1.2Аналіз економічних показників та фінансового стану підприємства

Товариство з обмеженою відповідальністю «АПС-Центр» має стійке положення і перспективи на ринку. Порівнюючи техніко-економічні показники за три роки, помітне значне збільшення об’ємів продажів протипожежних послуг.

Фінансовий стан підприємства виражаємо у співвідношенні структур його активів і пасивів, тобто засобів підприємства і їх джерел.

Основним звітним документом фірми є бухгалтерський баланс, який являє собою моментальний знімок фінансово-господарського стану фірми на певну дату. Баланс дозволяє зробити оцінку найсуттєвіших ознак фірми. Саму процедуру оцінок прийнято називати читанням балансу. Вміння читати баланс – важлива професійна характеристика фінансиста, яка надає йому можливість складати прогнозні баланси й управляти найважливішими фінансовими параметрами фірми. До того ж, вміння читати фінансові звіти допомагає фінансовому аналітику скласти правильну думку про фінансовий стан і виробничу діяльність інших компаній.

Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить також і від стану грошових коштів, які є наймобільнішою частиною оборотних засобів. Сума грошових коштів повинна бути такою, щоб її вистачило для покриття всіх першочергових платежів. Збільшення коштів на рахунках у банку свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Але якщо великі залишки коштів тривалий час не використовуються, то це свідчить про неефективне використання оборотного капіталу. Для одержання прибутку кошти необхідно використовувати для розширення власного виробництва або вкладати в акції інших підприємств.

Розглянемо динаміку зміни окремих видів активів їх впливів на динаміку валюти балансу(додатки А,Б,В) на основі даних таблиць 1.1.

Таблиця 1.1

Аналіз структури і динаміки активу ТОВ “АПС-Центр” за

2007 – 2009 рр.

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2008 року від 2007 року		Відхилення 2009 року від 2008 року
				+,-	%	+,-	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Необоротні активи всього	2076,5	3730,7	4993,5	+1654,2	+79,7	+1262,8	+33,8
- у % до валюти балансу	89	72,1	42,6	-16,9	-	-29,5	-
в т.ч.:
1.1. Незавершене будівництво	-	1122,6	927,8	+1122,6	+100	-194,8	-17,4
Продовження таблиці 1.1
1	2	3	4	5	6	7	8
- у % до необоротних активів	-	30,1	18,6	+30,1		-11,5
- у % до валюти балансу	-	21,7	7,9	+21,7		-13,8
1.2. Основні засоби (залишкова вартість)	2076,5	2608,1	4065,7	+531,6	+25,6	+1457,6	+55,9
- у % до необоротних активів	100	70	81,4	-30	-	+11,4	-
- у % до валюти балансу	89	50,4	34,7	-38,6	-	-15,7	-
2. Оборотні активи, всього	257,7	1444,2	6716,6	+1186,5	+460,4	+5272,4	+365,1
- у % до валюти балансу	11	27,9	57,4	+16,9	-	+29,5	-
в т.ч.:
2.1. Виробничі запаси	13,7	830,4	2812,8	+816,7	+5961,3	+1982,4	+238,7
- у % до оборотних активів	5,3	57,5	41,8	+52,2	-	-15,7	-
- у % до валюти балансу	0,6	16,0	24	+15,4	-	+8,0	-
2.2. Дебіторська заборгованість за товари,роботи, послуги	28,2	581,0	3889,9	+552,8	+1960,3	+3308,9	+569,5
- у % до оборотних активів	10,9	40,2	57,9	+29,3	-	+17,7	-
- у % до валюти балансу	1,2	11,2	33,2	+10	-	+22	-
2.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	2,6	16,8	12,8	+14,2	+546,2	-4,0	-23,8
- у % до оборотних активів	1,0	1,2	0,2	+0,2		-1,0
- у % до валюти балансу	0,1	0,3	0,1	+0,2		-0,2
2.4. Грошові кошти та їх еквіваленти	213,3	16,0	1,2	-197,3	-92,5	-14,8	-92,5
- у % до оборотних активів	82,8	1,1	0,02	-81,7	-	-1,08	-
- у % до валюти балансу	9,1	0,3	0,01	-8,8	-	-0,29	-
Валюта балансу	2334,3	5174,9	11710,1	+2840,6	+121,7	+6535,2	+126,3

Розглянувши дані таблиці 1.2, можна зробити висновки, що загальна вартість майна підприємства в 2007 році збільшилася на 2840,6 тис. грн., а в 2009 році на 6535,2 тис. грн. Сума необоротних активів порівняно з 2008 роком також збільшилась на 80% в 2008 та в на 34% в 2009 році. Необоротні активи переважали у загальних активах підприємства у 2007 та 2008 році( відповідно на рівні 89% та 72% до валюти балансу). Крім того, необхідно зазначити, що в складі необоротних активів в наявності підприємства є не лише основні засоби, а й незавершене будівництво. В 2008 році частка якого складає 30% до необоротних активів і 21,7% до валюти балансу. В 2009 році ці показники дещо зменшуються (на 17% порівняно з 2008роком) на 194,8 тис. грн. Зважаючи на показники первісної вартості основних засобів необхідно зазначити, що збільшення залишкової вартості відбулося за рахунок надходження основних засобів в 2008-2009 роках, а також введення в експлуатацію незавершенного будівництва.

Розглянувши зміни, які відбулися в складі оборотних активів за три роки, необхідно зазначити, що за статтями виробничі запаси, дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги відбулося збільшення їх вартості по відношенню до 2007 року. Залишок виробничих запасів збільшився на 816,7 тис. грн. в 2008 році, на 1982,4 тис. грн. в 2009 році. До складу виробничих запасів на досліджуваному підприємстві входять матеріали для для монтажу автоматичної пожежної сигналізації та будівельні матеріали, а також незначна частка паливно-мастильних матеріалів та запчастини. Питома вага виробничих запасів в складі оборотних коштів збільшилась на 52,2% і склала 57,5% в 2008 році та на 41,8% і 15,7% в 2009 році, а в складі майна підприємства також збільшилась на 15,4% в 2008 році та на 8% в 2009 році і відповідно складає на 16% та 24%. Частка матеріальних активів (запасів) стабільно збільшується так як збільшується кількість виконаних послуг підприємством, а також розпочато будівництво нових об'єктів.

Вартість дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги збільшилась на 552,8 тис.грн. в 2008 році та на 3308,9 тис. грн. в 2009 році, що може свідчити про низький рівень контролю за розрахунками з покупцями та не своєчасним погашенням заборгованості. Відповідно збільшились і показники питомої ваги: в структурі майна підприємства дебіторська заборгованість на 10% в 2008 році, а в 2009 році на 22% і складає 11,2% в 2008 році та 33,2% в 2009 році, і в структурі оборотних коштів відповідно – 40,2% та 57,9%.

Грошові кошти в національній валюті зменшилися на 92%. Також відбулося їх зменшення в структурі оборотних активів, особливо в 2008 році порівняно до 2007 року на 81,7%. В структурі валюти балансу грошові кошти становлять незначний відслток: 0,3% в 2008 році та 0,01% в 2009 році.

Здійснивши аналіз складу та структури майна досліджуваного підприємства за 2007-2009 роки, можна зробити висновок, що вартість необоротних активів збільшилася за рахунок основних засобів, тобто їх придбання: в 2008 році порівняно з 2007 роком на 25,6 % та на 55,9% в 2009 році порівняно з 2008 роком.

В складі оборотних активів переважають виробничі запаси та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Велика питома вага у складі оборотних актиів грошових коштів в 2007 році це депозитні кошти і їхня частка ввалюті балансу складає 9,1 %.

Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування майна може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану підприємства. Так, збільшення долі позичених коштів, з однієї сторони, свідчать про загрозу фінансової нестабільності підприємства і збільшення рівня фінансового ризику, а з іншої - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) прибутку від кредитів по відношенню до підприємства-боржника.

Аналіз динаміки складу та структури пасиву балансу(додатки А,Б,В) ТОВ “ АПС-Центр” приведений в таблицях 1.2

Таблиця 1.2

Аналіз структури і динаміки пасиву балансу ТОВ “АПС-Центр” за 2007 -2009 рр.

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2008 року від 2007 року			Відхилення 2009 року від 2008 року
				+,-	%		+,-		%
1	2	3	4	5	6		7		8
1. Власний капітал всього	8,3	399,7	903,1	+391,4	+4715,7		+503,4		+125,9
- у % до валюти балансу в т.ч.:	0,3	7,7	7,71	+7,4	-		+0,01		-
1.1. Статутний капітал	0,0	44,0	44,0	+44,0	100,0		0,0		0,0
- у % до власного капіталу	0,0	11,0	4,87	+11,0	-		-6,13		-
- у % до валюти балансу	0,0	0,9	0,38	+0,9	-		-0,52		-
1.2. Нерозподілений прибуток	8,3	377,7	859,1	+369,4	+4450,6		+481,4		+127,5
- у % до власного капіталу	100	94,5	95,13	-5,5	-		+0,6		-
- у % до валюти балансу	0,4	7,3	7,34	+6,9	-		+0,04		-
2. Довгострокові зобовязання	300,0	1833,1	10105,8	+1533	+511		+8272,7		+451,3
- у % до валюти балансу	12,9	35,4	86,3	+22,5	-		+50,9		-
3. Поточні зобов’язання	2026,0	2942,1	701,3	+916,1	+45,2		-2240,8		-76,2
- у % до валюти балансу в т.ч.:	86,8	56,9	5,99	-29,9	-	-50,91		-
3.1. Короткострокові кредити банків	180,0	0,0	0,0	-180,0	-100	0,0		0,0
- у % до поточних зобов’язань	8,9	0,0	0,0	-8,9		0,0
- у % до валюти балансу	7,7	0,0	0,0	-7,7		0,0
3.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1814,2	2829,8	596,4	+1015,6	+56	-2233,4		-78,9
- у % до поточних зобов’язань	89,7	96,2	85,0	+6,5	-	-11,2		-
- у % до валюти балансу	77,72	54,7	5,1	-23,02	-	-49,6		-
3.3. Почні зобов’язання за розрахунками з бюджетом	1,8	49,0	0,3	+47,2	+2622,2	-48,7		-99,4
- у % до поточних зобов’язань	0,1	1,7	0,04	+1,6	-	-1,66		-
Продовження таблиці 1.2
1	2	3	4	5	6	7		8
- у % до валюти балансу	0,08	0,9	0,003	+0,82	-	-0,9		-
3.4. Почні зобов’язання за розрахунками зі страхування	9,4	24,4	50,9	+15,0	+159,6	+26,5		+108,6
- у % до поточних зобов’язань	0,5	0,8	7,3	+0,3	-	+6,5		-
- у % до валюти балансу	0,4	0,5	0,4	+0,1	-	-0,1		-
3.5. Почні зобов’язання за розрахунками з оплати праці	20,6	38,9	53,7	+18,3	+88,8	+14,8		+38
- у % до поточних зобов’язань	1,0	1,3	7,7	+0,3	-	+6,4		-
- у % до валюти балансу	0,9	0,8	0,5	-0,1	-	-0,3		-
Валюта балансу	2 334,3	5 174,9	11 710,2	+2840,6	+121,7	+6535,3		+126,3

Розглянувши дані таблиці 1.2, можна сказати,що власний капітал підприємства складається із статутного капіталу та нерозподіленого прибутку. Порівнюючи два періоди (2008 - 2009 рр.), видно, що сума статутного капіталу не змінилася, і вона становить 44,0 тис. грн. В 2007 році статутний капітал дорівнює нулю, це пояснюється тим, що до 03.08.08р. товариство було приватним підприємством. Структурні зміни дещо відбулися в структурі валюти балансу: в структурі власного капіталу зменшився на 6,1%.

Нерозподілений прибуток збільшився на 369,4 тис. грн. в 2008 порівняно з 2007 роком, а в 2007 році на 481,4 тис. грн. порівняно з 2008 роком. В структурі власного капіталу і в структурі валюти балансу він залишається майже на одному рівні і становить відповідно 95% та 7,3% .

Залучений капітал в основному складається з довгострокових зобовязань, а саме довгострокових кредитів банків, їхня частка в порівнянні з минулими роками збільшується в загальній структурі пасиву: в 2008 році на 22,5% та на 50,9 % в 2009 році.

Підприємство має також поточні зобов’язання, які складаються з кредиторської заборгованості, поточних зобов’язань за розрахунками з бюджетом, з оплати праці, зі страхування та інших поточних зобов’язань. Найбільша частка в структурі поточних зобовязань належить кредиторській заборгованності: в 2007 році – 89,7%, в 2008 – 96,2%, в 2009 – 85,0%. Сума кредиторської заборгованості в 2009 році зменшилася в структурі валюти балансу на 49,6% порівняно з 2008 роком.

Поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом в 2008 році значно збільшилися: на 47,2 тис. грн. в порівнянні з 2007 роком, та майже на стільки ж зменшилися в 2009 році – на 48,7 тис. грн. в порівнянні з 2008 роком. В структурі валюти балансу поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом складають не значний відсоток: в 2007 році- 0,08%, в 2008 році – 0,9%, в 2009 році – 0,003%. Ллл

Збільшення поточної заборгованості спостерігається за розрахунками зі страхування на 15 тис.грн. в 2008 році та на 26,5 тис. грн. в 2009 році. Це пояснюється, перш за все тим, що збільшились і поточні зобовязання за розрахунками з оплати праці відповідно на 18,3 тис. грн. (або на 88,8%) та 14,8 тис. грн (або на 38,0%).

Здійснивши аналіз показників пасиву балансу за 2007 -2009 роки, можна зробити висновки, що у структурі пасивів власний капітал становить незначний відсоток (7,7% до валюти балансу). Переважає залучений капітал, який в 2007-2008 роках в основному складається з кредиторської заборгованості (частка у структурі пасувів відповідно 77,72% та 54,7% до валюти балансу). В 2009 році 86,3% до валюти балансу складають довгострокові зобов'язання, а саме довгострокові кредити банків.

Позитивний приріст має показник нерозподіленого прибутку підприємства (в 2008 році на 369,4 тис. грн. порівняно з 2007 роком та на 481,4 тис. грн. в 2009 році), що можливо позитивно відобразиться на темпах зростання дохідності (прибутковості підприємства).

Заборгованість по розрахункам зі страхування та оплати праці зросла на 159,6% в 2008 році, на 108,6% в 2009 році та на 88,8% в 2008 році, на 38% в 2009 році відповідно. Це пояснюється підвищеним рівнем інфляції на протязі 2008-2009 років в Україні та підвищенням рівня мінімальної заробітної плати, що призвело до вимушеного підняття заробітної плати працівників підприємства, а також збільшення фонду заробітної плати за рахунок збільшення чисельності працівників.

Важливим показником при аналізі фінансового стану є платоспроможність підприємства, яку оцінюють шляхом розрахунку коефіцієнтів ліквідності. Ліквідність характеризує здатність підприємства швидко мобілізувати активи для погашення свої зобов’язань.

Всі активи підприємства мають різну ліквідність – здатність швидко перетворюватись на грошові засоби.

Найбільш ліквідними активами є грошові кошти та їх еквіваленти, а також поточна дебіторська заборгованість. До високоліквідних активів належать також цінні папери, що належать до поточних фінансових інвестицій. Менш ліквідними активами є товари, готова продукція, запаси, незавершене виробництво.

Таблиця 1.3

Показники платоспроможності підприємства «АПС-Центр»

№ п/п	Показник	Позна-чення	Формула розрахунку	Оптима-льне значення	На 31.12.08р	На 31.12.09р	Зміна (гр.7-гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
.	Коефіцієнт покриття(зага-льної ліквідності)	Кп	Оборотні активи(ряд.260)	>1,0	0,5 (1444,2: 2942,1)	9,6 (6716,6: 701,3)	+9,1
			Поточні зобов'язання (ряд.620)
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Кшл	Оборотні активи-запаси [(ряд.260-(ряд.100*ряд. 140)]	0,6-0,8	0,21 (1444,2-830,4: 2942,1)	5,57 (6716,6-2812,8: 701,3)	+5,36
			Поточні зобовязання (ряд.620)
Продовження таблиці 1.3
1	2	3	4	5	6	7	8
3	Кофіцієнт абсолютної ліквідності	Кабл	Грошові кошти та їх еквіваленти (ряд.220+ряд. 230)	0,2-0,35	0,01 (16,0: 2942,1)	0,002 (1,2: 701,3)	-0,008
			Поточні зобовязання (ряд.620)

Отже, ТОВ «АПС-Центр» на 31.12.09р. спроможне погасити:

• за рахунок усіх оборотних активів – 100% поточних зобовязань (Кп з гр.7 > 1,0). Значення коефіцієнта покриття знаходиться в межах оптимального інтервалу;

• за рахунок грошових коштів і коштів у розрахунках 100% усіх поточних зобовязань. Значення коефіцієнта швидкої ліквідності знаходиться в межах оптимального інтервалу;

• тільки за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів (короткострокових цінних паперів) 0,2% поточних зобовязань (Кабл з гр.7 не досягає оптимального значення).