Тема 2 оценка инвестиционного рынка

1 Понятие инвестиционного рынка, его классификация.

2 Основные элементы инвестиционного рынка и их взаимосвязь.

1 Понятие инвестиционного рынка, его классификация

Инвестиционный рынок - совокупность экономических отношений, которые складываются между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования во всех его формах.

Схема классификации инвестиционного рынка приведенная на рисунке 1.

Рисунок 1- Классификация инвестиционного рынка

Рынок прямых капитальных вложений - наиболее значительный сегмент отечественного ИР. Формой инвестирования являются капитальные вложения во всех видах: новом строительстве, расширении, реконструкции, техническом перевооружении.

Рынок недвижимости. Намечается существенное его развитие. На этом рынке осуществляются операции по продаже квартир, офисов, дач, земельных участков.

Рынок приватизационных объектов приобрел широкого развитие в связи с процессами приватизации. Предметом реального инвестирования на этом рынке являются те объекты, которые целиком продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами в обмен на приватизационные чеки и денежные средства. Та часть приватизированных объектов, которые сначала акционируются, а потом реализуются в виде пакетов акций, является объектом фондового рынка.

Рынок рабочей силы. Продается способность к труду.

Рынок других объектов реального инвестирования - это рынок интеллектуальных ценностей (новые технологии, лицензии, патенты, ноу-хау), рынок предметов коллекционирования (художественные изделия, антиквариат), рынок ценных металлов (золото, драгоценные камни).

Фондовый рынок — сегмент ИР, на котором продают-покупаются ценные бумаги. Организованный фондовый ринк -фондовая биржа, неорганизованный - "уличный".

Рынок денег. Продают-покупаются кредитные ресурсы и депозитные обязательства на срок до 1 года.

Кредитный рынок. Продают-покупаются кредитные ресурсы и отдельные части капитала акционерных обществ на срок более 1 года.

2 Основные элементы инвестиционного рынка и их взаимосвязь

Основными элементами, которые характеризуют инвестиционный рынок, являются:

а) спрос;

б) предложение;

в) цена;

г) конкуренция.

Соотношение отдельных элементов определяется путем изучения рыночной конъюнктуры (эта форма проявление на ИР системы общеэкономических внутрирыночных факторов, которые определяют соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции)

Для конъюнктуры ИР характерные 4 стадии:

1) подъем конъюнктуры;

2} конъюнктурный бум;

3) ослабление конъюнктуры;

4) конъюнктурный спад.

Подъем конъюнктуры связанный с оживлением экономики в целом, с повышением активности рыночных процессов. Характеризуется возрастанием спроса на объекты инвестирования повышением на них цен, развитием конкуренции среди инвестиционных посредников.

Конъюнктурный бум характеризует предложение, которое не может удовлетворить резкое возрастание спроса на инвестиционные товары. Возрастают цены на все объекты инвестирования, на доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры связано со снижением инвестиционной активности, насыщением спроса на объекты инвестирования и некоторым излишком их предложения. Для этой стадии характерно снижение уровня цен на объекты инвестирования. Снижаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

Конъюнктурный спад характеризуется наиболее низким уровнем спроса и сокращением объема предложения объектов инвестированиея .Существенно снижаются цены на инвестиционные товары. Доходы инвесторов падают к наиболее низкой отметке, ИД становится убыточной.

Инвестиционный рынок развивается циклически, постоянно изменяется, требует систематического изучения состояния его конъюнктуры для принятия экономически обоснованных инвестиционных решений.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает 3 этапа:

а) текущее наблюдение за инвестиционной активностью;

б) выявление особенностей конкретных сегментов ИР;

в) прогноз конъюнктуры ИР для выбора направления стратегии ИД и формирование инвестиционного портфеля.

Изучение ИР состоит из 4 этапов:

1 На 1-м этапе осуществляются оценка и прогноз макроэкономических показателей развития ИР, что разрешает определить инвестиционный климат в государстве.

2 На 2-м этапе осуществляются оценка и прогноз инвестиционной привлекательности отраслей.

3 На 3-м этапе осуществляются оценка и прогноз инвестиционной привлекательности регионов.

4 На 4-м этапе осуществляются оценка и прогноз отдельных компаний и фирм для разработки стратегии ИД и формирование эффективного инвестиционного портфеля.