- •Конспект лекций
- •2 Классификация форм и видов инвестиций
- •Понятие инвестиционной деятельности (ид). Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •Тема 2 оценка инвестиционного рынка
- •1 Понятие инвестиционного рынка, его классификация
- •2 Основные элементы инвестиционного рынка и их взаимосвязь
- •Тема 3 субъекты инвестиционной деятельности
- •1 Государство как субъект инвестиционной деятельности
- •2 Хозяйственные общества и корпорации
- •3 Финансово - кредитные учреждения
- •4 Функциональные участники инвестиционного процесса
- •Тема 4 реальные инвестиции
- •1 Инвестиции в производственные фонды
- •2 Инвестиции в основной капитал
- •3 Инвестиции в оборотный капитал
- •Тема 5 финансовые инвестиции
- •1 Характеристика фондовых инструментов рынка ценных бумаг
- •2 Финансовый рынок
- •Тема 6 инновационная форма инвестиций
- •1 Понятие инноваций
- •2 Классификация инноваций
- •3 Венчурное предпринимательство (вп)
- •Тема 7 интеллектуальные инвестиции
- •1 Виды и объекты интеллектуальной собственности (ис)
- •2 Особенности оценки интеллектуальной продукции (ип)
- •Тема 8 иностранные инвестиции
- •1 Международная инвестиционная деятельность и ее институты
- •2 Политика государства относительно поощрения иностранных инвестиций
- •3 Инвестиции иностранных фирм
- •Тема 9 инвестиционный менеджмент
- •1 Сущность, цель и задачи инвестиционного менеджмента
- •1 Обеспечение высоких темпов экономического развития компании за счет эффективной инвестиционной деятельности.
- •2 Обеспечение максимизации прибыли от ид.
- •3 Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
- •4 Обеспечение финансовой стойкости и платежеспособности компании в процессе осуществления ид.
- •5 Выбор путей ускорения реализации инвестиционных программ,
- •2 Функции инвестиционного менеджмента
- •1 Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка.
- •2 Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании.
- •3 Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании.
- •4 Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них.
2 Хозяйственные общества и корпорации
Рассмотрим основные типы производственно-хозяйственных образований.
Акционерное общество - производственно-хозяйственное образование, которое созданно юридическими лицами, которые имеют уставный фонд, разделенный на определенное количество акций одинаковой нарицательной стоимостью, и несут ответственность по своим обязательствам только имуществом общества.
Акционеры несут ответственность за обязательства в пределах акций, которые им принадлежат. Уставный фонд не меньшее 1250 мин.зарплат.
Акционерное общество может быть открытого типа (акции, которые распространяются путем открытой подписки или купли-продажи на фондовых биржах) и закрытого типа (акции распространяются среди акционеров).
Общество с ограниченной ответственностью - общество со уставным фондом не меньшее 625 мин.зарплат, которые разделенные на части, размер которых определяется уставными бумагами. Участники несут ответственность в границах их вкладов.
Общество с дополнительной ответственностью - уставный фонд разделен на части, которые принадлежат участникам, которые отвечают за долги общества соответственно своим вкладам в уставный фонд, а при нехватке этих сумм, принадлежащим им имуществом, в одинаковом для всех участников кратном размере их взноса.
Полное общество-общество, участники которого занимаются предпринимательской деятельностью и несут солидарную ответственность за обязанности общества всем своим имуществом.
Коммандитное общество включает наряду с одним или несколькими участниками, которые несут полную ответственность всем своим имуществом, одного или нескольких участников, ответственность которых ограничивается суммой вклада в имущество общества.
Холдинговая компания - акционерное общество, которое использует свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью управления, руководства ими и получения дивидендов.
Существует 2 виды холдингов:
а) чистый холдинг - главная компания выполняет только функции управления и контроля за деятельностью дочерних фирм;
в) главная компания, кроме управления, занимается самостоятельно предпринимательской деятельностью.
Финансово-промышленная группа (концерн) - большое объединение предприятий, банков, торговых домов, организационно и юридически самостоятельных. Временные объединения.
3 Финансово - кредитные учреждения
Субъектами инвестиционной деятельности есть сеть финансовых, инвестиционных и кредитных институтов.
Схема финансово-кредитной системы государства с рыночной экономикой приведенная на рис. 2.
Банковские образования в инвестиционной сфере наряду с традиционными функциями кредитно-расчетного и кассового обслуживания, депозитными операциями должны выполнять и новые:
1 Постоянный анализ ИР и предоставление субъектам ИД информационных и консультационных услуг по вопросам эффективного вложения их капитала.
Рисунок 2 - Схема финансово-кредитной системы
2 Самостоятельно или на принципах паевой части финансировать разные производственные и социальные объекты.
3 Наряду со страховыми компаниями или совместно предоставлять услуги своим клиентам относительно страхования и перестрахования инвестиций,
4 Расширение внешнеэкономической деятельности банков.
Рассмотрим ИД небанковских (парабанковских, квазибанковских) образований.
Инвестиционный фонд - юридическое лицо, основанное в форме акционерного общества, исключительной деятельностью которого является общее инвестирование. Осуществляет выпуск акций и вкладывает мобилизационные средства мелких инвесторов в другие ценные бумаги (ЦБ).
Инвестиционная компания - торговец ЦБ, которая привлекает средства для общего инвестирования путем эмиссии ЦБ и их размещения.
Страховые компании - обеспечивают страховую защиту от разных видов рисков. Договора страхования, которые с ними заключаются, являются основными для финансового обеспечения инвестиционных проектов. Для разделения ответственности по рискам страховая компания может составить договора перестрахования с другими страховыми агентами.
Кредитные союзы создаются с целью привлечения личных сбережений граждан для взаимного кредитования. Создается кредитный союз основателями - физическими лицами, которых • должно быть не меньшее 50, действует на основе учредительного соглашения и устава.
Пенсионный фонд (ПФ) - в развитых странах создается частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями для выплаты пенсий и помощи работникам и служащим. В последние годы эти учреждения имеют значительную роль в ИД, аккумулируя значительные средства и инвестируя их в акции частных компаний. В Украине ПФ постоянно испытает трудность с ресурсами.
Лизинговые компании осуществляют долгосрочную аренду машин, оснащение, транспортных средств, производственных сооружений. Компания покупает оснащение и дает его инвестору на несколько лет на требованиях кредита. После окончания срока лизинга имущество может быть выкуплено инвестором по остаточной стоимости.