1.4. Особенности бизнеса, предприятия и фирмы как товара
Определимся с терминами.
Фирма – определенное имя или наименование, которое относится к одному или нескольким предприятиям или индивидуальному предпринимателю.
Предприятие – имущественный объект или определенная структура организованной хозяйственной деятельности по производству и/или реализации продукции, работ, услуг. Предприятие является имущественным комплексом, имеет права юридического лица, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках.
Бизнес – любой (разрешенный законом) вид деятельности, приносящий доход или другие выгоды.
Капитал – совокупность денежных средств (денежного капитала), предназначенных для инвестирования, и средств производства (вещественного капитала), используемых в процессе создания товаров и предоставления услуг. Капитал – основа бизнеса, его неотъемлемая суть.
Бизнес, предприятие и фирма обладают всеми признаками товара и могут быть объектами купли-продажи. Но это товары особого рода.
Это инвестиционный товар, вложения в который осуществляются в надежде на отдачу в будущем. Затраты и отдача разъединены во времени. Размер ожидаемой прибыли может быть неизвестен, иметь вероятностный характер, поэтому инвестор учитывает риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые получит собственник от предприятия, представляют собой верхний предел рыночной цены предприятия со стороны покупателя.
Бизнес – это система, и продаваться могут как система в целом, так и отдельно его подсистемы и даже элементы.
Потребность в этом товаре зависит от процессов, происходящих как внутри самого товара, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в обществе приводит предприятие, как правило, к неустойчивости, с другой – неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и самого предприятия, и общества.
Оценка предприятия означает определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной ценой продажи и должна отражать оба свойства предприятия как товара, т .е. и его полезность, и затраты, необходимые для создания этой полезности.
Основная функция оценки стоимости бизнеса (предприятия) – информационное обеспечение принятия различных экономических и управленческих решений.
1.5. Принципы оценки
Принципы оценки рыночной стоимости предприятия для различных целей оценки объединяются в три группы:
Основанные на представлениях собственника;
Связанные с эксплуатацией предприятия, особенностями бизнеса;
Обусловленные действием окружающей среды.
Принципы, основанные на представлениях собственника.
Ключевым критерием стоимости любого объекта собственности является его полезность. Бизнес обладает стоимостью, если может быть полезен реальному или потенциальному собственнику. Полезность для каждого потребителя индивидуальна, но качественно и количественно определена во времени и стоимости. Полезность бизнеса – это его способность приносить доход в конкретном месте и в течение данного периода. Чем больше полезность, тем выше величина оценочной стоимости.
1.3.1.1. Принцип полезности заключается в том, что рыночной стоимостью обладают предприятия (бизнес), способные удовлетворить потребность реального или потенциального собственника в течение определенного периода времени. С точки зрения любого пользователя оценочная стоимость предприятия не должна быть выше минимальной цены на аналогичное предприятие с той же полезностью. Кроме того, за объект не разумно платить больше, чем может стоимость создание нового объекта с аналогичной полезностью в приемлемые сроки.
1.3.1.2. Принцип замещения – максимальная стоимость предприятия, определенная наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью.
1.3.1.3. Принцип ожидания или приведения. Рыночная стоимость предприятия (бизнеса) определяется тем, во сколько в настоящее время оцениваются прогнозируемые будущие выгоды (доходы). Рыночная стоимость бизнеса определяется его ожидаемой полезностью для собственника. На величину стоимости предприятия оказывают влияния ожидаемая чистая отдача от функционирования предприятия и ожидаемая выручка от его перепродажи.