33.Норма и масса прибыли, показатели рентабельности.
Прибыль рассматривается как разница между величиной денежной выручки, полученной от реализации производственной продукции, и издержками, затраченными на нее.
Масса прибыли- это абсолютная величина в определенных денежных единицах. (количественное изменение)
Масса прибыли = норма авансированной прибыли * капитал
Масса прибыли прямо пропорционально зависит от величины авансированного капитала.
На динамику прибыли и ее нормы оказывают влияние изменения:
1. норме прибавочной стоимости прямо пропорциональна прибыль.
2. обратно пропорциональна органическому строению капитала
3. прямо пропорциональна скорости оборота капитала.
Норма прибылипоказывает степень выгодности (рентабельности) вложения капитала.
под прибылью понимается разница между расходами и доходами предприятия.
Факторы, влияющие на норму прибыли:
Все факторы производства, обеспечивающие эффективность производства: технология производства, качество и стоимость средств производства и рабочей силы, уровень организации и управления производства.
Скорость оборота капитала, которая прямо пропорциональна годовой прибыли. Чем больше оборотов совершает капитал в течение года, тем эта норма выше.
Сверх «нормальной» прибыли существует лишь прибыль, связанная с принятием на себя риска, - явление временное, связанное с неблагоприятной конъюнктурой, либо монопольный сверхдоход.
Нормальная прибыль – явление постоянное, необходимое для предпринимательской деятельности. Кроме того, она устанавливается в процессе конкуренции во всех отраслях с одинаковым уровнем риска.
Рентабельность– это показатель доходности предприятия, его прибыльности.
Фирма рентабельна, если суммы выручки от реализации достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность отражает уровень прибыли относительно определенной базы, выраженный в процентах. Рентабельность характеризует эффективность работы предприятия, дает представления о способности предприятия к приращению капитала.
Рентабельность номинального собственного капитала, под которым понимается акционерный капитал по уставу предприятия:
Рентабельность собственного капитала по балансу.
Под собственным капиталом подразумевается суммарная величина номинального собственного капитала, резервных фондов и переноса прибылей за вычетом переноса убытков.
Рентабельность суммарной величины по балансу.
Сюда входит величина собственного капитала по балансу и заемного капитала.
Рентабельность имущества, необходимая для предприятия.
Под «имуществом» понимается все имущество, которое служит реальным целям предприятия в текущих ценах.
Рентабельность капитала, необходимого для предприятия, исключая кредиты поставщиков и затраты клиентов.
Рентабельность продукции.
Данный показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.
Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции снятии с производства неэффективных изделий.
Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.
Рентабельность продаж.
РП = ЧП/ВР, где ЧП - чистый убыток или прибыль, ВР - доход от реализации.
Одним из наиболее объективных показателей, характеризующих единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от реализации к чистой выручке:
Данный показатель характеризует важнейший аспект деятельности - реализацию продуктов и услуг, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Он связывает операционную деятельность со стратегическими целями предприятия.
На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные факторы. Основными факторами её снижения являются:
• рост затрат на производство и реализацию продукции;
• падение объемов реализации.
В первом случае тщательному анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста.
Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов:
• выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;
• произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;
• проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.
Во втором случае следует сосредоточить внимание на маркетинговых факторах, а также качественных характеристиках продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия — производство, маркетинг и сбыт.
•Рентабельность активов
РА = ЧП/(ВБнп + ВБкп)/2, где ЧП - чистый убыток или прибыль, ВБнп, ВБкп - валюта баланса в начале и конце отчетного периода.
В узком смысле этот показатель выражает отдачу (доход), которая приходится на рубль задействованных активов. Однако, будучи важнейшим показателем хозяйственной деятельности, он позволяет увязать ее различные стороны.
Эффективность использования активов также характеризуется их оборачиваемостью:
Тогда рентабельность активов может быть представлена как:
Полученное соотношение дает возможность провести дальнейший анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на рентабельность активов.
Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.
Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.
Ускорение оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов.
Для этого нужно рассмотреть возможность:
• продажи или списания не используемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;
• снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;
• уменьшения дебиторской задолженности.
•Рентабельность капитала
Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важной характеристикой деятельности предприятия с точки зрения его акционеров (собственников).
Формула для его исчисления имеет следующий вид:
Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия.
Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.
Ещё одним важным показателем является рентабельность инвестируемого капитала. Она показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
•Рентабельность производственной деятельности
Показатель рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:
Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.
Показатели рентабельности, формулы которых были представлены выше, предполагают учитывать еще ряд аспектов.
•Время анализа. Представленная методика не учитывает отдачу в перспективе от пользования долгосрочными инвестициями. Лучше оценивать коэффициенты в динамике.
•Несопоставимость денежных единиц. Прибыль отражает результаты текущей деятельности, а капитал (баланс) складывался годами. Для точности проведения оценки следует учитывать рыночную стоимость активов компании.
•Высокая рентабельность может быть достигнута при значительном увеличении риска. Поэтому необходимо рассчитать ряд сопутствующих показателей (финансовый, операционный рычаг, структуру текущих затрат и финансовую устойчивость).