Влияние управления оборотными средствами на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия

Под управлением оборотными средствами понимается нор­мирование и их эффективное использование.

Эффективность управления оборотными средствами пред­приятия оказывает большое влияние на результаты его финан­сово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использо­вать имеющиеся оборотные ресурсы. Прежде всего, речь идет об оптимизации производственных запасов, сокращении неза­вершенного производства, совершенствовании форм расчета. С другой стороны, обеспечить ускорение оборачиваемости обо­ротных средств.

Кроме того, в настоящее время предприятие имеет возмож­ность выбирать разные варианты списания затрат на себестои­мость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.

Устойчивая тенденция к расширению многообразия выпус­каемой продукции и усиление конкуренции на рынке обуслов­ливает необходимость все большей ориентации производства на требования потребителя: сокращение времени использования и поставки заказов, высокое качество товара по низкой цене. Ре­ализация отмеченных требований побуждает производителей про­дукции быстро перестраиваться на выпуск новой продукции, не накапливая запаса готовой продукции и комплектующих.

Обеспечение такой гибкости производства возможно при условии выработки новой стратегии разработки изготовления и распределения готовой продукции, позволяющей сократить про­изводственный цикл, сохраняя высокое качество изделий. От­вечающая этим требованиям стратегия реализуется в концеп­ции производственной логистики.

Логистика позволяет расширить область организации про­изводства, включив в нее не только процессы преобразования материальных ресурсов, но и закупки и распределения, т.е. пе­рейти от организации производственных процессов к организа­ции материальных потоков и выполнению заказов.

Логистический подход к организации производства позво­лит разработать замкнутую систему формирования и управле ния материальными потоками и обеспечить координацию рабо­ты всех служб и подразделений, участвующих в продвижении материалов от конкретного источника до потребителя в процес­се выполнения заказа.

Материальный поток как объект организации производства образует совокупность ресурсов всех наименований, находящихся на протяжении от источника получения до потребителя готовой продукции в пределах определенного временного интервала. В случае, если поток отнесен к заданному моменту времени, он переходит в свою противоположность — запас.

В процессе организации достигается взаимоувязка матери­альных потоков и обеспечиваются условия для их оптимального (экономически целесообразного) взаимодействия товародви­жения.

Процесс товародвижения образуется из множества элемен­тарных потоков, составляющих логистические цепи. К главным звеньям цепи относятся: поставщики материалов, сырья и по­луфабрикатов; склады для хранения закупаемых материалов, сырья и полуфабрикатов; производственные (цеховые) склады и склады готовой продукции; транспорт; производственные под­разделения и службы материально-технического снабжения и сбыта; потребители готовой продукции. Каждый элемент логи­стической цепи несет на себе определенные функции.

Одним из существенных элементов являются склады. Необ­ходимость складов появляется в процессе производства, когда имеются большие интервалы в поступлении материалов. Обра­зуемые запасы создают условия для равномерной работы пред­приятия и позволяют быстро реагировать на изменение спроса.

Задачи организации материальных потоков сводятся к опре­делению количества, типа складских помещений, их территори­ального расположения. Это находится в прямой зависимости от определения оптимальной величины норматива оборотных средств, их составляющих и экономит не только текущие, но и капитальные затраты.

Управление оборотными средствами включает определение оптимальной величины их норматива.

Таким образом, предприятие в случае эффективного управ­ления оборотными средствами может добиться рационального экономического состояния и финансовой устойчивости.

Вопросы для проверки знаний

1. В чем состоит понятие «Оборотные средства»? Что к ним отно­сится?

2. Классификация оборотных средств. Какова сущность состава и размещения, оборотных средств?

3. Каковы показатели оборотных средств, оценивающие деятель­ность предприятия? Методы их расчета.

4. Расскажите о мероприятиях лучшего использования оборотных средств, сущности и эффективности их высвобождения.

5. В чем состоит важнейший элемент управления оборотными сред­ствами - их нормирование?

6. Какие этапы процесса нормирования оборотных средств вам известны?

7. В чем состоят методы нормирования оборотных средств?

8. Покажите виды и сущность запасов оборотных средств.

9. Каковы методы расчета производственного, текущего, страхо­вого, транспортного запасов, запаса на стадии разгрузки, при­емки, складирования, подготовки к производству?

10. В чем состоит нормирование незавершенного производства?

11. Как определяется норматив оборотных средств на запасные ча­сти для ремонта оборудования?

12. В чем состоит методика определения затрат на ремонты по си­стеме планово-предупредительного ремонта на основе ремонт­ной сложности?

13. Дайте определение норматива оборотных средств на малоцен­ный инструмент и быстро изнашивающиеся предметы.

14. Дайте определение норматива оборотных средств в расходах будущего периода.

15. Дайте определение норматива оборотных средств в готовой про­дукции.

16. В чем состоит управление оборотными средствами и влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия?

3. Трудовые ресурсы и их использование. Система оплаты труда

Трудовые ресурсы — экономически активное, трудоспособное население, часть населения, обладающая физическими и духов­ными способностями для участия в трудовой деятельности (Трудовой кодекс РФ).

На предприятии самая многочисленная и основная катего­рия производственного персонала — рабочие, работники, не­посредственно занятые созданием материальных ценностей или работ по оказанию производственных услуг и перемеще­нию грузов.

Рабочие подразделяются на основных и вспомогательных.

К основным рабочим относятся работники, непосред­ственно создающие продукцию.

К вспомогательным рабочим относятся рабочие, об­служивающие оборудование и рабочие места в производствен­ных цехах, а также все рабочие вспомогательных цехов и хозяйств. В свою очередь, вспомогательные рабочие могут подразделяться на функциональные группы: транспортную, хозяйственную, склад­скую и т.д.

К группе служащих относятся такие категории работающих, как руководители, специалисты и собственно служащие.

К руководителям относятся работники, занимающие должности руководителей предприятий, их структурных подраз­делений и их заместители: директора, начальники, управляю­щие, менеджеры, главные специалисты.

К специалистам относятся работники, занятые инже­нерно-техническими, экономическими работами: инженеры, тех­нологи, экономисты и т.д.

Служащие — работники, оформляющие документацию, делопроизводители, кассиры, табельщики и т.д.

Соотношение различных категорий работников характери­зует структуру кадров (персонала).

Профессионально-квалификационная структура персонала складывается по принципу профессионального и квалификаци­онного разделения труда.

Под профессией понимают вид трудовой деятельности, тре­бующий определенных знаний и практических навыков. В пре­делах профессии выделяют специальности, требующие допол­нительных знаний и навыков для выполнения работы на конкретном участке производства.

Работники каждой профессии и специалисты различаются уровнем квалификации.

Квалификация характеризует меру овладения данной профес­сией или специальностью и отражается в квалификационных (тарифных) разрядах, категориях.

Тарифные разряды и категории также являются показателя­ми, характеризующими уровень сложности работ.

По уровню квалификации рабочие делятся на неквалифици­рованных, малоквалифицированных и высококвалифицированных.

Специалисты делятся на 1-ю, 2-ю, 3-ю категории и без кате­гории.

Руководители подразделяются по структурам управления -линейные и функциональные, по звеньям управления - выс­шее, среднее и низшее.

Определение потребности в кадрах планируется раздельно по группам и категориям работающих.

К наиболее распространенным методам относятся:

1. по трудоемкости производственной программы;

2. по нормам обслуживания.

Первый метод используется при определении численности основных рабочих, занятых на нормируемых работах. Для этого рассчитывается их явочный и среднесписочный состав.

Среднесписочная численность работников определяется по формуле (Рыжова В.В. Комплексный технико-экономический анализ хозяй­ственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Екатеринбург, 2002.)

Явочное количество рабочих в смену можно вычислить так:

Соответствие квалификации рабочих сложности работ. Срав­ниваются средние тарифные разряды работ и рабочих по следу­ющим соотношениям:

Квалификационный уровень рабочих определяется на осно­ве сопоставления фактического среднего тарифного коэффици­ента с плановым. Намечается план мероприятий по повыше­нию квалификационного уровня рабочих.

Структура кадров в процентах определяется по формуле

Движение кадров характеризуется коэффициентами: коэффициент выбытия кадров определяется по формуле

Рекомендуется использовать при оценке уровня организа­ции управления на предприятии и в его подразделениях коэф­фициент текучести кадров (q)

Численность работников, занятых на нормируемых работах определяется по нормам обслуживания или по штатному распи­санию.

К трудовым ресурсам относится производительность труда и

рабочее время.

Производительность труда имеет два понятия:

1. выработка продукции, выпущенная в единицу времени одним работником;

2. трудоемкость — количество времени, затрачиваемое на единицу выпускаемой продукции.

Выработка продукции рассчитывается по формуле

Выработка продукции в зависимости от поставленной зада­чи может быть определена по товарной, валовой, реализован­ной продукции и объему продаж.

В зависимости от единицы измерения объема производства различают три метода определения выработки: натуральный, стоимостной и трудовой.

Натуральный метод — самый простой и достоверный метод, когда объем выработанной продукции исчисляется в натураль­ных единицах (тоннах, метрах, штуках). Натуральные показате­ли позволяют видеть состав производимой или реализованной продукции по видам, сортам. Но измерять производительность труда с помощью натуральных показателей можно лишь в рам­ках отдельных видов продукции или работ.

Стоимостный метод заключается в том, что показатель про­изводительности труда измеряется как соотношение произве­денной продукции, выраженной в денежных единицах.

Трудовой метод — при научно-обоснованных нормах точно характеризует динамику производительности труда. На рабочих местах, в бригадах, на производственных участках, в цехах при выпуске разнообразной незавершенной продукции производи­тельность труда определяется в нормо-часах (нормо-ч).

Трудоемкость в зависимости от состава трудовых затрат, от их роли в процессе производства учитывается технологическая (обслуживания производства), производственная (по техноло­гическому процессу) и трудоемкость управления производством. По характеру и назначению затрат труда различают нормиро­ванную, фактическую и плановую трудоемкость.

По объему исчисления различают трудоемкость на опера­цию, деталь, изделие, товарную и валовую продукцию.

По месту приложения труда выделяют трудоемкость заводс­кую, цеховую, участковую, бригадную и рабочего места.

Существует взаимосвязь производительности труда и сни­жения трудоемкости продукции. Изменение каждого из этих показателей теснейшим образом взаимосвязано (Рыжова В.В. Указ. соч.):

Производительность труда (выработка продукции) и рабо­чая сила (кадры) являются факторами роста объема выпуска. Изменение объема выпуска продукции _^В по факторам: за счет изменения численности работников, определяется следующим расчетом:

за счет изменения (роста или снижения) фактической про­изводительности труда по сравнению с базисным уровнем, определяется следующим расчетом:

Общий прирост объема выпуска продукции :_^В за счет со­вместного влияния двух анализируемых факторов определяется как алгебраическая сумма

В настоящее время главнейшей проблемой является управ­ление персоналом организации.

Управление персоналом — целенаправленная деятельность ру­ководящего состава организации, а также руководителей и спе­циалистов подразделений системы управления персоналом.

Эта деятельность заключается в планировании кадровой ра­боты, проведении маркетинга персонала, определении кадрового потенциала и потребности организации в персонале. Технология управления персоналом организации охватывает широкий спектр функций от приема до увольнения кадров (рис. 3.8).

Система управления персоналом организации — система, в которой реализуются функции управления персоналом. Она включает подсистему общего и линейного руководства, а также ряд функциональных подсистем, специализирующихся на вы­полнении функций.

Подсистема общего и линейного руководства осуществляет: управление организацией в целом, управление отдельными фун­кциональными и производственными подразделениями. Функ­ции этой подсистемы выполняют: руководитель организации, его заместители, руководители функциональных и производ­ственных подразделений, их заместители, мастера, бригадиры.

Подсистема планирования и маркетинга персонала выполня­ет следующие функции: разработку кадровой политики и стра­тегии управления персоналом, анализ кадрового потенциала, анализ рынка труда, организацию кадрового планирования, пла­нирование и прогнозирование потребности в персонале, орга­низацию рекламы, поддержание взаимосвязи с внешними ис­точниками, обеспечивающими организацию кадрами.

Подсистема управления и учета персонала осуществляет: орга­низацию найма персонала, организацию собеседования, оценки, отбора и приема персонала, учет приема, перемещений, поощре­ний и увольнения персонала, профессиональную ориентацию и организацию рационального использования персонала, управле­ние занятостью, делопроизводственное обеспечение системы уп­равления персоналом.

Подсистема управления трудовыми отношениями проводит: анализ и регулирование групповых и личностных взаимоотноше­ний, анализ и регулирование отношений руководства, управле­ние производственными конфликтами и стрессами, социально-психологическую диагностику, соблюдение этических норм взаимоотношений, управление взаимодействием с профсоюзами.

Подсистема обеспечения нормальных условий труда выполняет такие функции, как соблюдение требований психофизиологии и эргономики труда, соблюдение требований технической эсте­тики, охраны труда и окружающей среды, военизированной ох­раны организации и отдельных должностных лиц.

Подсистема управления развитием персонала осуществляет: обучение, переподготовку и повышение квалификации, введение в должность и адаптацию новых работников, оценку кандидатов на вакантную должность, текущую периодическую оценку кад­ров, организацию рационализаторской и изобретательской дея­тельности, реализацию деловой карьеры и служебно-профессионального продвижения, организацию работы с кадровым резервом.

Подсистема управления мотивацией поведения персонала вы­полняет следующие функции: управление мотивацией трудово­го поведения, нормирование и тарификацию трудового процес­са, разработку систем оплаты труда, разработку форм участия персонала в прибылях и капитале, разработку форм морального поощрения персонала, организацию нормативно-методическо­го обеспечения системы управления персоналом.

Подсистема управления социальным развитием осуществляет: организацию общественного питания, управление жилищно-бытовым обслуживанием, развитием культуры и физического воспи­тания, обеспечение охраны здоровья и отдыха, обеспечение детс­кими учреждениями, управление социальными конфликтами и стрессами, организацию продажи продуктов питания и товаров народного потребления, организацию социального страхования.

Подсистема развития организационной структуры управления выполняет такие функции, как анализ сложившейся оргструкту­ры управления, проектирование новой оргструктуры управления, разработка штатного расписания, формирование новой оргструк­туры управления, разработка и реализация рекомендаций по раз­витию стиля и методов руководства.

Подсистема правового обеспечения системы управления персо­налом осуществляет: решение правовых вопросов трудовых от­ношений, согласование распорядительных и иных документов по управлению персоналом, решение правовых вопросов хозяй­ственной деятельности, проведение консультаций по юридичес­ким вопросам.

Подсистема информационного обеспечения системы управления персоналом выполняет следующие функции: ведение учета и ста­тистики персонала, информационное и техническое обеспече­ние системы управления персоналом, обеспечение персонала научно-технической информацией, организацию работы орга­нов массовой информации организации, проведение патентно-лицензионной деятельности.

В зависимости от размеров организации состав подразделений будет меняться: в мелких организациях одно подразделение может выполнять функции нескольких подсистем, а в крупных функции каждой подсистемы, как правило, выполняет отдельное подразде­ление. На рис. 3.9 приведена схема современной организационной структуры системы управления персоналом крупной организации (Управление организацией: учебник / под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Ру­мянцевой, НА Соломатина. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008.).

Обобщение опыта отечественных и зарубежных организаций позволяет сформировать главную цель системы управления пер­соналом — обеспечение кадрами, организация их эффективного использования, профессиональное и социальное развитие.

Формы и системы оплаты труда. Действующая система опла­ты труда основана на трех основных принципах:

1. предоставление предприятиям и организациям максималь­ной самостоятельности в вопросах оплаты труда при условии, что проведение всех мер по повышению оплаты труда осуще­ствляется предприятиями за счет их собственных средств;

2. в целях социальной защиты работающих в период перехо­да к рыночным отношениям осуществляется государственная регламентация минимальной оплаты труда посредством сохра­нения тарифной системы, через введение минимального потре­бительского бюджета и индексации доходов населения;

3. устранение уравнительности в оплате труда и снятие огра­ничений ее роста, зависимость оплаты труда работников от ко­личества и качества затраченного ими труда и конечных резуль­татов работы коллектива.

Вопросы оплаты труда должны регулироваться рынком тру­да, т.е. практически спросом и предложением рабочей силы со­ответствующего качества.

На рис. 3.10 представлена взаимосвязь фонда потребления и средств, направленных на потребление (Рыжова В.В. Указ. соч.).

В Трудовом кодексе РФ (п. 4, ст. 12-158129 - ст. 158) даются основные понятия оплаты труда, гарантии государства по опла­те труда, порядок исчисления заработной платы в различных производственных условиях.

В Налоговом кодексе РФ (гл. 25 ст. 255 II части,) дается перечень расходов по оплате труда.

Система оплаты труда — это способ соизмерения размера оплаты труда с его результатами (либо затратами).

Системы оплаты труда могут быть разными, но основными являются две и соответствуют двум основным способам учета затрат труда:

первый способ — это учет проработанного времени. При та­ком методе учета применяется повременная оплата труда;

второй способ - это учет количества произведенной работ­ником работы, продукции надлежащего качества. В этом случае применяется сдельная оплата труда.

В целях стимулирования труда применяются системы: по­временно-премиальная и сдельно-премиальная.

Фонд оплаты труда состоит из переменной и постоянной час­тей. Переменная часть (сдельная оплата труда) фонда оплаты труда зависит от объема производства, его структуры, удельной трудоемкости и уровня среднечасовой оплаты труда (рис. 3.11).

На рис. 3.12 представлена детерминированная факторная система фонда заработной платы рабочих-повременщиков.

Фонд оплаты труда (ФОТ) включает все денежные выплаты работникам предприятия по тарифным ставкам, сдельным рас­ценкам, окладам, премии (без выплачиваемых из фонда матери­ального поощрения), доплаты и все виды надбавок.

Выбор предприятием той или иной формы (системы) опла­ты труда зависит от многих факторов, но в любом случае в со­временных условиях данная система должна отражать стоящие перед ним стратегические цели, управленческую философию его руководителей, а также учитывать находящиеся в его распоря­жении ресурсы и материальные интересы работников. Крите­рием правильности выбора системы оплаты труда должна быть ее экономическая эффективность (Мазманова Б.Г. Управление оплатой труда: учеб. пособие. — М.: Фи­нансы и статистика, 2001.).

В табл. 3.9 представлены данные о видах государственного регулирования оплаты труда в России в сравнении с развитыми странами.

Подходы к реформированию оплаты труда в России. Рефор­мирование оплаты труда в России связано с развитием нацио­нальной экономики:

1. Повышение уровня оплаты труда как минимального, так и общего (наряду с увеличением социальных выплат и восста­новлением сбережений) необходимо для увеличения совокуп­ного спроса.

2. Для подъема экономики страны необходимы собственные инвестиции. Жесткое сдерживание повышения заработной пла­ты не позволяет создавать накопления средств.

3. Человек должен полностью сам обеспечить себя и свою семью за счет заработка от своего собственного труда. Иначе это не рыночные отношения. Формируется новая модель расхо­дов человека, строящаяся на платности, в том числе и всех со­циальных услуг. А это требует повышения уровня его доходов, и в первую очередь трудовых, т.е. повышения заработной платы.

4. Проведение налоговой системы также увязывается с по­вышением заработной платы. Высокие налоги заставили рабо­тодателей «уйти в тень», т.е. существует двойная бухгалтерия по заработной плате.

5. Обобщение передового опыта российских и зарубежных предприятий по стимулированию труда и внедрение его в прак­тику хозяйственной деятельности предприятий.

Вопросы для проверки знаний

1. В чем смысл понятия «трудовые ресурсы»? Что к ним относится?

2. Каковы методики расчета кадров предприятия, рабочих, служа­щих, управленческого персонала?

3. В чем состоит понятие «производительность труда»? Каков по­рядок расчета?

4. Какова взаимосвязь между трудоемкостью и выработкой?

5. Какова роль трудоемкости в повышении выработки, эффектив­ности производства?

6. Что такое управление персоналом?

7. Назовите подразделения, выполняющие функции по управле­нию персоналом.

8. Что такое система управления персоналом? Назовите состав подсистем и их основные функции.

9. Какие формы и системы оплаты труда вам известны?

10. В чем состоит структурно-логическая модель факторной систе­мы переменного фонда оплаты труда? Каковы направления уп­равления сдельной оплаты труда?

11. Покажите структурно-логическую модель факторной системы повременной оплаты труда. Каковы направления управления повременной оплаты труда?

12. Какие подходы к регулированию оплаты труда в России вам известны?

Тема: Управление затратами на предприятии

План

4. Издержки производства и себестоимость продукции: понятия, классификация.

5. Смета затрат и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг).

6. Управление затратами и ценообразование на предприятии.

1. Издержки производства и себестоимость продукции: понятия, классификация

Система хозяйствования, ориентированная на экономичес­кую самостоятельность предприятий, активное использование рыночных отношений, предъявляет ряд принципиально новых требований к работе.

Прежде всего, требования и положения к образованию и расходованию уставного фонда предприятия.

Уставный капитал — зафиксированный в уставе акционер­ного общества его исходный, начальный капитал в денежном измерении, образованный за счет выручки от продажи акций, частных вложений учредителей, государственных вложений.

Капитал в виде денежных средств или имущественных ценно­стей, вложенных в дело предприятия, называется авансированием, издержками предприятия. Издержки предприятия могут быть пред­ставлены в виде постоянного капитала (F) и переменного (Е) [Ведерникова И.И. Амортизация и амортизационная политика. – М.: Финансы и статистика, 2004.]:

K_ав = F+E.

Постоянным капиталом называется та часть авансированно­го капитала, которая затрачивается на приобретение средств производства и которая в процессе производства не изменяет величины своей стоимости, т.е. остается неизменной. Постоян­ный капитал только переносится на вновь создаваемый товар в виде амортизации (основные фонды).

Переменным капиталом называется та часть авансированного капитала, которая используется на приобретение рабочей силы, материальных затрат и в процессе производства изменяет вели­чину своей стоимости (оборотные фонды).

Развернутая трактовка капитала в рамках диалектического процесса заключается в следующем:

1. капитал - это вещь, деньги, идеи, знания, любые блага, которые могут быть пущены в хозяйственный оборот;

2. капитал — это авансированная стоимость, которая симво­лизирует отказ от сиюминутного ее использования во имя лич­ного блага в интересах дела. Это средства на реализацию того или иного проекта, с которым связан риск потерять авансируе­мую стоимость;

3. проявление сущности капитала можно ожидать лишь в том случае, если будет создана прибавочная стоимость, т.е. бу­дет прибыль, а не только покрытие издержек производства. Ка­питал рассматривается в этом случае как самовозрастающая сто­имость. Прибыль по сравнению с авансированным капиталом представляет собой лишь незначительную часть. Подавляющая часть используемых средств остается полной собственностью предпринимателя;

4. капитал предстанет во всей величине только тогда, когда он полностью и безраздельно будет состоять из прибавочной стоимости. Это такое состояние, когда вся первоначально аван­сированная стоимость будет израсходована и заменена безвоз­мездно присвоенной прибавочной стоимостью;

5. капитал не просто стоимость или самовозрастающая сто­имость, а движущая стоимость. Чем быстрее производится оборот, тем меньше требуется капитала для достижения поставленной цели.

На рис. 1 представлено функционирование капитала по стадиям.

Рис. 1. Формы функционирования капитала

Денежный капитал - это капитал, функция которого состо­ит в создании необходимых условий для соединения факторов производства.

Имея денежные средства, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходи­мые средства производства, на рынок труда, на рынок земли, площадей.

Производственный капитал - это капитал, функция которо­го состоит в организации, управлении и рациональном соеди­нении приобретенных (или уже имеющихся) факторов произ­водства с целью большей стоимости, т.е. прибыли.

Однако в процессе хозяйственной деятельности не создает­ся сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и полу­чение становится возможным путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительс­кой стоимостью - ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

Товарный капитал — это капитал, функции которого как раз и состоят в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения их в ту или иную форму.

Эффективность движения капитала зависит от его оборачи­ваемости.

Оборот капитала представляет собой такое движение капи­тала, при котором авансированная стоимость полностью возме­щается.

Для измерения скорости оборота капитала используются та­кие показатели, как:

время оборота - время производства и время обращения;

время производства — рабочий период, перерывы, за­пасы;

время обращения - период продажи и покупки товара. Зависит от отдаленности рынка, степени конкурентоспособнос­ти, развития транспортной системы и т.д.

Благодаря инвестициям в орудия труда и другие средства в предшествующие периоды становится возможным производство в настоящее время. Также текущие накопления формируют со­ответствующую базу для обеспечения производства в будущем.

При этом стоит задача постоянного возмещения, обновле­ния и возрастания капитала.

Капитал состоит из двух частей: основного и оборотного (рис. 2). (Иохин В.Я. Экономическая теория: введение в рынок и микроэконо­мический анализ: учебник. — М.: ИНФРА-М, 1997.)

Рис. 2. Структура капитала

Для коммерческой деятельности весьма важно знать, как быстро оборачивается авансированный капитал, т.е. какова ско­рость оборота капитала:

где t — время оборота капитала, год;

А_ам — амортизационные отчисления на основной капитал в тече­ние одного года (12 месяцев);

К_ав— авансированный капитал, руб.;

K_об — возмещенный оборотный капитал за год (12 мес.), руб.

Число оборотов капитала вычисляется следующим образом:

где п — число оборотов капитала за год (12 мес.);

t — время оборота капитала, выраженное либо в годах, либо в

месяцах;

Т_r — один год (12 мес.).

Ускоряя оборот капитала, вне зависимости от того, в какую сферу деятельности он авансирован, предприниматель добива­ется минимизации омертвления ресурсов и средств и получения на авансированную стоимость возрастающей прибыли.

Ускорение оборота равно наращиванию величины аванси­рованного капитала по сравнению с конкурентами. На ускоре­ние оборота могут влиять многие факторы, в том числе специ­фика производства.

Доходность капитала (или норма прибыли) вычисляется по формуле

где Н_пр — норма прибыли, руб.;

П_б - балансовая прибыль, руб.;

К_ав — авансированный капитал, руб.;

п — скорость оборота, раз.

Переменный капитал ассоциируется с понятием себестои­мость.

Актуальным в настоящее время является использование ме­тодов управленческого учета, без чего невозможно эффективно управлять хозяйственной деятельностью предприятия.

Управленческий учет — это система учета, планирования, кон­троля и анализа о затратах и результатах хозяйственной деятель­ности в разрезе необходимых для управления объектов для опе­ративного принятия управленческих решений. (Дафт Р.Л. Менеджмент: пер. с англ. / — СПб.: Питер, 2000.)

Момент времени и объем признания расходов и доходов предприятия зависит от вида учета, в целях которого осуществ­ляется признание расходов и доходов ( Прилуцкая М.А. Управление затратами: рабочая тетрадь. —Екатеринбург, 2005.) (рис. 3).

В соответствии с гл. 25 НК РФ предприятия имеют право использовать два метода определения доходов и расходов: метод начисления; кассовый метод.

Обязательное условие - аналогичность метода признания расходов методу признания доходов.

Рис. 3. Состав внешнего учета

Расходами признаются обоснованные и документально под­твержденные затраты.

Обоснованные расходы — это экономически оправданные зат­раты, т.е. расходы, обусловленные целями получения доходов, удовлетворяющие принципу рациональности и обусловленные обычаями делового оборота, оценка которых выражена в денеж­ной форме.

Суммы, отраженные в составе расходов, не подлежат повтор­ному включению в состав расходов.

Признание расходов по методу начисления. Расходы по мето­ду начисления признаются в том налоговом периоде, к которо­му они относятся (в котором они были произведены), независи­мо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы оплаты — предварительной или последующей.

При признании доходов и расходов по долгосрочным дого­ворам, предприятие должно соблюдать принцип равномерного признания (если договор не является поэтапным).

Статья 272 НК РФ определяет, когда именно налогоплатель­щик может признать свои затраты расходами на производство и реализацию продукции, используя метод начисления, например:

• расходы на сырье, материалы для производства продук­ции признаются на дату передачи в производство на основании требования-накладной;

• расходы по услугам производственного характера призна­ются на дату подписания акта приема-передачи услуг или работ.

Признание расходов по кассовому методу. Расходы по кассо­вому методу признаются в момент их фактической оплаты неза­висимо от периода, в котором они были произведены.

Амортизация учитывается в составе расходов в суммах, за­численных за налоговый период, только в части оплаченного имущества, используемого в производстве.

Кассовый метод признания расходов могут применять толь­ко те предприятия, у которых в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации (без учета НДС и налога с продаж) не превысила 1 млн. руб. за каждый квартал (за ис­ключением банков, которые обязаны применять метод начисле­ния независимо от выручки).

Для того чтобы при использовании кассового метода полу­чить налоговый выигрыш, организация должна постоянно не­доплачивать своим кредиторам меньшую сумму, чем ей недо­плачивают ее дебиторы.

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой сто­имостную оценку используемых в процессе производства и реали­зации продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, мате­риалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию (рис. 4). Классификация затрат приведена в табл. 4.1 и на рис. 5.

Кроме вышеперечисленных понятий себестоимости (затрат) понесенные расходы и поступления могут классифицироваться в зависимости от принятия управленческого решения (Елисеев А.С. Современная экономика: учеб. пособие. – М.: Дашков и К^о, 2004).

Релевантные затраты и поступления или поступления буду­щего периода или значимые затраты - это те будущие затраты и поступления, которые меняются в результате принятия решения.

Те же затраты и поступления, на которые принимаемые ре­шения влияния не оказывают, называются нерелевантными, к нему не относящиеся (незначимые).

Устранимые затраты - это те затраты, которых можно избе­жать; они могут быть сэкономлены, если не принимать какой-либо альтернативный вариант.

Неустранимые затраты — затраты, которые будут понесены в любом случае.

Для принятия решения значимыми являются только устра­нимые затраты.

Невозвратные затраты — расходы, понесенные в результате решений, принятых в прошлом, не могут быть изменены ника­кими последующими решениями в будущем.

Альтернативные издержки (вмененные) — это затраты, изме­ряющие возможность, которая потеряна или которой пожертво­вали в результате выбора одного из вариантов действий, когда от остальных вариантов приходится отказываться.

Инкрементные (приростные или дополнительные) затраты и поступления — это разница между понесенными расходами и поступлениями для рассматриваемых видов продукции при каж­дом анализируемом варианте.

Например, дополнительные расходы при увеличении выпуска с 1000 до 1100 ед. продукции, т.е. затраты дополнительные на 100 ед. выпуска.

Таким образом, при принятии управленческих решений, проведении анализа затрат возможно использование различных подходов к их определению и снижению.

Рис. 4. Формирование себестоимости

Рис. 5. Классификация затрат (Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. И.О. Волкова. — М.: ИНФРА-М, 2004.)

2. Смета затрат и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг)

Управление затратами. Определение оптимального уровня затрат и повышения эффективности производства, единообра­зие определения состава затрат, образующих себестоимость про­дукции, применение единых в своей основе методов учета этих затрат, а также калькулирование себестоимости продукции на промышленных предприятиях впервые было предусмотрено в «Основных положениях по планированию, учету и калькулирова­нию себестоимости продукции на промышленных предприятиях (утв. ЦСУ СССР, Госпланом СССР 20.07.80 № АБ-21).

Фактически состав сметы определяют нормативные доку­менты:

Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продук­ции (работ, услуг), и порядке формирования финансовых резуль­татов, учитываемых при налогообложении прибыли (табл. 4.2).

Налоговый кодекс РФ (ст. 252-255, гл. 25, ч. II).

Группировка затрат в смете в соответствии с НК РФ:

Материальные затраты:

сырье и материалы;

инструменты, инвентарь и другое имущество, не являющее­ся амортизируемым;

топливо и энергия всех видов;

услуги производственного характера и др.

Расходы на оплату труда:

суммы, начисленные в соответствии с принятыми формами и системами оплаты труда;

стимулирующие и компенсационные выплаты;

отпускные, единовременные вознаграждения за выслугу лет и пр.;

другие выплаты, предусмотренные коллективным или тру­довым договором.

Амортизационные отчисления.

Прочие расходы:

начисленные налоги и сборы;

арендные платежи;

представительские, командировочные, рекламные расходы и др.

Назначение сметы:

определение общего объема потребляемых ресурсов различ­ных видов;

увязка разделов производственно-финансового плана: по материально-техническому снабжению, по труду и кадрам и т.д.;

определение потребности в оборотных средствах;

с учетом смет затрат формируются хозяйственные связи пред­приятия с контрагентами (поставщиками, банками и т.д.);

выявление резервов экономии по видам затрат.

На предприятиях разрабатывают следующие виды смет.

Сметы основных затрат на производство:

смета использования основных материалов;

смета по труду и заработной плате основных производствен­ных рабочих;

смета затрат на технологическую энергию.

Сметы затрат на содержание функциональных отделов и служб:

смета службы логистики;

смета отдела сбыта и др.

Комплексные сметы:

смета расходов на содержание и эксплуатацию оборудова­ния;

смета хозяйственных расходов;

смета затрат на освоение новой продукции;

смета затрат на реализацию и др.

Целевые сметы:

смета командировочных расходов;

смета расходов на рекламу и др.

В зависимости от принципов составления и анализа выпол­нения смет различают жесткие и гибкие сметы.

Составление гибких смет предполагает последующую кор­ректировку по фактическому уровню деятельности (рис. 6).

Рис. 6. Составление смет «снизу вверх» в иерархическом порядке по каждому уровню производства

Неверно сравнивать фактические затраты на одном уровне деятельности со сметными, определенными для другого уровня.

Управление затратами по центрам ответственности. Центр ответственности может быть определен как сегмент организа­ционной структуры предприятия (сегмент бизнеса), где управ­ляющий несет ответственность за работу сегмента (табл. 4.3).

В ответственность центру должны вменяться только те зат­раты, на которые оказывает значительное влияние руководи­тель этого центра (регулируемые на данном уровне затраты).

К методам калькулирования себестоимости продукции (ра­бот, услуг) относятся:

классификация методов калькулирования (рис.7);

метод полного калькулирования (Absorption costing);

метод калькулирования переменных затрат (Direct costing);

сравнительная характеристика методов Absorption costing и Direct costing.

Калькуляция — основной документ в системе показателей плана по себестоимости, анализа.

Калькуляция — это затраты на производство и реализацию единицы продукции, работ, услуг. Основным признаком клас­сификации затрат в калькуляции является метод определения затрат: прямые и косвенные (рис.8).

П р я м ы е — затраты ресурсов, определяемые на основе норм на единицу продукции, работ, услуг. К ним относятся все затра­ты технологической себестоимости (табл. 4.4, 4.5).

Все остальные расходы относятся к косвенным расходам и определяются на единицу продукции, работ, услуг согласно при­нятому методу распределения затрат.

Для распределения косвенных расходов на единицу продук­ции, работ, услуг необходимо провести следующие расчеты:

1) сформировать сметы расходов по содержанию и эксплуата­ции оборудования, цеховых, общехозяйственных, коммерческих расходов;

2. выбрать базу распределения расходов и определить про­цент распределения смет согласно этой базы;

3. оценить косвенные расходы согласно базы распределения на единицу продукции.

Рис. 7. Классификация методов калькулирования

Рис. 8. Классификация затрат в смете производства и калькуляции

Различают позаказный и попроцессный методы калькулиро­вания.

Позаказный метод калькулирования. Используется в услови­ях единичного (индивидуального) производства при изготовле­нии уникальной (выполняемой по уникальному заказу) продук­ции, которая должна удовлетворять определенным требованиям заказчика. Повторяемость заказа при этом отсутствует либо ми­нимальна.

Затраты на производство и реализацию продукции относят на каждый индивидуальный заказ или партию продукции. При определении себестоимости единицы продукции общую сумму производственных затрат по заказу делят на количество единиц продукции в заказе.

Отличительные характеристики метода:

• аккумулирование данных обо всех понесенных затратах в разрезе индивидуальных заказов (партий);

• аккумулирование затрат по каждой завершенной партии в течение производственного цикла (времени выполнения зака­за), а не за отчетный период времени;

• ведение только одного общего счета «Незавершенное про­изводство».

Для каждого заказа открывается карточка учета затрат. Прямые расходы относят непосредственно на заказ, косвенные расходы распределяются по ставкам покрытия. При использо­вании позаказного метода, как правило, большая часть наклад­ных расходов является косвенной.

Разновидность позаказного метода — калькулирование себес­тоимости по контракту. Эта система используется при произ­водстве продукции с длительным производственным циклом (отрасли строительства, тяжелого машиностроения и пр.). В этом случае прибыль определяется за каждый отчетный период, ис­ходя из принципов осмотрительности и равномерности призна­ния доходов и расходов.

Попроцессный метод калькулирования. Используется в серий­ном и массовом производствах, когда продукция каждого вида выпускается в большом количестве или используются непре­рывные производственные процессы. При этом одинаковые из­делия проходят в определенной последовательности через все этапы производственного цикла, называемые процессами.

Себестоимость единицы продукции определяется делением общей суммы производственных затрат за период между видами произведенной за этот период продукции (т.е. образуется усред­ненная себестоимость). Накопление затрат происходит по под­разделениям параллельно производственному циклу.

Отличительные характеристики метода:

• аккумулирование затрат по подразделениям, а не по еди­ницам продукции;

• аккумулирование затрат за календарный (отчетный) пери­од времени, а не в течение длительности производственного цикла;

• открытие по каждому производственному подразделению индивидуального счета «Незавершенное производство».

Прямые расходы относят непосредственно на продукцию на основании норм на единицу продукции, косвенные расходы распределяются по ставкам покрытия.

В настоящее время практически все производственные ком­пании применяют систему «стандарт-костинг». Суть ее состоит в использовании нормативных (стандартных) затрат для оценки деятельности предприятий. Нормативные затраты представля­ют собой тщательно предопределенные реалистические затра­ты, выражаемые в расчете на единицу готовой продукции. Meтод калькулирования по нормативным затратам — основа тео­рии и практики управленческого учета, контроля над затрата­ми ( Друри К. Учет затрат методом стандарт-кост:пер.сангл./подред.Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ,1998.). Нормативные затраты на единицу производственного про­дукта состоят из шести элементов (Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Классический управленческий учет. - М., 2010.):

нормативная цена прямых материалов;

нормативное количество прямых материалов;

нормативное рабочее время (по прямым трудозатратам);

нормативная ставка оплаты прямого труда;

нормативный коэффициент общепроизводственных рас­ходов;

нормативный коэффициент постоянных общепроизводствен­ных расходов.

Нормативные затраты прямых материалов определяются ум­ножением нормативной цены материалов на нормативное ко­личество прямых материалов. На эти затраты влияют инженер­ные спецификации изделий, качество прямых материалов, конструкция и технический процесс изготовления.

Нормативные затраты прямого труда рассчитываются умно­жением нормо-часов (нормо-ч) прямого труда на нормативную ставку прямого труда.

Планирование затрат на основную заработную плату произ­водится в зависимости от системы оплаты труда работников, занятых в производстве соответствующего вида продукции. Ос­новой для этой заработной платы (сдельной) являются плано­вые нормы затрат труда (нормо-ч) по технологическому процес­су производства конкретного вида продукции и соответствующие расценки за нормо-ч разряда выполняемых работ по тарифной сетке. При определении основной повременной оплаты труда используют нормативные ставки, исчисленные из перечня ра­бочих мест, норм их обслуживания, квалификации работников, объема производства соответствующих видов продукции.

Плановые затраты на дополнительную заработную плату под­считывают исходя из величины основной заработной платы и установленного соотношения между основной и дополнитель­ной заработной платой (отчисления на социальное страхование). Размер отчислений на социальное страхование определяется при умножении суммы отчислений основной и дополнительной за­работной платы на установленную норму отчислений на эти цели.

По возможности отнесения к конкретному виду продукции затраты классифицируются на прямые и косвенные (см. табл. 4.1).

К косвенным расходам относятся общепроизводственные расходы (ОПР). Они связаны с выпуском всех видов продук­ции, с деятельностью подразделений и предприятия в целом; делятся на переменные и постоянные. Классификация затрат на переменные и постоянные ОПР является в современных ры­ночных условиях хозяйствования чрезвычайно важной с точки зрения контроля и управления затратами, поиска резервов по их сокращению как базы принятия рациональных управленчес­ких решений. Данная классификация определяет различное по­ведение затрат в зависимости от изменения уровня деловой ак­тивности: переменные затраты в сумме изменяются прямо пропорционально изменению объемов деятельности, а посто­янные затраты в сумме практически не изменяются с изменени­ем объемов деятельности (Николаева О.В., Шишкова Т.В. Указ. соч.).

Деление затрат на переменные и постоянные необходимо для анализа и принятия всех краткосрочных управленческих реше­ний, таких как принятие специального заказа, выбор ассорти­мента продукции в условиях ограниченных ресурсов, ликвида­ции неприбыльных сегментов бизнеса, решения об аутсортинге. Используя разделение затрат, можно рассчитать маржинальную прибыль (табл. 4.6).

Одним из наиболее полезных применений информации о переменных и постоянных затратах являются анализ соотноше­ния «затраты-объем-прибыль», определение критической точки безубыточности (ТБ). Различное поведение таких затрат необ­ходимо учитывать при выборе разумно приемлемых носителей затрат и ресурсов в методе учета затрат по видам деятельности — создании цепочки ценностей (Портер М. Конкурентное преимущество: как достичь высокого ре­зультата и обеспечить его устойчивость: пер. с англ. — 3-е изд. — М.:Альпина Бизнес Букс, 2008.).

При производстве машиноемкой продукции расходы по со­держанию и эксплуатации оборудования (РСЭО) выделяются из ОПР и определяются на единицу выпускаемой продукции про­порционально коэффициенто-машино-часам (условным машино-ч) в следующем порядке (Гамрат-Курек Л.И. Экономика инженерных решений в машиностро­ении. — М.: Машиностроение, 1986.):

1. По каждому цеху оборудование группируется по призна­кам технологической взаимозаменяемости и приблизительно одинаковых затрат на один час работы.

2. По каждой группе рассчитывается нормативная величина РСЭО (по элементам сметы РСЭО).

3. Рассчитывается себестоимость одного машино-часа рабо­ты по каждой группе:

где Ф_Д — действительный фонд времени работы единицы оборудова­ния;

n_i - количество единиц оборудования в i-й группе.

4. Себестоимость машино-часа по одной из групп принима­ется за условную, рассчитываются коэффициенты приведения:

5. Для каждого вида продукции ( j ) устанавливается требуе­мое количество машино-часов обработки по всем группам обо­рудования и с помощью коэффициентов приведения приводит­ся в условные машино-часы (коэффициенто-машино-часы):

6. Рассчитываются себестоимость одного условного маши­но-часа и РСЭО по видам продукции:

В настоящее время промышленные предприятия применяют различные методы распределения косвенных расходов (ОПР) при калькулировании себестоимости выпускаемой продукции:

• пропорционально основной заработной плате;

• пропорционально прямым расходам;

• пропорционально сумме основной заработной платы и расходам по содержанию и эксплуатации оборудования;

• пропорционально выручке от реализации продукции;

• пропорционально маржинальному доходу;

• на основе нормативных коэффициентов переменных и постоянных ОПР.

В современных рыночных условиях особое значение приоб­ретает метод распределения косвенных расходов пропорциональ­но маржинальному доходу, так как определяет вклад единицы выпускаемой продукции в общий объем маржинального дохода предприятия.

Экономическое содержание маржинального дохода в следу­ющем (Бороненкова С.Л. Экономический управленческий анализ: учеб. пособие. - Екатеринбург, 1999.):

1. при принятии конкретного управленческого решения не­обходимо количественно определить его влияние на прибыль и поступление средств. Прибыль от производства определяется тремя основными факторами: затратами, ценой и объемом про­изводства;

2. из всех трех факторов сложными являются затраты. Для их оценки в процессе принятия решений необходимы методы определения будущих затрат без калькуляций совокупных из­держек на единицу производства.

Сопоставим два метода определения прибыли от реализации продукции:

где П_р — прибыль от реализации продукции, руб.;

В_р - выручка от реализации продукции нетто без НДС, акцизов, экспортных тарифов, руб.;

3_пр — полная себестоимость реализованной продукции, руб.;

ПС — производственная себестоимость, руб.;

КР — коммерческие расходы, руб.;

ФЗ — фиксированные постоянные расходы, руб.;

ПЗ — переменные расходы, руб.

Как видно, один метод отличается от другого группировкой затрат.

Чтобы установить математическую зависимость между при­былью, объемом и себестоимостью, представим формулу иначе:

где (П_р + ФЗ) — маржинальный доход (вклад, валовая прибыль, до­ход).

Введем в уравнение обозначения:

q_i — физический объем реализации, ед.;

Pi — продажная цена единицы продукции, руб.;

a_i — переменные затраты на единицу продукции, руб.;

b — постоянные расходы по предприятию, руб.

Тогда:

Здесь МД — маржинальный доход.

Подставляя эти выражения в уравнение, получим

где (П_р + b) определяет зависимость маржинального дохода от объема продаж при прочих равных условиях.

Экономическое содержание маржинального дохода — это вклад предприятия в покрытие постоянных расходов, которые оно несет в любом случае, даже тогда, когда q = 0. Это вклад в достижение прибыльности. Предприятие начнет получать при­быль только после того, как возместит переменные и постоян­ные затраты за счет дохода от реализации определенной вели­чины продукции.

Чем больше постоянные затраты, тем больше надо продать продукции или сократить постоянные расходы.

Оперативное управление прибылью предполагает ежеднев­ный контроль величины получаемой прибыли без всяких фи­нансовых расчетов. Такой контроль осуществляется с помощью показателей рентабельности исходя из маржинального дохода:

1) уровень маржинального дохода реализованной продукции:

где У_дм - уровень валовой прибыли, %;

В_р - выручка от реализации, руб.;

2)уровень маржинального дохода i-го вида продукции:

где P_i - сумма маржинального дохода от реализации вида продук­ции.

Таким образом, кроме коэффициента рентабельности исполь­зуется показатель, характеризующий вклад i- го вида продукции в общий доход предприятия. Он рассчитывается как отношение маржинального дохода i-го изделия к общей сумме маржиналь­ного дохода от реализации продукции.

Одним из наиболее существенных практических результатов использования категории маржинального дохода является ана­лиз безубыточности производства.

Цель анализа безубыточности — установить, как изменится финансовый результат от реализации, если изменится достиг­нутый уровень объема производства; определить критический объем выпуска (продаж), при котором не будет ни прибыли, ни убытков (т.е. точку безубыточности). Точка безубыточности (точ­ка самоокупаемости), или точка критического объема производ­ства, — это такой объем производства, при котором выручка от реализации продукции равна сумме затрат. Анализ безубыточ­ности проводится в пределах имеющихся на данный период у предприятия действующих мощностей и отвечает на вопрос: какой объем производства необходим для получения прибыли и маржинального дохода.

Объем производства (продаж), соответствующий точке безу­быточности, носит название критического, или предельного. Зна­ние предельного объема продаж позволяет контролировать ежед­невно величину полученной предприятием прибыли без всяких финансовых расчетов, а также избежать попадания предприя­тия в зону нерентабельных.

Методика расчета точки безубыточности приведена в табл. 4.6. Запас финансовой прочности — 80,5 %, коэффициент прибыльно­сти производства - 39,95% [(16490 : 41200) • 100].

Точку предельного объема можно снизить, прежде всего, за счет уменьшения постоянных расходов или путем увеличения уровня маржинального дохода. Снижение величины перемен­ных расходов на единицу отдельных изделий дает в данном слу­чае менее заметный эффект. Идеальным для бизнеса считается сочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем мар­жинального дохода. Такое сочетание всегда дает низкую точку предельного объема, высокий запас финансовой прочности и высокие прибыли при увеличении объема.

Важным при экономическом управлении организации (кро­ме безопасности, предела безопасности) является определение финансовой независимости предприятия. Для этого сначала не­обходимо овладеть понятием порога рентабельности (критичес­кой точки, «мертвой» точки, точки самоокупаемости, точки пе­релома, точки разрыва и.т.д.).

Порог рентабельности — это такая точка выручки от реали­зации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валового дохода (валовой маржи) в точно­сти хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю (Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива, 2006.).

Порог рентабельности получается из соотношения:

В нашем примере (см. табл. 4.6) он равен:

4000 млн. руб. : 0,497 = 8048,3 млн. руб.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реа­лизации продукции и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия:

В нашем примере запас финансовой прочности, млн. руб.: 41200 - 8048,3 = 33151,7, или 80,5% к выручке от реализа­ции.

Если выручка от реализации опускается ниже порога рента­бельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается. В данном случае запас финансовой прочности у предприятия высокий.

Применяемым в настоящее время методом распределения косвенных расходов (ОПР) на единицу выпускаемой продукции при калькулировании является использование нормативных ко­эффициентов постоянных и переменных ОПР. Нормативный коэффициент переменных ОПР находится при делении общих планируемых переменных общепроизводственных затрат на пла­нируемое количественное выражение критерия, например, ожи­даемое количество нормативных машино-часов или человеко-часов (человеко-ч) прямого труда (Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Указ соч.).

Может быть использована другая база, если машино-часы или нормо-часы не являются подходящей мерой для распределения переменных ОПР. Формула на базе нормо-часов выглядит так:

Использование нормативной мощности в качестве базового критерия дает уверенность, что все постоянные ОПР будут от­несены на производимую продукцию по норме, когда нормаль­ная мощность достигнута.

Если фактический выпуск превышает запланированный, и нор­мативные трудозатраты выше, чем нормальные, возникает благо­приятная ситуация. Фактические постоянные ОПР в расчете на единицу продукции будут меньше нормативных и, следовательно, уменьшается себестоимость производимой единицы продукции.

Однако если фактический выпуск не соответствует ожида­ниям (запланированному уровню), т.е. падает ниже нормальной мощности, то в результате имеет место неблагоприятная ситуа­ция — та же сумма постоянных ОПР будет приходиться на мень­шее количество производимой продукции. В этом случае увели­чивается себестоимость.

3. Управление затратами и ценообразование на предприятии

Управление затратами — средство достижения предприяти­ем высокого экономического результата. Оно не сводится толь­ко к снижению затрат, но и распространяется на все элементы управления.

Практически на каждом предприятии имеются резервы для снижения затрат до рационального уровня, что позволяет доби­ваться экономической эффективности хозяйственной деятель­ности, повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности.

Предметом управления являются затраты предприятия во всем их многообразии.

Затраты имеют свои особенности (Лебедев В.Г. и др. Управление затратами на предприятии: учебник / под общей ред. Г.А. Краюхина. - СПб.: Бизнес-пресса, 2000.).

Первая особенность затрат — их динамика. Они находятся в постоянном изменении. В рыночных условиях постоянно изме­няются цены на приобретаемое сырье и материалы, комплекту­ющие детали и изделия, тарифы на энергоносители и услуги. Обновляются и пересматриваются нормы расхода материальных и трудовых затрат.

Вторая особенность затрат — их многообразие, требующее применения различных приемов и методов управления.

Третья особенность затрат — трудности их измерения, учета и оценки.

Четвертая особенность затрат - сложность и противоречи­вость влияния затрат на экономические результаты предприятия.

Управление затратами на предприятии предполагает выпол­нение всех функций, присущих управлению любым объектом, т.е. разработку (принятие) и реализацию решений, а также кон­троль за их выполнением.

Выполнение функций управления в полном объеме по всем элементам составляет цикл воздействия управляющей системы (субъект управления).

Субъектами управления затратами выступают руководители и специалисты предприятия и производственных подразделений (производств, цехов, отделов, участков).

Объектами управления являются затраты на разработку, про­изводство, реализацию, эксплуатацию и утилизацию продукции (работ, услуг).

Функции управления затратами первичны по отношению к производству, т.е. для достижения определенного производствен­ного, экономического, технического или другого результата снача­ла необходимо провести расчет. Поэтому цель управления затрата­ми состоит в достижении намеченных результатов деятельности предприятия наиболее экономичным способом.

Основные принципы управления затратами выработаны прак­тикой и сводятся к следующему:

• системный подход к управлению затратами;

• единство методов, практикуемых на разных уровнях уп­равления доходами;

• управление затратами на всех стадиях жизненного цикла изделия расчет, услуг — от создания до утилизации;

• органическое сочетание снижения затрат с высоким каче­ством продукции, работ, услуг;

• недопущение изменений затрат;

• широкое внедрение эффективных методов снижения зат­рат;

• совершенствование информационного обеспечения об уровнях затрат;

• повышение заинтересованности производственных подраз­делений предприятия в снижении затрат;

• достижение эффективности предприятия на основе сни­жения затрат;

• соответствие значимости функций изделия, работ, услуг, их элементам затратам.

Особое место в управлении затратами занимает функциональ­но-стоимостной анализ (ФСА). Это метод технико-экономичес­кого инженерного анализа, направленный на повышение (сохра­нение) функциональной полезности объекта при минимизации затрат на его создание и эксплуатацию. Предмет ФСА — функция изучаемого объекта.

Так, ФСА представляет собой универсальный высокоэффек­тивный метод оптимизации параметров и других конструктив­ных, технологических, организационных, эстетических, эконо­мических характеристик изделия, работ, услуг.

Оптимизация осуществляется путем применения системных исследований объектов, направленных на принципиальное из­менение его параметров, изыскание новых, эффективных спо­собов выполнения функций.

Управление стоимостью часто ассоциируется, в основном, только с сокращением затрат. Однако сокращение затрат и уп­равление стоимостью — совершенно разные вещи. Сокращение затрат активизирует ориентацию на части (детали, элементы) проекта. Обычно это означает видоизменение производствен­ных процессов, полей допусков, снижение толщины и замену материалов и т.д. Как правило, такой подход приводит к эконо­мии в производстве без изменения концепции проекта.

Управление стоимостью есть функционально ориентирован­ный метод и характеризуется тем, что в результате его использо­вания появляется новая или более совершенная концепция, ко­торая выполняет необходимые функции проще, с более высоким качеством и более экономичными технологическими процесса­ми или оборудованием.

Результативность метода ФСА достигается, прежде всего, за счет новой, отличной от традиционной классификации затрат. В практике затраты делятся на прямые и косвенные, материаль­ные и трудовые, по статейному и элементному разряду, опреде­ляется цеховая, производственная себестоимость, составляется смета на производство и калькуляция. При ФСА принцип деле­ния затрат иной. Выделяются функционально необходимые и функционально излишние затраты. К необходимым относятся минимально возможные затраты на то, чтобы комплекс функ­ций осуществлялся эффективно.

Опыт зарубежных и отечественных исследований, методик и практики определения затрат на функцию показал два подхода:

определение только материальных и трудовых затрат на функ­цию; второй - определение материальных, трудовых и наклад­ных расходов на функцию. Первый подход не обеспечивает пол­ноты расчета затрат на функцию. Второй искажает размер затрат из-за того, какой метод распределения накладных расходов при­меняется. Наиболее правильно определять только прямые рас­ходы на функцию, в том числе и расходы по содержанию и эк­сплуатации оборудования, определяемые пропорционально станкоемкости (коэффициентно-машино-часами).

Особенностью ФСА является и то, что в ее методике сфор­мулирована цель в виде критерия эффективности, который в общем виде выражается дробью: эксплутационные характерис­тики качества/себестоимость. Показатель стремится к максиму­му. Этот показатель характеризует потребительскую стоимость, т.е. полезность вещи как предмета потребления (Рыжова В.В. ФСА в решении управленческих задач по сокращению издержек. - М.: Эксмо, 2010.).

где q - эксплутационные характеристики качества объекта, баллы; S — себестоимость, руб.

На рис. 9 представлена последовательность проведения ФСА.

Рис. 9. Последовательность проведения ФСА

Принятие решений по ценообразованию

Важное место среди различных рычагов экономического уп­равления хозяйственной деятельностью предприятия принадле­жит ценам и ценообразованию.

В условиях рыночных отношений цена выступает как связу­ющее звено между предприятием и потребителем, как механизм обеспечения равенства между спросом и предложением.

Цена — денежное выражение стоимости товара. Она выпол­няет следующие функции:

информационную — проявляется в распространении исключительно важных оперативных сведений о наличии това­ра, его дефицитности и издержках производства, о наличии то­варных рынков, где целесообразно осуществлять деятельность;

распределительную — выражается в том, что размер цены на ресурсы зависит от их наличия. Чем ограниченнее ре­сурс, тем выше его цена. Поэтому предприятия-потребители стре­мятся покупать меньше дорогостоящего ресурса и заменяют его другим, относительно дешевым;

уравновешивающую — заключается в обеспечении рав­новесия между объектом спроса и предложения на рынке. В ре­зультате цена способствует устранению излишков либо дефици­та товара на рынке;

стимулирующую — проявляется в создании экономи­ческой заинтересованности предприятий в развитии информа­ционной деятельности, повышении качества продукции, улуч­шении упаковки, снижении издержек производства;

обеспечивающую доходность предприятия — проявля­ется в зависимости размера дохода от отпускной цены и количе­ства проданных единиц продукции.

По степени регулируемости цены бывает свободные, скла­дывающиеся на рынке под влиянием спроса и предложения.

Регулируемые цены испытывают некоторое воздействие госу­дарства на основе антимонопольной политики.

На промышленных предприятиях преобладают оптовые (от­пускные) цены. Они подразделяются на оптовые (отпускные) предприятия и оптовые (отпускные) промышленности:

Договорная (равновесная) цена — это цена, по которой осуще­ствляется реализация продукции в соответствии с заключенны­ми договорами.

Ценообразование на предприятии представляет собой слож­ный процесс, состоящий из нескольких взаимосвязанных эта­пов (рис. 10).

Рис.10. Этапы разработки и реализации ценовой политики предприятия (Тарасевич В.М. Ценовая политика предприятия. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2003.)

В современной практике широко используется метод цено­образования типа «затраты-плюс», где в качестве исходной точ­ки для установления цены реализации берутся затраты. Однако можно воспользоваться другим, более эффективным подходом.

Это процесс установления цены с другого конца — целевой калькуляции затрат. В этом случае исходной точкой становить­ся определение целевой цены реализации продукции.

Этапы при целевой калькуляции затрат в обобщенном виде можно представить следующим образом:

Этап I — определение целевой цены, по которой потреби­тели готовы покупать предлагаемый им продукт.

Этап II — определение целевых затрат, для чего из целевой цены следует вычесть целевую маржу прибыли.

Маржа прибыли - относительная прибыль, исчисленная в процентах к реализованной продукции или капиталу. Соответ­ствует понятию рентабельность.

Этап III — оценивание фактических затрат, необходимых для выпуска продукта.

Этап IV — если оценочные фактические затраты превыша­ют целевые, производится поиск способов, при помощи кото­рых можно снизить фактические затраты до уровня целевых.

Достоинство целевой калькуляции затрат связанно с тем, что основой для установления цены реализации являются рыноч­ные факторы и поведение потребителей, в то время как при подходе «затраты-плюс» доминирующим фактором становятся затраты.

Еще одно преимущество целевой калькуляции затрат — тре­бование сотрудничества проектировщиков, инженеров-производ­ственников и специалистов из отдела маркетинга и финансиро­вания, объединяющих свои усилия, чтобы управлять затратами еще на этапе проектирования продукции.

Процедуры традиционного управленческого учета уделяют внимание, главным образом, производственному этапу жизнен­ного цикла продукта. Допроизводственные затраты, такие как расходы на исследование, разработки и проектирование, а так­же постпроизводственные расходы, трактуются как затраты за отчетный период. Поэтому в расчеты себестоимости продукции не включаются, а также не попадают в сферу применения про­цедур традиционного управленческого учета.

Калькуляция затрат за все время жизненного цикла продук­та, начиная с учета поставки ресурсов до сбыта, оценивает и учитывает расходы за весь срок жизни продукта для того, чтобы определить, позволяет ли прибыль покрывать расходы, понесенные на допроизводственной и постпроизводственной стади­ях (см. создание цепочки ценностей) (Портер М. Указ. соч.).

Выявление расходов, понесенных на различных этапах жиз­ненного цикла продукта, позволяет глубже понимать сущность общих расходов, связанных с конкретным продуктом на всем протяжении его существования, и управлять ими.

Это помогает менеджерам понимать последствия с точки зрения расходов разработки и изготовления продукции, выяв­лять участки, на которых снижение затрат окажется, вероятно, наиболее эффективным.

Понимание расходов, понесенных в течение всей жизни про­дукта на различных этапах общего его жизненного цикла, при­вело к появлению подхода на основе целевой калькуляции се­бестоимости, когда основное внимание уделяется управлению расходами на этапе планирования и проектирования продукта.

Вопросы для проверки знаний

1. В чем состоит понятие «уставный капитал». Каковы его виды?

2. Какие показатели использования капитала, их алгоритмы рас­чета, эффективность вам известны?

3. В чем состоит его роль в хозяйственной деятельности предприя­тия?

4. В чем суть понятия «себестоимость» и порядок его формирова­ния?

5. По каким признакам классифицируются затраты?

6.В чем состоит понятие и группирование затрат в соответствии с требованиями НК РФ?

7.Каковы отличия и назначение калькуляций и смет затрат на производство?

8.Какие методы калькулирования вам известны?

9.Какие методы распределения косвенных расходов на предпри­ятиях применяются в современных условиях хозяйствования?

10.Эффективность объема производства на затраты.

11.Дайте определение «управление затратами».

12.Какова сущность и особенности затрат?

13.Какие основные принципы управления затратами вам известны?

14.В чем состоит понятие «функционально-стоимостной анализ» (ФСА)?

15.Какие различия между снижением затрат и управлением затра­тами (стоимостью) вам известны?

16.Какова классификация затрат при ФСА?

17.Назовите и раскройте сущность критерия эффективности, при­меняемого в ФСА.

18.Сущность эффективности управления затратами на основе ФСА.

19.Дайте понятие цены и ее функции.

20.Каковы этапы разработки и реализации ценовой политики пред­приятия?

21.В чем состоит алгоритм расчета оптовой (аспектной) цены про­мышленности?

22.Каков алгоритм расчета розничной цены?

23.Какова значимость целевой калькуляции затрат в современных условиях хозяйствования?

24.Как можно объяснить эффективность определения затрат на различных этапах жизненного цикла изделия, работ, услуг?

25.Какова сущность и эффективность управления затратами на основе их определения на различных этапах жизненного цикла изделия, работ, услуг.

Тема: Экономическая эффективность инновационно-инвестиционных проектов

План

1. Понятие и определение инвестиций.

2. Виды эффективности инвестиционных проектов.

3. Реализация инвестиционной политики организации.

1. Понятие и определение инвестиций

Основные понятия инвестиций, оценки эффективности ин­вестиционных проектов даны в монографии П.Л. Виленского (Виленский П.Л. Оценка эффективности инновационных проектов. Теория и практика. – М.: Дело, 2001.), а также в Методических рекомендациях по оценке эффективно­сти инновационных проектов (Методические рекомендации по оценке эффективности инновационных проектов. – М.: Экономика, 2000.).

Эти регламентирующие документы обеспечивают единый подход к определению экономической эффективности иннова­ционных проектов, представляют собой требования к оформле­нию бизнес-планов, обеспечению кредитов в банках.

Экономическая эффективность любой техники, локальных мероприятий на отдельных операциях определена в справочни­ке по расчетам экономической эффективности новой техники (Расчёты экономической эффективности новой техники: справочник / под общ. ред. К.М. Великанова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Машиностроение, 1990.).

Инвестиции — это поток вложений средств, отвлеченных с конкретной целью (коммерческой или некоммерческой) от не­посредственного потребления.

Виды инвестиций:

1) реальные — вложения на развитие материального про­изводства и сферы услуг (инвестиции в основной капитал, за­траты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, инвести­ции в нематериальные активы, инвестиции в пополнение запа­сов материальных оборотных средств);

2. финансовые — вложения средств на приобретение цен­ностей фондового (акции, облигации, векселя) и денежного (ва­люта, межбанковские и коммерческие кредиты, депозиты и др.) рынков;

3. нефинансовые — вложения средств в предметы ис­кусства, культурные ценности, антиквариат, ювелирные изде­лия и т.п.;

4. в человеческие ресурсы — вложения средств в при­обретение рабочей силы, в систему постоянной подготовки и по­вышения квалификации кадров.

Инвестиционный процесс - организационно-экономический процесс формирования, привлечения и эффективного размеще­ния финансовых ресурсов в экономике.

Рассмотрим участников инвестиционного процесса. К ним относятся:

Стратегические инвесторы. Промышленные компании или финансовые институты, специализирующиеся в определенных отраслях промышленности.

Фонды прямых инвестиций. Формируют инвестиционный портфель из небольшого числа конкретных предприятий на пе­риод от трех до шести лет с последующим выходом из проекта.

Инвестиционные брокеры. Осуществляют частное размеще­ние акций предприятий среди индивидуальных и институцио­нальных инвесторов.

Инвестиционные банки. Осуществляют проектное финан­сирование.

Государство. Создает инвестиционный климат, определяет налоговый режим и в ряде случаев выступает гарантом или ин­вестором.

Инвестиционный проект — любое мероприятие (предложе­ние), направленное на достижение определенных целей (эконо­мического или неэкономического характера) и требующее для своей реализации использования капитальных ресурсов (при­родных ресурсов, машин, оборудования и т.д.), т.е. капиталооб-разующих инвестиций (табл. 5.1). ( Инвестиционный анализ. Экономика и управление на предприятии: финансовый менеджмент. — Модуль 2, книга 6. — М.: Московский техно­логический университет «Станкин»; Центр-Консалтинг, 2005.).

Понятие «инвестиционный проект» (ИП) употребляется в двух смыслах:

а) как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осу­ществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных ре­зультатов); это мероприятие предусматривает вложение капита­ла, как правило, с целью последующего получения прибыли;

б) как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Инвестиционный цикл — это период времени, связанный с раз­работкой и реализацией ИП: он бывает:

прединвестиционным (выявление инвестиционных возмож­ностей, разработка предварительного ТЭО, оценка осуществимо­сти ИП);

инвестиционным (предпринимаются действия, требующие существенных затрат и носящие необратимый характер);

эксплуатационным (выпуск соответствующей продукции).

Эффективность — это синтетическая категория, часто ис­пользуемая как в узком, так и в широком смысле. В широком — как характеристика соответствия результатов ИП и затрат на его реализацию. В узком - как отношение оценок результатов и затрат.

Задачи, решаемые при оценке эффективности ИП

1. Оценка реализуемости ИП — проверка удовлетворения всем существующим ограничениям (финансового, технического, эко­логического и иного характера).

2. Оценка абсолютной эффективности ИП — проверка усло­вия, согласно которому совокупные результаты по ИП будут больше совокупных затрат.

3. Оценка сравнительной эффективности ИП — анализ пре­имуществ ИП по сравнению с альтернативными.

4. Оценка наиболее эффективной совокупности ИП из задан­ного множества — задача ранжирования и оптимизации инвес­тиционного портфеля.

Главное (достаточное) условие реализуемости ИП - неотри­цательность сальдо по балансу денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для каждого момента времени.

2. Виды эффективности инвестиционных проектов

К видам эффективности ИП относятся:

1. общественная;

2. коммерческая;

3. эффективность участия в ИП;

4. эффективность инвестирования в акции;

5. бюджетная.

Рассмотрим основные экономические показатели эффектив­ности инвестиционных проектов.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — Net present value, NPV— величина превышения дисконтированных результатов от ИП дисконтированных затрат. Определяется как разница между дисконтированными денежными доходами и дисконтированными денежными расходами.

Внутренняя норма доходности (ВНД) — Internal rate of return, IRR — значение ставки дисконтирования, при которой ЧДД пре­вращается в нуль.

Индекс доходности (ИД) — Profitability index, PI — отношение дисконтированного дохода от проекта к дисконтированным ин­вестициям.

Срок окупаемости (Т_ок) — Pay-back period, PBP — минималь­ный временной интервал, за границами которого ЧДД стано­вится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Так, NPV определяется по формуле

где R_t — результат (денежный доход), достигаемый на t-ом шаге рас­чета;

3_t — затраты (денежный расход), осуществляемые на t-ом шаге рас­чета, которые могут включать как текущие, так и капиталь­ные;

r — ставка дисконтирования;

CF_t — денежный поток, получаемый на t-ом шаге расчета; CF_t = R_t — 3_t ;

Kо — первоначальные капиталовложения;

V_OCT — остаточная стоимость реализации активов, включаемая в де­нежный доход последнего периода.

t = Т_п.п - горизонт расчета — прогнозный период (последний год, квар­тал, месяц расчетного периода, на котором производится продажа (ликвидация) объекта; имеется в виду, что в конце шага Т_п.п должна учитываться условная или реальная реали­зация активов).

Ставка дисконтирования (r) — это ставка дохода (норма при­были), требуемая инвестором (реальным или гипотетическим).

При выборе г учитывают то, что доход от вложенных затрат должен:

а) обеспечить минимальный гарантированный уровень доходности (прибыльности);

б) полностью компенсировать изменение (в том числе инф­ляционное) покупательной способности денег в течение расчет­ного периода;

в) покрыть риск инвестора, связанный с осуществлением ИП.

r = r_{безр +} r_риск

где r_безр- безрисковая ставка дохода, отражающая доходность альтер­нативных безрисковых направлений инвестирования;

r_риск – ставка дохода, учитывающая риски ИП.

Метод расчета индекса доходности. Индекс доходности по­зволяет сопоставить доходную и инвестиционную часта NPV. Представляет собой отношение дохода к инвестициям и рассчи­тывается по формуле

Так, PI тесно связан с NPV.

Если NPV> О, то Р1> 1, если NPV< О, то РI< 1, если NPV = О, то РI =1.

При принятии решений о ИП учитывают следующие правила:

если PI > 1, ИП следует принять;

если PI< 1, то ИП следует отвергнуть;

если PI = 1, то ИП является безубыточным, но не добавляет стоимости предприятию.

Метод расчета внутренней нормы доходности (IRR). При уп­рощенных расчетах IRR:

а) сначала осуществляются инвестиции, которые в последующие периоды обеспечивают приток денежных средств;

б) притоки денежных средств накапливаются (носят кумулятивный характер), причем знак NPV применяется лишь однажды (т.е. для начальных интервалов расчетного периода значение NPV может быть отрицательным, но, став затем положительным, оно остается таким до конца расчетного периода).

Для таких случаев справедливо утверждение о том, что чем выше ставка дисконтирования, тем меньше величина NPV.

Иногда IRR называют поверочным дисконтом, так как этот показатель позволяет найти граничное значение нормы дискон­та, разделяющее инвестиции на приемлемые и невыгодные.

Показатель IRR в определенной степени также характеризу­ет уровень риска, связанный с данным ИП; чем в большей сте­пени IRR превышает принятый предприятием барьерный уро­вень доходности, тем больше запас прочности ИП.

При расчете этого показателя предполагается, что получае­мые чистые доходы полностью капитализируются, то есть все образующиеся свободные денежные средства должны быть ре­инвестированы, либо направлены на погашение внешней задол­женности.

Значение IRR полностью определяется внутренними данны­ми, характеризующими инвестиционный проект. Никакие пред­положения об использовании дохода за пределами ИП не рас­сматриваются.

Если весь проект выполняется только за счет заемных средств, то показатель IRR равен максимальному проценту, под который можно взять этот заем с тем, чтобы суметь расплатиться из до­ходов от проекта, получаемых за расчетный период.

Финансовый смысл показателя IRR заключается в следующем:

а) если для ИП привлекается кредит по сложной ставке про­ центов, равной IRR, и этот кредит погашается единовременным платежом с процентами по завершении периода дисконтирования, а в течение данного периода денежные поступления реинвестируются (капитализируются) по сложной ставке процентов IRR, то по окончании периода дисконтирования (расчетного периода) вся сумма полученных средств пойдет на погашение кредита и процентов, т.е. прибыль от ИП будет равна нулю;

б) если инвестиции осуществляются за счет собственных средств инвестора, то при реинвестировании денежных поступлений будет получена такая же сумма, какая могла бы быть получена при помещении средств в банк по той же схеме и начислении на них сложных процентов по ставке, равной IRR.

Метод расчета срока окупаемости (РВР). Результаты и зат­раты, связанные с осуществлением ИП, вычисляют с использо­ванием дисконтирования. В этом случае уравнение для опреде­ления срока окупаемости имеет вид

где Т_ок — искомый срок окупаемости;

К — сумма дисконтированных капитальных вложений.

Величина РВР определяется путем последовательного сум­мирования дисконтированных доходов до тех пор, пока не бу­дет получена сумма, равная объему капиталовложений (инвес­тиций) или превышающая его.

Назначение РВР — существенное влияние оказывает исполь­зуемая при расчете ставка дисконта.

Наименьший РВР соответствует отсутствию дисконтирова­ния доходов.

РВР увеличивается, возрастая по мере повышения ставки дисконтирования.

3. Реализация инвестиционной политики организации

Инвестиционная политика служит средством реализации ин­вестиционной стратегии компании.

Цель инвестиционной политики — определение обязатель­ных к соблюдению принципов по реализации инвестиционной стратегии компании.

Задача инвестиционной политики — разработка инструмен­тов и механизмов, которые обеспечивают своевременное сис­темное, обоснованное принятие инвестиционных решений в контексте взаимосвязи инвестиционных проектов и при соблю­дении принципа сбалансированности материальных, финансо­вых и иных ресурсов.

Область применения инвестиционной политики:

инвестиции в существующие производственные активы;

инвестиции во вновь создаваемые производственные активы;

инвестиции в приобретение активов (в том числе нематери­альных);

инвестиции в приобретение организаций с целью хозяйствен­ного управления;

реализация активов (в том числе нематериальных);

инвестиции в объекты социальной сферы;

инвестиции в природоохранные мероприятия и производ­ственную безопасность;

прочие.

На рис. 1—5 представлена разработка организационного обеспечения и нормативно-методических документов по управ­лению инвестициями. (Инвестиционный анализ. Указ. соч.).

Проектирование - превращение научных знаний, достиже­ний практики и опыта с помощью расчетов, обоснований, логи­ческих построений в конкретные объекты, изделия, системы, отраженные в виде той или иной информации на бумаге, плен­ках, в виде опытных образцов, моделей (Третников Н.И. Управление нововведениями: учеб. пособие. — Ека теринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005.).

Проектирование — цельный процесс, но его можно разде­лить на составные части.

Так, проектирование технических объектов укрупненно вклю­чает:

техническое проектирование (конструирование) — разработ­ку изделия, способного выполнять полезные функции;

эстетическое проектирование — необходимость сделать, раз­работать новое изделие красивым, удобным в эксплуатации;

экономическое проектирование — способ сделать нововве­дения во всех проявлениях экономически эффективным.

Рис. 2. Принципы инвестиционной политики

Система экономического проектирования при инновациях представлена на рис 3.

Рис. 3. Система экономического проектирования при инновациях (Третников Н.И. Указ. соч.)

На рис. 4 представлены блоки управления расчето-аналитическим потенциалом экономического проектирования конку­рентоспособных изделий (объектов).

На рис. 5 представлено ядро основных расчетных эконо­мических показателей и характеристик создаваемого изделия.

На основе официальных методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов, методике определения экономической эффективности новых изделий, совершенствования технологических процессов разрабатывают­ся отраслевые методики с учетом специфики производств.

Последовательность экономического обоснования техничес­ких решений следующая:

1. Описывается предмет экономического обоснования.

2. Анализируются достоинства и недостатки технологии дей­ствующего производства /базового варианта/.

3. Проводится патентный поиск аналога проектируемого ва­рианта.

4. Выбирается и обосновывается программа выпуска.

5. Описывается предлагаемый проектный вариант.

6. Устанавливается порядок расчета показателей экономичес­кой эффективности:

а) капитальных вложений по вариантам;

б) себестоимости текущих затрат по вариантам;

в) условно-годовой экономии от внедрения проектного варианта.

7. Определяются:

годовой экономический эффект на основе расчета приве­денных затрат по вариантам;

срок окупаемости дополнительных капитальных вложений в проектных вариантах;

дополнительные (специфические для проектного варианта) технические и экономические показатели.

8. Составляется итоговая таблица экономической эффектив­ности проекта.

Рис. 5. Ядро основных расчетных экономических показателей и характеристик создаваемого изделия

Вопросы для проверки знаний

1. В чем сущность понятия «инвестиции»?

2. Какие виды инвестиций вам известны?

3. Дайте определение и сущность «инвестиционный проект» и «ин­вестиционный цикл».

4. Каковы признаки классификации инвестиционных проектов?

5. Как оцениваются инвестиционные проекты?

6. Каковы виды эффективности инвестиционных проектов?

7. Какие экономические показатели эффективности инвестици­онных проектов относятся к основным? Их алгоритм расчетов.

8. В чем цель и задачи инвестиционной политики предприятия?

9.Раскройте область применения инвестиционной политики.

10.Каков порядок разработки организационного обеспечения и нормативно-методических документов по управлению инвес­тициями?

11.Определите, в чем состоит понятие «проектирование» и рас­кройте сущность системы экономического проектирования.

12.Как организуется управление расчетно-аналитическим потен­циалом проектирования?

13.Какова последовательность экономического обоснования тех­нических решений?