рабочих на профорганизации, коллективный договор об условиях найма.

В 1935- отмена. Закрепление самых принципиальных. Например, право на профорганизации. Социальное страхование по безработице, пенсия с 65 лет. За счёт отчислений из фонда з/п. 1938 – спад, закон о справедливом найме – минимум почасовой з/п. Навёрстано социальное отставание.

Средства для соц. политики – займы у кредитных учреждений. Госдолг. 1935 – бюджетная реформа, рост ставки налога на крупные доходы. Пособия по безработице, компенсации. Кейнс – 1936.

Структурирующее значение. Жёсткие рамки, институты, смягчение. Причины оставались. Безработица не ниже 10%, блие к 20. Уровень 1929 только к 1940.

Смещение к исполнительной власти, президент. Умеренное гос. вмешательство. Европа – радикализм, социализм.