Ефимова_Финансовый анализ

Приложение 1

331

Устав*

Добавоч*

Резерв*

Нераспре*

Итого

ный

ный

ный

деленная

Показатель

капитал

капитал

капитал

прибыль

(непо*

крытый

убыток)

увеличения но*

×

×

×

минальной стои*

мости акций

реорганизации

×

×

юридического

лица

превышения

×

329 964

×

×

329 964

цены акции над

их номинальной

стоимостью

(эмиссионный

доход)

выбытия пере*

×

77

×

(77)

оцененных ос*

новных средств

Уменьшение вели*

×

×

×

чины капитала за

счет: уменьшения

номинала акций

уменьшения ко*

—

×

×

×

—

личества акций

реорганизации

×

×

юридического

лица

выбытия пере*

×

(6 159)

×

6 159

оцененных ос*

новных средств

Остаток на 31 де*

207

1 432 676

52

1 634 765

3 067 700

кабря отчетного

года

332

Приложения

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

За

За аналогич*

Показатель

отчетный

ный период

период

предыдущего

года

Остаток денежных средств на начало

155 212

83 585

отчетного года

Движение денежных средств по текущей

деятельности

Средства, полученные от покупателей,

12 967 224

12 811 273

заказчиков

Бюджетные ассигнования и иное целевое

20

4 312

финансирование

Прочие доходы

4 415 018

3 391 839

Денежные средства, направленные:

11 995 175

11 441 619

на оплату приобретенных товаров, работ,

услуг, сырья и иных оборотных активов

на оплату труда

(795 193)

(754 066)

на выплату дивидендов, процентов

(311 812)

(295 173)

на расчеты по налогам и сборам

(395 598)

(514 983)

на выдачу подотчетных сумм

(38 911)

(52 176)

на прочие расходы

(3 349 422)

(2 687 795)

Чистые денежные средства от текущей

496 151

461 612

деятельности

Движение денежных средств по ин*

вестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных

53 374

98 031

средств и иных внеоборотных активов

Выручка от продажи ценных бумаг и иных

45 006

25 749

финансовых вложений

Полученные дивиденды

671

661

Полученные проценты

4 950

Поступления от погашения займов,

495 345

766 591

предоставленных другим организациям

Приобретение объектов основных средств,

(576 921)

(809 063)

доходных вложений в материальные цен*

ности и нематериальных активов

Приобретение ценных бумаг и иных фи*

(5 000)

(255 625)

нансовых вложений

Займы, предоставленные другим органи*

(120 508)

(1 034 732)

зациям

Денежные средства на прочие расходы

(242)

(8 134)

по инвестиционной деятельности

Чистые денежные средства от инвести*

(103 325)

(1 216 522)

ционной деятельности

Приложение 1

333

За

За аналогич*

Показатель

отчетный

ный период

период

предыдущего

года

Движение денежных средств по финансо*

вой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных

329 995

—

долевых бумаг

Поступления от займов и кредитов, предо*

4 927 920

7 760 593

ставленных другими организациями

Погашение займов и кредитов

(5 658 997)

(6 939 797)

(без процентов)

Погашение обязательств по финансовой

(11 230)

(3 424)

аренде

Чистые денежные средства от финансовой

(401 082)

(817 372)

деятельности

Чистое увеличение (уменьшение) денеж*

(8 276)

(62 462)

ных средств и их эквивалентов

334

Приложения

Типы центров

Основные

Критерии

Показатели

ответствен*

группы под*

оценки

для мотивации

ности

разделений

эффективности

Центры

Службы

Исполнение

Своевременность предо*

управленче*

аппарата

сметы расходов.

ставления отчетности, от*

ских затрат

управления,

Выполнение

сутствие (наличие) штра*

администра*

целевых пока*

фов за несвоевременность,

тивные

зателей

потери по поручитель*

службы

ствам, выигранные арбит*

ражные дела, отсутствие

потерь по дебиторской за*

долженности и др.

Центры про*

Производ*

Экономичность

Экономия ресурсов при

изводствен*

ственные

использования

надлежащем качестве

ных затрат

подразделе*

производствен*

ния

ных ресурсов

Центры

Служба

Непревышение

Процент выполнения бюд*

доходов

сбыта

лимита контро*

жета продаж, в том числе

лируемых рас*

с учетом планируемого

ходов, достиже*

ассортимента.

ние целевых

Валовая прибыль.

показателей

Норма рентабельности

продаж

Центры

Обособлен*

Достижение

ROI, ROCE, RI, EVA, FCF

прибыли

ные бизнес*

требуемой рен*

единицы

табельности

при необходи*

мой платеже*

способности

Группа показателей

Показатели

Наличие и сохранение

Количество работающих в различных сферах биз*

кадровой базы

неса (по сегментам) с разбивкой по категориям

Отношения числа вакансий к числу занятых мест

Текучесть кадров

Коэффициент закрепления рабочей силы (сред*

ний срок работы сотрудника в организации)

Возрастной состав

Приложение 2

335

Группа показателей

Показатели

Оплата труда

Отношение низшей в организации заработной

платы к минимальному уровню оплаты по стране

(прожиточному минимуму)

Динамика заработной платы (номинальной

и реальной)

Доля расходов на оплату труда в себестоимости

Структура заработной платы по группам рабо*

тающих

Условия труда и соци*

Зарегистрированные нарушения

альное обеспечение

Инвестиции в охрану здоровья и технику без*

опасности в расчете на одного работника

Социальный пакет

Профессиональная

Доля расходов на обучение в общей величине

подготовка и обучение

расходов

Расходы на обучение на одного работника

Изменение уровня образования работников

Эффективность

Выручка / суммарные расходы на оплату труда

использования

Выручка / на среднее число работающих

трудовых ресурсов

Операционная прибыль / среднее число работа*

ющих

Добавленная стоимость / среднее число работа*

ющих

Качество менеджмента

Участие работников в принятии решений

(балльная оценка)

Оценка организации как нанимателя по резуль*

татам внутренних и внешних опросов (балльная

оценка)

Вознаграждение

Базовый оклад

высшего руководства

Бонусы

Опционы на акции

Долгосрочные поощрительные программы

Материальные блага (машины, страховые по*

лисы и т.д.)

Виды и суммы единовременных вознагражде*

ний

Составляющая

Группа

Показатели

показателей

Финансовая

Объем продаж

Динамика продаж в натуральном

и стоимостном выражении

Прибыль

Динамика прибыли

Эффективность

ROCE, ROI, ROE, EVA, EPS

бизнеса

Клиентская

Доля рынка

Доля рынка, %

Сохранение

Удельный вес клиентов с определен*

клиентской базы

ным сроком сотрудничества

Расширение

Количество новых клиентов, объем

клиентской базы

продаж новым клиентам

Удовлетворение

Рейтинговые оценки на основе анке*

потребностей

тирования и опросов

клиентов

Выгодность

Прибыль на одного клиента

клиентов

Внутренние

Инновационная

Время разработки новых продуктов,

бизнес

деятельность

доля новых продуктов, период окупа*

процессы

емости инвестиций, эффективность

инвестиций

Операционная

Уровень производственного потен*

деятельность

циала (фондоотдача, производитель*

ность труда, материалоемкость).

Длительность операционного цикла.

Показатели производства (ритмич*

ность, брак, возвраты продукции).

Динамика затрат

Выполнение договорных обязательств

Последующее

Расходы на последующее обслужива*

обслуживание

ние и их доля в общих расходах ком*

пании

Персонал

Сохранение

Обеспеченность персоналом с учетом

кадровой базы

требований квалификации, текучесть

кадров

Удовлетворен*

Оценка на основе анкетирования

ность сотрудников

Эффективность

Прибыль на одного работника, выруч*

персонала

ка на одного работника, добавленная

стоимость на одного работника, вы*

ручка / расходы на оплату труда),

соотношение заработной платы и

производительности труда

Приложение 3

337

Приложение 3

Таблица основных финансовых показателей

Наименование

Расчетная формула

показателя

Англ.

Русск.

Current ratio

1.2. Промежуточ*

Current Assets –

Оборотные активы –

ный коэффициент – Inventories

– Запасы

ликвидности

Current Liabilities

Краткосрочные

Acid test ratio

обязательства

1.3. Абсолютный

Quick Assets

Денежные средства

(срочный) коэф*

Current Liabilities

и их эквиваленты

фициент ликвид*

Quick Assets = Cash +

Краткосрочные

ности

+ Cash Equivalent

обязательства

Quick ratio

1.4. Чистый обо*

Net Working Assets =

Чистый оборотный капитал

ротный капитал,

= Current Assets –

(чистые оборотные акти*

или Чистые обо*

– Current Liabilities

вы) = Оборотные активы –

ротные активы

– Краткосрочные обяза*

Net working capital

тельства

1.5. Коэффициент Net Working Capital

Чистый оборотный

обеспеченности

Current Assets

капитал

оборотных акти*

Оборотные активы

вов собственным

оборотным капи*

талом

Net working capital

ratio

2.1. Коэффициент

Sales

Выручка

оборачиваемости

Average Total Assets

Средняя величина активов

активов

Assets turnover

ratio

2.2. Коэффициент

Sales

Выручка

оборачиваемости

Average current assets

Средняя величина

оборотных акти*

оборотных активов

вов

Current assets

turnover ratio

338

Приложения

Наименование

Расчетная формула

показателя

Англ.

Русск.

2.3. Коэффициент

Credit Sales

Выручка (продажи в кредит)

оборачиваемости

Average Accounts

Средняя дебиторская

дебиторской

Receivable

задолженность

задолженности

Accounts receivable

turnover ratio

2.4. Коэффициент

Cost of good sold

Себестоимость проданных

оборачиваемости

Average Inventory

товаров

запасов

Средняя величина запасов

Inventory turnover

ratio

2.5. Средний

Average Accounts Recei*

Средняя дебиторская

период погашения

vable × 365 days

задолженность × 365 дней

дебиторской

Annual Credit Sales

Годовые продажи в кредит

задолженности

Average collection

period

2.6. Средний

Average Accounts

Средняя кредиторская

период погашения

Payable × 365 days

задолженность × 365 дней

кредиторской

Annual payment

Годовые платежи

задолженности

Average payment

period

III. Показатели структуры капитала — Capital Structure Analysis Ratios

3.1. Доля заемного

Debt

Заемный капитал

капитала в общей

Total Assets

Активы

сумме источников

Debt ratio

3.2. Коэффициент

Total Liabilities

Заемный капитал

финансового

Total Shareholders Equity

Собственный капитал

рычага

Debt to equity ratio

3.3. Доля долго*

Long*term Debt

Долгосрочный заемный

срочного заемно*

Total Assets

капитал

го капитала

Активы

в общей сумме

источников

Long term debt

to assets ratio

3.4. Коэффициент

EBIT

Прибыль до уплаты

процентного

Interest expense

процентов и налогов

покрытия

Сумма процентов

Interest coverage

ratio

Приложение 3

339

Наименование

Расчетная формула

показателя

Англ.

Русск.

IV. Показатели прибыльности и рентабельности — Profitability Analysis Ratios

4.1. Рентабель*

Gross Profit**

× 100

Валовая прибыль

× 100

ность продаж ROS

Net Sales

Выручка

(по валовой при*

были)

Gross profit margin

ratio

4.2. Рентабель*

EBIT × 100

Операционная

ность продаж

Net Sales

прибыль × 100

(по операционной

Выручка

прибыли)

Operating profit

margin, EBIT

Margin Ratio

(Return on Sales)

4.3. Рентабель*

EBITDA × 100

EBITDA × 100

ность продаж,

Net Sales

Выручка

рассчитанная

через показатель

EBITDA

EBITDA Margin

ratio

4.5. Рентабель*

Net Profit × 100

Чистая прибыль × 100

ность продаж,

Net Sales

Выручка

рассчитанная

через показатель

чистой прибыли

Net profit margin

ratio

4.6. Рентабель*

Net Profit × 100

Чистая прибыль × 100

ность активов

Average Total Assets

Средняя величина активов

Return on assets

(ROA)

4.7. Рентабель*

Net Profit × 100

Чистая прибыль × 100

ность активов,

Net working capital +

Чистые оборотные активы +

скорректиро*

+ Fixed assets

+ Внеоборотные активы

ванная

Return on net assets

(RONA)

4.8. Рентабель*

Net Profit × 100

Чистая прибыль × 100

ность собствен*

Average Total Shareholders

Собственный капитал

ного капитала

Equity

Return on equity

(ROE)

340

Приложения

Наименование

Расчетная формула

показателя

Англ.

Русск.

4.9. Рентабель*

NOPAT

Чистая операционная

ность инвестиций

Total assets – Current

прибыль после

Return on invest

Liabilities1

налогообложения × 100

ment (ROI)

(1 Используется величина

Активы – Кредиторская

беспроцентных обяза*

задолженность

тельств – кредиторская

задолженность)

4.10. Рентабель*

NOPAT

Чистая операционная

ность использу*

Total assets – Current

прибыль после

емого капитала

Liabilities2

налогообложения × 100

Return on capital

(2 Используется величина

Активы – Краткосрочные

employed (ROCE)

всех краткосрочных

обязательства

обязательств)

V. Показатели активности на рынке ценных бумаг — Capital Market Analysis

Ratios

5.1. Прибыль

Net Profit after Tax

Чистая прибыль, приходя*

на акцию

Average Number of Com*

щаяся владельцам обыкно*

Earnings per share

mon Shares Issued

венных акций

(EPS)

Средневзвешенное число

обыкновенных акций

в обращении

5.2. Дивиденд

Dividends on Common

Дивиденды, приходящиеся

на акцию

Shares

владельцам обыкновенных

Dividends per share

Average Number of Com*

акций

(DPS)

mon Shares Issued

Средневзвешенное число

обыкновенных акций

в обращении

5.3. Балансовая

Shareholders’ Equity

Чистые активы

стоимость одной

Number of Shares Issued

Количество обыкновенных

акции

акций в обращении

Net asset value

per share

5.4. Коэффициент

Price per share

Рыночная стоимость акции

«цена*прибыль»

Earnings per Share

Прибыль на акцию

P/E Ratio

5.5. Отношение

Market Price of Common

Рыночная стоимость акции

рыночной

Stock Per Share

Балансовая стоимость

и балансовой

Book Value of Equity Per

акции

стоимости акций

Common Share

Market to book

ratio (M/B)