2.2 Проблемы анализа и краткосрочного прогнозирования инфляции российской экономики.
“Инфляция представляет собой единство трех важнейших процессов:
балансирование спроса и предложения на макроэкономическом уровне;
перераспределение добавленной стоимости между отдельными субъектами хозяйственных отношений;
извлечение ими инфляционного дохода.
Взятые в совокупности, эти процессы соответствуют выполнению инфляцией в финансовой сфере балансировочной, перераспределительной функции, а также функции восполнения дефицита финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов, занятых в производственном секторе экономики.
В
отечественной практике инфляция
определяется как изменение индекса
потребительских цен (ИПЦ), расчет которого
входит в исключительную компетенцию
Госкомстата России. Будучи одним из
основных макроэкономических показателей,
ИПЦ исчисляется органами социальной
статистики ежемесячно и представляет
собой темп изменения (обычно выраженный
в %) стоимости на внутреннем рынке
специально выбранного набора товаров
и услуг – потребительной корзины. Если
в месяце (t-1)
потребительская корзина стоила
,
а в месяцеt
тот же самый набор товаров стоил
,
то ИПЦ за данный месяц рассчитывается
как соотношение:
,
в
котором символ
означает ИПЦ или темп изменения
потребительских цен по итогам месяцаt.
Обозначив
инфляцию за месяц за t
через
,
имеем по определению:
=
-100%.
С учетом последнего равенства очевидно, что встречающийся в ряде публикаций термин “ темпы роста инфляции” не может быть признан в научном плане вполне корректной формулировкой. Более уместно говорить о росте либо снижении уровня инфляции (или просто инфляции) по сравнению с предыдущим методом на то или иное число процентных пунктов”. {7}
2.3 Методическое обеспечение анализа инфляции.
“Пусть,
как и прежде,
- это темп изменения потребительских
цен за месяцt.
Введем дополнительно следующие
обозначения:
- темп изменения обменного курса рубля к доллару США, рассчитанного в среднем за месяц t на основе данных Банка России, по отношению к аналогичному показателю в месяце t-1;
-
темп изменения цен производителей
промышленной продукции за месяц t;
-
инфляционные ожидания в месяце t;
-
темп изменения денежного агрегата МО
за месяц t-1.
Исходя из предположения, что все вышеназванные показатели представлены не в процентах, а в относительных величинах, можно сформулировать следующую линеаризованную с помощью натуральных логарифмов экономическую модель индекса потребительских цен:
[1]
(t=1,2,…, T)
Данное уравнение обладает, по крайней мере, двумя преимуществами. Если ИПЦ за месяц t не слишком высок (обычно, не больше 1,03-1,04), то процедура логарифмирования этого индекса с хорошей точностью воспроизводит соответствующее значение в этом смысле [1] можно интерпретировать как экономическую модель инфляционных процессов в секторе домохозяйств.
Следует подчеркнуть еще одно важное обстоятельство. Суть его состоит в том, что расчет коэффициентов эластичности в [1] одновременно решает одну из главных задач анализа динамики ИПЦ – задачу оценки влияния на этот индекс (либо на инфляцию) каждой из учитываемых экзогенных переменных.
Параметры
1,…,
4
определяются как коэффициенты
регрессионного уравнения на априорно
выбранном базисном периоде 0<=t<=T.
Необходимое для этого программное
обеспечение имеется в любых современных
пакетах обработки статистической
информации, которые вычисляют множественные
коэффициенты корреляции, дают оценки
для
1,…,
4,
рассчитывают их стандартные ошибки и
соответствующие значения критерия
Стьюдента (t
– критерия) и др. В таблице 3 представлены
отдельные характеристики модели ИПЦ
за последние три года.
Таблица 3
|
Год
|
Коэффициенты эластичности
|
t-статистика эластичностей
| ||||||
|
а1
|
а2
|
а3
|
а4
|
а1
|
а2
|
а3
|
а4
| |
|
1998
|
0,65
|
0,24
|
0,29
|
0,03
|
5,2
|
4,2
|
3,9
|
4,3
|
|
1999
|
0,45
|
0,22
|
0,23
|
0,05
|
10,8
|
2,1
|
2,2
|
2,2
|
|
2000
|
0,13
|
0,10
|
0,48
|
0,06
|
4,6
|
3,7
|
12,1
|
5,9
|
Как видно из данных таблицы, в 2000г. резко снизилась зависимость ИПЦ от валютного курса, что явилось следствием проводимой в стране денежно – кредитной политики. Существенно также сократилось влияние на ИПЦ динамики цен в сфере промышленного производства. И напротив, доминирующую роль в формировании инфляции стали играть поведенческие установки населения.
Следует
отметить, что расчет стандартных ошибок
является необходимым, но отнюдь не
достаточным условием для вывода
относительно статистической значимости
полученных оценок параметров
1,…,
4.
Для каждого из них строится доверительный
интервал с априорно выбранной
доверительной вероятностью (обычно
равной 95%). Центром интервала является
численное значение параметра регрессии,
а длина равна удвоенному произведению
стандартной ошибки на соответствующее
теоретическое значение
t – критерия”. {1}.