Вопрос 23 (9, 51). Государственный кредит. Управление государственным долгом

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны и физическими, юридическими лицами с другой стороны, при котором государство выступает в качестве заемщика.

Характеристики государственного кредита:

1. добровольный характер

2. срочность

3. возвратность

4. платность

5. обеспеченность имуществом государства, находящимся в его собственности

6. нецелевой характер на уровне центра, правительства, но на более низком уровне власти – целевая направленность.

Функции: распределительная, контрольная, регулирующая.

Формы государственного кредита:

1. Российская Федерация как заемщик. Государственный (муниципальный) заем – это передача в собственность РФ, субъекта РФ или муниципальных образований денежных средств в той же сумме с уплатой процента.

Классификация заимствований:

1. внутренние заимствования;

2. внешние заимствования.

Внешние займы – займы, привлекаемые от иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которой возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта.

Государственный долг или муниципальный – совокупность долговых обязательств, возникающих из государственный займов, принятых на себя гарантий РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями.

Различают:

а) внутренний госдолг – это госдолг РФ + государственный долг субъекта РФ.

б) внешний госдолг – это обязательство, возникающее в иностранной валюте.

Международные финансовые организации – это межгосударственные финансовые институты, специализирующиеся на кредитовании и других финансовых операциях, в соответствии с уставами, утвержденными странами-членами.

Международный валютный фонд (МВФ) – учрежден в 1944 году, координирует международное сотрудничество в валютно-финансовой сфере. Финансирует страны-члены. Ресурсы МВФ состоят из взносов стран-членов и рыночных заимствований.

Международный банк реконструкции и развития (1944 г.) – первоначально ориентировался на восстановление экономики стран Западной Европы. В настоящее время кредитует развивающиеся государства на рыночных условиях под правительственные гарантии. Не конкурирует с коммерческими банками и аккумулирует свои ресурсы путем выпуска долгосрочных облигаций.

Лондонский клуб – это объединение банков-кредиторов, созданная для переговоров с официальными заемщиками.

Парижский клуб – это объединение стран-кредиторов (Австралия, Норвегия, Россия (1997), Япония, Франция и т.д.) – в 1956 году создан для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств.

Обеспечение государственного долга.

Государственный долг РФ, субъектов РФ, муниципальный долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной, субъектов РФ, муниципальной собственности имуществом.

РФ не несет ответственности по долговым обязательствам территориальных образований, если они не были гарантированы Правительством РФ.

Управление государственным долгом – это совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам, погашение займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг.

Организационная подсистема управления государственным долгом включает:

1. Правительство РФ определяет объемы выпуска, формы и методы эмиссии государственных ценных бумаг, осуществляющих их эмиссию в объеме необходимом государству осуществляет учет и регистрацию государственных заимствований.

2. Центробанк и его учреждения осуществляют обслуживание государственного внутреннего долга, т.е. размещение и погашение обязательств выплату доходов.

3. МинФин и его функционально ориентированные подразделения по управлению государственным долгом.

Задачи управления государственным долгом:

1. своевременное и полное выполнение обязательств перед кредиторами;

2. минимизация стоимости долга;

3. недопущение переполнения рынка государственными обязательствами и резкого колебания их курса;

4. эффективное использование мобилизованных средств и контроль за их целевым использованием.