3.4 Финансовый план, эффективностьпроекта

Целью разработки финансового плана является определение эффективности разрабатываемого инновационного плана. Для создания гостиницы необходимо 1 010 000 руб. Определим основные источники средств на начало реализации проекта (приложение9).

Таким образом, основными источниками средств станут заемные средства (в размере 1 000 000 руб.), в составе собственных средств – взнос в уставный капитал (в размере 10 000 руб.).

Планируется объем реализации услуг ООО «ИНТРА++» в 1 год –– 2 953 276 руб., 2 год. – 3 145 334 руб., 3 год - 3 378 191 руб. при затратах в 1 году - 2 344 560 руб., во 2 году - 2 805 616 руб., в 3 году - 3 210 664 руб.

Основные пункты финансового плана включают разработку следующих документов:

1. Плана денежных поступлений и выплат (или баланса движения денежных средств).

2. Финансовых результатов производственной и сбытовой деятельности (или отчета о финансовых результатах).

В Москве зарегистрировано самое большое число банков по Центральному федеральному округу и России в целом. Среди многообразия банков был выбран «Банк Москвы».

«Банк Москвы» - весьма успешная кредитная организация. В Москве расположен 51 офис этого банка, а также один ипотечный центр. В отделениях можно оформить кредит на юридическое и физическое лицо, вести работу со счетами, денежными переводами, совершать прочие банковские операции. Преимуществом этого банка считается его качественное техническое оснащение. По величине депозитов физических лиц «Банк Москвы» занимает третье место в столице - объём депозитов - 137 685 427 000 рублей.

Специально для предпринимателей Банк Москвы предлагает программу кредитования для развития бизнеса на самых выгодных условиях.

Условия:

1. Сумма от 1 000 000 руб.

2. Срок кредитования от 3 до 36 мес.

3. Погашение кредита – равными ежемесячными платежами или по индивидуальному графику.

4. Комиссия за выдачу кредита – 1% от суммы кредита, но не более 30 000 руб.

Сумма кредита составляет 1 000 000 руб. на 3 года под 24% годовых.

Таким образом, данные таблицы показывают, что сальдо потока от деятельности по реализации услуг имеет положительное значение. Отрицательное значение сальдо потока по финансовой деятельности будет компенсироваться доходами от текущей деятельности.

В конечном итоге ООО «ИНТРА++» будет достаточно инвестиционных и финансовых средств для функционирования своей текущей деятельности и получения прибыли.

Таким образом, чистая прибыль за 1 год составит – 608 716 руб., за 2 год – 339 718 руб., за третий год – 167 527 руб. Снижение чистой прибыли обусловлено ростом затрат по оплате труда, вызванное дополнительным принятием на работу собаководов. Данное снижение в дальнейшем будет компенсировано дальнейшим расширением объемов реализации услуг.

Основными методами оценки программы инвестиционной деятельности являются:

а) расчет срока окупаемости инвестиций;

б) расчет индекса рентабельности инвестиций;

в) определение чистого приведенного эффекта;

г) определение внутренней нормы рентабельности.

В основу этих методов положено сравнение объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Первые два могут базироваться как на учетной величине денежных поступлений, так и на дисконтированных доходах, а последние три – только на дисконтированных доходах с учетом временной компоненты денежных потоков.

Первый метод оценки эффективности инвестиционных проектов заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя. Он является наиболее простым и по этой причине наиболее распространенным.

Если доходы от проекта распределяются равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций (PP) определяется делением суммы инвестиционных затрат на величину годового дохода.

В нашем случае годовой доход за 3 года имеет разные величины, тогда:

1. размер инвестиций 1 010 000 руб.

2. доходы от инвестиций 1 год - 608 716 руб., за 2 год – 339 718 руб., за третий год – 167 527 руб.

3. определим период, по истечении которого инвестиции окупаются. Сумма доходов за 1 и 2 года: 608 716 + 339 718 = 948 434 руб., что меньше размера инвестиций равных 1 010 00 руб.

4. сумма доходов за 1 и 2 года меньше 1 010 000 руб., это значит, что возмещение первоначальных расходов произойдет не раньше 2 лет, а именно на 3 году реализации проекта.

Метод расчета чистого приведенного эффекта NPVоснован на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента, устанавливаемого аналитиком самостоятельно, исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им вклад (Приложение 10).

Ставка дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов (стоимость альтернативного вложения средств на данный период, как то: ставка банковского процента по депозитам, ставка рефинансирования, средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т.д.; оценка уровня инфляции на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период).

NPV> 0, проект следует принять.

Оценивая эффективность инвестиций, надо учитывать не только сроки их окупаемости, но и доход на вложенный капитал, для этого рассчитывается индекс рентабельности:

Индекс рентабельности (PI) = Чистая текущая стоимость притоков денежных средств / Первоначальные затраты

PI = (1 652 496,36 + 533 741,15 + 349 867,99) / 1 010 000 =6,31.

PI> 1 – проект следует принять.

Таблица 5- Планируемые затраты и ожидаемые результаты

Показатели	1 год	2 год	3 и последующие годы всего
1	2	3	4
Затраты на регистрацию юридического лица	10 000
Уставный капитал	10 000
Аренда производственного помещения (100 кв.м. по 1 500 руб. за кв. м.)	150 000
Покупка оборудования	810 000
Реклама	30 000
Расходы на оплату труда	2 313 360 руб.	2 771 296 руб.	3 172 912 руб.
Затраты	2 344 560 руб.	2 805 616 руб.	3 210 664 руб.
Прибыль	608 716 руб.	339 718 руб.	167 527 руб.

Таблица 6- Планируемые технико-экономические показатели

Показатели	1 год	2 год	3 и последующие годы всего
1	2	3	4
1.Доход	2 953 276 руб.	3 145 334 руб.	3 378 191 руб.
2. Себестоимость	2 344 560 руб.	2 805 616 руб.	3 210 664 руб.
3.Численность персонала	10 чел.	12чел.	14чел.
4.Прибыль	608 716 руб.	339 718 руб.	167 527 руб.
5.Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом	1 652 496,36	2 186 237,51	2 536 105,49
6. Рентабельность ((4/2)*100%)	25,9	12,1	5,2

Таким образом, анализ наглядно показывает эффективность вложений, а, следовательно, эффективность реализации всего разработанного плана по созданию гостиницы для собак ООО «ИНТРА++».