3.Международный рынок к-ла: сущность, субъекты, формы международных к-ловложений.

Сущность: Рынок, на кото­ром резиденты (граждане) разных стран ведут торговлю активами, называется международным рынком к-ла. Под активами понимаются валютные банковские депозиты, акции и обли­гации разных стран. С функц. точки зрения это валютный рынок, деривативов, страх.услуг, акций, кредитный, прямых инвестиций. С точки зрения сроков обращения финн. активов – денежный(краткосрочный) и рынок к-ла(долгосрочный).

Субъектами международ­ного рынка к-лов являются коммерческие банки, фирмы, небанковские финансовые орга­низации, центральные банки, правительство, региональные и местные органы власти. Гл. агентами мир.фин.рынка – ТНК, ТНБанки, Институциональные инвесторы (пенс. фонды, страх.компании, инвест.комп-ии и фонды) Большая часть – в фондовом рынке, больше-бумаги иностр.происхождения.

Среди субъектов – главные инвесторы – совместные фонды (американские) –паевые фонды-прелагают паи.

Международные потоки к-ла можно классифицировать.

• В зависимости от источника происхождения:

1. государственный к-л (государствен­ные займы, ссуды, государственные цен­ные бумаги);

2. частный к-л (акции, облигации, па­тенты и авторские права, кредитные век­селя);

3. к-л международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

• В зависимости от целей к-ловложения:

1. прямые инвестиции (покупка предпри­ятия, его кредитование или приобре­тение пакета акций, которые ведут к контролю собственника над предприя­тием);

2. портфельные инвестиции (кредитование или приобретение ценных бумаг в за­рубежном предприятии, которое не яв­ляется подконтрольным инвестору);

3. оказание эк-ой помощи: бес­платно или в виде льготных кредитов.

• В зависимости от сроков к-ловложений:

1. краткосрочные вложения (в России эти вложения осуществляются на срок до трех месяцев);

2. среднесрочные (от трех месяцев до од­ного года);

3. долгосрочные (свыше одного года).

• В зависимости от характера использования:

1. предпринимательские к-лы (вклады­ваются в производство);

2. ссудные к-лы (предоставление зай­мов для получения процента на вложен­ный к-л).

• В зависимости от формы предоставления к-ла:

1.товарный;

2. денежный.

Формы По Булатову-1. мировой валютный рынок(сделки купли-продажи валют, сделки на будущий обмен валюты, хеждирование, объем сделок здесь – 1,5 трлн. долл в день, за год – 400 трлн.долл)

2.мировой рынок деривативов (фин. инструменты, в основе кот. лежат другие простые фин .инструменты - акции, облигации, валюта, контракты). Наиб. распр. – опционы (дают право купить-продать акции), свопы (соглашения), фьючерсы (контракты на будущую поставку).

-тесно связ. с валютным. Объем – 300 трлн в год. Осн. часть – на свопы и фьючерсы, в основном краткосрочные

3. мировой кредитный рынок 1. мир. рынок долговых ЦБ – вексели, облигации (частные и госуд.). Здесь четверть всех облигаций мира вращается, в 2004 – 14 трлн.долл. Облигации – bonds. Государственные более устойчивы.2.мир. рынок банковских кредитов – спец-ся на фин.ссудах, займах, кредитах. Компании, банки, првительсва – заемщики. Кредиторы – финн-кред.орг-ии: банки, трасты, фонды. Объем – около 65 трлн. в год вращается.

+4. рынок акций – 39 трлн. долл в год – акции, долг.ЦБ. Неустойчивость рынка, рискованность, непредсказуемость. Но способ увеличить свой к-л.

Билет №24

1. История эк-ких учений (до ХХв.): меркантилизм, физиократы, классическая политическая экономия, марксизм.

2. Развивающиеся страны. Особенности эк-ки и внешнеэк-ой деятельности.

3. ММК.