2.4 Проблемы прогнозирования инфляции

“Приведенная выше экономическая модель [1] оказалась достаточно эффективной для использования ее в качестве инструмента факторного анализа помесячной динамики ИПЦ или инфляции. Даже без применения робастных схем она на 84-87% исчерпывает дисперсию эндогенной переменной. Это дает основание ввести понятие долгосрочных базовых факторов, которые определяют характер изменения так называемого ядра или базы инфляции, то есть той ее части, которая обладает относительно более устойчивой траекторией изменения во времени.

Чем стабильнее становится экономика и реже проявляются краткосрочные структурные факторы, деформирующие динамику инфляционных процессов, тем менее общими становятся проблемы использования экономических моделей для целей прогнозирования ИПЦ. В настоящее время применение соотношений типа [1] наиболее оправдано для прогнозирования инфляции с глубиной горизонта, равной трем месяцам. Этому способствуют, во-первых, вполне предсказуемая динамика обменного курса рубля к доллару США, а во-вторых, весьма невысокая эластичность ИПЦ по изменениям цен в производственной сфере, провоцируемым ценовой экспансией в отраслях – естественных монополиях.

Тем не менее даже в нынешних условиях, если имеются целевые установки относительно, например годовой инфляции и динамики валютного курса рубля, то модель [1] может использоваться как инструмент для расчета вероятных изменений индекса цен предприятий – производителей промышленной продукции (Ицпп). Во всяком случае, она позволяет “отсеять” нереалистичные перспективные оценки этого индекса”. {2}

2.5 Зависимость между годовыми темпами экономического роста и инфляции.

“Под годовыми темпами прироста будем понимать отношение показателя в году t к этому же показателю в году t-1 в процентах за вычетом 100%. Статистические данные по 133 странам мира представим в виде трех агрегатов: первый объединяет темпы прироста ВВП и инфляции всех 133 стран мира; второй охватывает темпы прироста ВВП и инфляции только группы индустриальных стран (в нее входят 23 государства); третий включает развивающиеся страны (110 стран мира). Период сравнения годовых темпов прироста ВВП и инфляции составляет 30 лет (1964-1993).

Приведенные в таблице 4 данные о годовых темпах прироста ВВП и дефлятора ВВП позволяют выявить, совпадает ли динамика названных показателей.

сравнение годовых темпов прироста ВВП
и дефлятора ВВП, в процентах к предыдущему году.
годы	мировая экономика в целом			индустриальные страны			развивающиеся страны
	ВВП	дефлятор ВВП	Совпадение (+), несовпадение (-) динамики ВВП и дефлятора ВВП	ВВП	дефлятор ВВП	Совпадение (+), несовпадение (-) динамики ВВП и дефлятора ВВП	ВВП	дефлятор ВВП	Совпадение (+), несовпадение (-) динамики ВВП и дефлятора ВВП
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1964	6,1	6,9		6,2	3,5		5,9	20,8
1965	5,2	6,5	+	5,1	3,6	-	5,6	17,8	+
1966	5,2	9	+	5,4	3,8	+	4,3	30,5	-
1967	3,7	5,9	+	3,5	3,4	+	4,7	15,9	-
1968	5,4	6	+	5,1	4,3	+	6,5	12,8	-
1969	5,3	5,4	+	5,3	4,8	+	5,5	7	+
1970	3,5	5,1	+	3,2	6,7	-	4,4	0,7	+
1971	3,7	6,8	+	3,3	6,3	-	4,6	8,1	+
1972	4,7	7,4	+	5	5,9	-	3,9	11,5	-
1973	5,9	10,9	+	5,9	8,2	+	5,8	18,5	+
1974	2,4	19	-	0,7	12	-	6,2	36,2	+
1975	1,3	13,8	+	-0,2	11,3	+	4,7	19,9	+
1976	5,3	13,2	-	4,6	8,7	-	6,8	24	+
1977	4,2	12,6	+	3,7	8,4	+	5,4	22,7	+
1978	4,1	11,6	+	4,1	8,3	-	4	19,6	+
1979	4,1	15,6	+	3,4	8,5	-	5,1	28,9	+
1980	2,6	18,8	-	0,9	9,9	-	5,4	36,1	+
1981	1,6	14,6	+	1,5	9,5	-	1,7	24	+
1982	0,4	14,7	-	-0,4	7,4	+	1,7	28,8	+
1983	2,6	14,9	+	2,8	5,4	-	2,2	33,5	+
1984	4,8	15,1	+	4,5	5	-	5,3	34,1	+
1985	3,8	14,6	+	3,3	4,2	+	4,6	34,4	-
1986	3,4	10,8	+	2,8	3,7	+	4,3	23,8	+
1987	3,9	14,3	+	3,2	3,2	-	5	35,6	+
1988	4,6	20,5	+	4,3	3,7	+	4,9	54,6	-
1989	3,4	26,1	-	3,2	4,4	-	3,7	72,6	-
1990	2,6	26	+	2	4,4	+	3,6	71,8	+
1991	1,7	15,8	+	0,3	4,6	-	3,9	37	-
1992	3,3	16,8	+	1,9	2,7	-	5,6	44	+
1993	…	…	…	1,8	2,6	+	…	…	…

Делается это так: например, в 1964 году темп прироста мирового ВВП составил 6,1 %, а в 1965 году – 5,2% (см. графу 2). Следовательно, произошло замедление темпов прироста ВВП. В том же 1964 году темп прироста мирового дефлятора ВВП был равен 6,9%, а в 1965 году – 6,5% (см. графу 3). Темп прироста данного показателя также замедлился. А это значит, что в 1964 – 1965 годах тенденции изменения темпов прироста мирового ВВП и мирового дефлятора ВВП совпадали. Действуя аналогичным образом, можно установить, сколько раз динамика мирового ВВП и мирового дефлятора ВВП совпала в период 1964 – 1992гг. (общее количество плюсов в графе 4) и сколько раз она не совпадала (общее количество минусов в графе 4).

В результате подсчетов оказалось, что в период 1964 – 1992гг. темпы прироста мирового ВВП 23 раза совпадали с темпами мировой инфляции и всего лишь в 5 случаях имело место несовпадение тенденций. Таким образом, на уровне годовых темпов мировой экономики в целом зависимость, обнаруженная А. Илларионовым (применительно к среднегодовым темпам), обращается в свою противоположность. Она опровергается в 82,1% случаев (то есть 23 раза из 28)”.{1}

“Подведем некоторые итоги. Во–первых, крайне небрежно (или предвзято) используя мировую статистику, А. Илларионов заявляет о существовании монотонной зависимости между экономическим ростом, с одной стороны, и денежной массой и инфляцией – с другой. На самом деле монотонной зависимости нет. Во-вторых, без всяких эмпирических подтверждений он переносит результаты, полученные на уровне среднегодовых темпов, на уровень годовых темпов. Анализ показал, что применительно к мировой экономике в целом, а также к группе развивающихся стран зависимость между темпами прироста ВВП и инфляции прямо противоположна установленной А. Илларионовым. В-третьих, и это самое важное: концепция, которой присущи вышеуказанные просчеты, навязана российскому правительству и Центральному банку страны. В результате теоретические ошибки превратились в практические”. {2}