Имущество хозяйствующего субъекта (стр. 1600-1220)
По
срокам обращения
Внеоборотные активы (раздел 1 , стр. 1 1 00)
нематериальные активы (стр. 1110)
— результаты исследований и разработок (стр. 1120)
основные средства (стр. 1130)
доходные вложения в материальные ценности (стр. 1140)
Оборотные активы (раздел 2, стр. 1200-1220)
запасы (стр. 1210)
краткосрочная дебиторская
задолженность (стр. 5510, 5530)
финансовые вложения (краткосрочные) (стр. 1240)
денежные средства (стр. 1250)
прочие оборотные активы (стр. 1260)
финансовые вложения (долгосрочные) (стр. 1150)
отложенные налоговые активы (стр. 1160)
прочие внеоборотные активы (стр. 1170)
долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 5501, 5521)
Рисунок 5.1 — Состав имущества хозяйствующего субъекта
|
Виды активов |
На конец года |
Отклонение базисное (+;- ) |
Темп изменения (базисный), % | |||||||||||||
|
Предыдуще го |
Прошлого |
Отчетного |
По сум ме, тыс. руб. |
По уд. весу, % | ||||||||||||
|
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
По удель ному весу, % |
|
|
| ||||||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[5-1] |
8 [6-2] |
9[5/1]* 100 | |||||||
|
1. Активы, всего в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.1. Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.2. Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.3. Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.4. Долгосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.5. Отложенные налоговые активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.6. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.7. Прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3.1. Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3.2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3.3. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
Критерии положительной оценки динамики, состава и структуры имущества и его основных элементов:
Рост (снижение) величины активов в меньшей (большей) степени, чем чистой прибыли и выручки от продаж;
Снижение дебиторской задолженности (в отдельных случаях её ликвидация);
Увеличение удельного веса внеоборотных активов при отсутствии долгосрочной дебиторской задолженности и прочих внеоборотных активов, создающее предпосылки роста уровня финансовой устойчивости;
Увеличение удельного веса оборотных активов за исключением
дебиторской задолженности, создающее предпосылки ускорения
оборачиваемости активов в целом.
Критерии положительной оценки внеоборотных активов и их изменения в динамике:
Отсутствие в составе долгосрочной дебиторской задолженности;
Увеличение удельного веса основных средств в динамике, если он связан с их обновлением, повышением доли активной части, улучшением технического состояния;
Увеличение удельного веса незавершенного строительства, если оно осуществляется в соответствии с предусмотренными сроками и сметной стоимостью.
Наличие долгосрочных финансовых вложений и рост их удельного веса, при условии, что доходность вложений выше рентабельности активов, используемых в основной деятельности.
Ликвидация долгосрочной дебиторской задолженности или уменьшение её удельного веса в общей величине внеоборотных активов.
Критерии положительной оценки структуры оборотных активов и их изменения в динамике:
Преобладание удельного веса материально-производственных запасов и его рост в динамике, при условии что материально-производственные запасы растут медленнее, чем выручка от продаж;
. Незначительный удельный вес краткосрочной дебиторской
задолженности в предприятиях производственной сферы и оптовой торговли и её полное отсутствие в предприятиях розничной торговли;
Снижение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности;
Доведение удельного веса денежных средств до оптимального уровня (не более 5%).
5.4 Изучение и оценка состава и структуры дебиторской
задолженности
Рисунок
5.2 - Состав дебиторской задолженности по срокам
погашения и степени
срочности оплаты
|
Состав дебиторской задолженности |
На конец года |
Отклонение базисное (+;- ) |
Темп изменения (базисный), % | |||||||||||||
|
Предыдуще го |
Прошлого |
Отчетного |
По сум ме, тыс. руб. |
По уд. весу, % | ||||||||||||
|
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
По удель ному весу, % |
|
|
| ||||||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[5-1] |
8 [6-2] |
9[5/1]* 100 | |||||||
|
1. Дебиторская задолженность всего, в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2. Долгосрочная дебиторская задолженность, из нее |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.1 Расчеты с покупателями и заказчиками |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.2 Авансы выданные |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2.3 Прочая |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, из нее: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3. 1 Расчеты с покупателями и заказчиками |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3.2 Авансы выданные |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3.3 Прочая |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
4. Просроченная дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
4.1 Из нее длительностью свыше 3 месяцев |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
Критерии положительной оценки динамики, состава и структуры дебиторской задолженности:
Опережающий темп роста выручки от продаж и кредиторской задолженности по сравнению с темпом роста дебиторской задолженности;
Отсутствие просроченной дебиторской задолженности;
Преобладание удельного веса задолженности покупателей и заказчиков;
Ликвидация долгосрочной дебиторской задолженности, снижение удельного веса авансов выданных.
Анализ деловой активности
Деловая активность —
эффективность использования ресурсов, в т. ч. финансовых
Значение анализа деловой активности —
формирование экономически обоснованной оценки степени интенсивности использования ресурсов организации и выявление
резервов ее повышения
Задачи анализа деловой активности
Выявление соответствия соотношений, заложенных в «золотом» правиле экономики организации, фактически сложившимся соотношениям относительных величин основных оценочных показателей деятельности.
Расчет частных и комплексного показателей деловой активности и выявление изменения их значений в динамике.
Выявление взаимосвязи между основными частными показателями деловой активности и расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов.
Изучение и оценка эффективности использования отдельных элементов внеоборотных активов.
Изучение и оценка эффективности использования оборотных активов.
Расчет экономических последствий изменения эффективности использования финансовых ресурсов.
Разработка мероприятий по реализации внутренних резервов повышения деловой активности.
Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности
Горизонтальный анализ: гр. 3 в таб. 6.2, 6.5.
Трендовый анализ: гр. 4 в таб. 6.2, 6.5.; стр. 8 в таб. 6.2.
Коэффициентный анализ: стр. 5, 6, 7 в таб. 6.2.; стр. 6, 7, 8 в таб. 6.5.
Прямой факторный анализ: таб. 6.3.
Выявление соответствия соотношений, заложенных в «золотом» правиле экономики организации
«Золотое правило» экономики организации:
Тр чп > Тр вр > Тр а > 100%
Критерии оценки деловой активности:
Тр вр > Тра — характеризует повышение эффективности использования активов в процессе хозяйственной деятельности, т.к. приводит к ускорению оборачиваемости активов.
Тр чп > Тра — характеризует повышение эффективности использования активов в процессе финансовой деятельности (финансовую отдачу), т.к. приводит к росту рентабельности активов.
Тр чп > Трвр — характеризует улучшение конечных финансовых результатов деятельности, т.к. приводит к росту рентабельности продаж по чистой прибыли.
Тр а > 100% — характеризует повышение потенциала при условии выполнения первых трех неравенств.
Расчет частных и комплексного показателей деловой активности и выявление изменения
их значений в динамике
Рисунок 6.1 —
Показатели оценки деловой активности
коммерческой организации
|
Показатель |
Методика расчета |
Экономическая интерпретация |
|
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов (Оа) |
Оа = =, обор. А |
Характеризует степень интенсивности использования имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Показывает сколько рублей проданной продукции, товаров, услуг приносит каждый рубль, вложенный в активы. |
|
Отдача внеоборотных активов (ОВА) |
В ОвА ■ ВА • руб' |
Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов |
|
Время обращения оборотных активов (ВобА) |
х, ОбА „ ВобА = • Дн , дни В |
Характеризует среднюю продолжительность одного оборота текущих активов. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости. |
|
Рентабельность активов (ЧРа) |
Ра = ЧП : Аср. * 100, % |
Отражает эффективность использования всех активов, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активы |
|
Комплексный показатель делвовой активности |
КП = (ТРоа +ТРра) : 2 |
Отражает динамику общего уровня деловой активности. Рассчитывается при однонаправленности частных показателей. Оптимальное значение — более 100 %. |
коммерческой организации
Таблица 6.1 — Методика расчета и экономическая интерпретация основных показателей деловой активности
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Темп изменения, % |
|
А |
1 |
2 |
3 [2-1] |
4 [2/1] ■ 100 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. |
|
|
|
|
|
3. Средняя величина активов, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов, обор. [стр.1/стр.3] |
|
|
|
|
|
6. Время обращения оборотных активов, дни [стр.4 / стр.1-360] |
|
|
|
|
|
7. Рентабельность активов, % [стр.2/стр.3]-100 |
|
|
|
|
|
8. Комплексный показатель деловой активности, % (5+7)/2 |
|
|
|
|
Таблица 6.2 — Анализ
динамики основных показателей деловой
активности
Критерии положительной оценки динамики основных показателей деловой активности:
по коммерческой организации за два года
Соблюдение «золотого правила» экономики организации,
обуславливающее:
ускорение оборачиваемости активов;
рост доходности активов;
рост рентабельности продаж по чистой прибыли;
расширение масштабов деятельности.
Превышение комплексного показателя деловой активности 100%.
Выявление взаимосвязи между основными частными показателями деловой активности и расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов
Формирование мультипликативной модели зависимости между основными частными показателями деловой активности
методом расширения:
ЧП ВР ВР ЧП
Ра = ~А* 100 *-ВР = Т *W100 = Оба * Р чп
Изучение прямой детерминированной факторной связи методом дифференциально-интегральных исчислений.
Таблица 6.3 — Расчет влияния факторов на изменение
рентабельности активов по коммерческой организации за два года
|
Факторы |
Влияние на изменение рентабельности активов | ||
|
Методика расчета |
Расчет |
Величина, % | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Оборачиваемость активов (ОбА), обор. |
1/2-ДОбА-(Рд0+ РД1) |
|
АРа(ОбА) |
|
2. Рентабельность деятельности (Рд), % |
'/2-ДРд- (ОбА0+ ОбАО |
|
АРа(ОбА) |
|
3. Рентабельность активов (Ра), % [стр.1стр.2] |
(ОбА)+ АРа(Рд) |
|
АРа |
Изучение и оценка эффективности использования отдельных элементов внеоборотных активов
Таблица 6.4 — Анализ эффективности использования основных средств по организации за два года
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Темп роста, % |
|
А |
1 |
2 |
3 [2-1] |
4 [2/1]-100 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
2. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
3. Средняя стоимость основных средств, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
4. Средняя стоимость активной части основных средств, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
5. Удельный вес активной части основных средств, % (стр.4 / стр.3-100) |
|
|
|
|
|
6. Фондоотдача, руб. (стр.1/стр.3) |
|
|
|
|
|
7. Фондоотдача активной части основных средств, руб. (стр.1 / стр.4) |
|
|
|
|
|
8. Рентабельность основных средств, % (стр.2/стр.3)-100 |
|
|
|
|
|
9. Комплексный показатель эффективности использования основных средств, % [(стр.6 гр.4+стр.8гр.4) / 2] |
х |
х |
х |
|
Таблица 6.5 — Расчет влияния показателей использования основных средств на динамику выручки и прибыли от продаж по организации за два года
|
Показатели |
Влияние на выручку от продаж |
Влияние на прибыль от продаж | ||
|
Методика расчета |
Величина влияния тыс. руб. |
Методика расчета |
Величина влияния тыс. руб. | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Изменение среднегодовой стоимости основных средств |
А ОС • (Ф0 + Ф1) / 2 |
АВ(Ос) |
А ОС • (Рос0 + Р1) /100/ 2 |
АПп( Ос ) |
|
2. Изменение фондоотдачи основных средств |
АФ • (ОС 0 + ОС 1) / 2 |
АВ(Ф) |
х |
х |
|
3. Изменение уровня рентабельности основных средств |
Х |
х |
АРос • ( ОС 0 + Ос 1) /100/ 2 |
АПп(Рос) |
|
4. Итого влияние |
АВ( Ос ) + ав(Ф) |
АВ |
АПп( ОС ) + АПп(Рос) |
АПп |
Изучение эффективности использования оборотных активов
Таблица6.6— Показатели эффективности использования оборотных средств
|
Показатель |
Методика расчета |
Экономическая интерпретация |
|
Время обращения запасов (Вз) |
ЗЗ Вз = Д, дни Сп где ЗЗ - средняя стоимость запасов (стр.1210); Сп - себестоимость проданной продукции; Д - число дней в анализируемом периоде |
Характеризует длительность производственного цикла и периода хранения товаров ( готовой продукции) до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Увеличение показателя свидетельствует об относительном перенакоплении запасов и (или) сложностях со сбытом продукции, товаров, услуг. |
|
Период погашения дебиторской задолженности (ППдз) |
ДЗ ППдз = • Д , дни ОПдз где Опдз - оборот по погашению дебиторской задолженности за период. Для организаций розничной торговли в знаменатель следует включить выручку (с учетом НДС) |
Характеризует средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию, товары, услуги и осуществляется погашение прочей дебиторской задолженности. |
|
Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) |
ПОЦ = Вз + ППдз, дни |
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности (период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию, товары, услуги) |
|
Период погашения кредиторской задолженности (ППкз) |
КЗ ППкз = Д , дни ОПкз где Опкз - оборот по погашению кредиторской задолженности за период |
Характеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств (организация использует в обороте средства кредиторов). Целесообразным признается увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей, но не за счет несвоевременного погашения. |
|
Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) |
ПФЦ = ПОЦ - ППкз, дни |
Характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла (период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию, товары, услуги). |
коммерческой организации за два года
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Темп изменения, % |
|
Б |
1 |
2 |
3 [2-1] |
4[2/1] ■ 100 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
2. Средняя стоимость запасов и затрат, тыс. руб. (стр.1210) |
|
|
|
|
|
3. Расходы на производство продукции (работ, услуг) (в промышленности) или Покупная стоимость проданных товаров и расходы на продажу (в торговле), тыс. руб. |
|
|
|
|
|
4. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (стр.1230ф.1) |
|
|
|
|
|
5. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. (стр.1520 ф.1) |
|
|
|
|
|
6. Время обращения запасов, дни [стр.2/стр.3]-360 |
|
|
|
|
|
7. Время обращения дебиторской задолженности, дни [стр.4/стр.1]-360 |
|
|
|
|
|
8. Время обращения кредиторской задолженности, дни [стр.5/стр.1]-360 |
|
|
|
|
|
9. Продолжительность операционного цикла, дни [стр.6+стр.7] |
|
|
|
|
|
10. Продолжительность финансового цикла, дни [стр.9 - стр.8] |
|
|
|
|
Критерии положительной оценки динамики основных показателей деловой активности:
Снижение времени обращения запасов;
Уменьшение периода погашения дебиторской задолженности;
Уменьшение продолжительности операционного цикла;
Более интенсивное снижение (менее интенсивный рост) кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской;
Уменьшение продолжительности финансового цикла.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость (в широком смысле) — степень независимости коммерческой организации от внешних источников финансирования
Финансовая устойчивость коммерческой организации
(в узком смысле) — степень достаточности нормальных источников финансирования запасов
Значение анализа финансовой устойчивости —
объективная оценка степени независимости организации от внешних источников финансирования и выявлении внутренних резервов ее
повышения
Задачи анализа финансовой устойчивости
Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов по организации;
Анализ структуры финансирования запасов и затрат и ее изменения в динамике;
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации и их изменения в динамике.
Разработка мероприятий по реализации внутренних резервов повышения уровня финансовой устойчивости коммерческих организаций
Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности
Горизонтальный анализ: гр. 7, 8 в таб. 7.2, 7.3; гр. 4 в таб. 7.5; стр. 3, 8 в таб. 7.2.
Вертикальный анализ: гр. 2, 4, 6 в таб. 7.2, 7.3.
Трендовый анализ: гр. 9 в таб. 7.2, 7.3; гр. 5 в таб. 7.5; стр. 19 в таб. 7.5.
Коэффициентный анализ: стр. 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 в таб . 7.5.
Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования
запасов по организации
Нормальные
Источники
Финансирования
Запасов
(НИФЗ)
Примечание:
ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность;
КЗТХ- кредиторская задолженность товарного характера;ПЗ - просроченная задолженность
Абсолютные показатели для идентификации
1М «-»
типа финансовой устойчивости:
Излишек «+» (недостаток «-») собственных оборотных средств для формирования материально-производственных запасов
Излишек - СОС > МПЗ
Недостаток - СОС < МПЗ
Излишек «+» (недостаток «-») нормальных источников финансирования запасов
Излишек — НИФЗ > МПЗ
Недостаток — НИФЗ < МПЗ
Таблица 7.1 — Типы финансовой устойчивости
|
Соотношение |
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютный показатель для определения типа финансовой устойчивости |
Оценка и возможные последствия |
|
МПЗ < СОС |
Абсолютная финансовая устойчивость |
Излишек собственных оборотных средств для формирования материальнопроизводственных запасов |
Ситуация означает неэффективное использование собственных средств, наличие их избыточного объема для финансирования оборотных активов ведет к снижению рентабельности собственного капитала. |
|
СОС < МПЗ < НИФЗ |
Нормальная финансовая устойчивость |
Излишек нормальных источников финансирования запасов |
Ситуация является оптимальной. Характерна для успешно функционирующих организаций. Означает, что для формирования материальных оборотных активов обоснованно используются как собственные, так и привлеченные источники. |
|
МПЗ > НИФЗ |
Неустойчивая финансовая устойчивость |
Недостаток нормальных источников финансирования запасов при отсутствии просроченной задолженности |
Ситуация означает, что для формирования части запасов и затрат организация вынуждена привлекать в качестве дополнительных источников финансирования кредиторскую задолженность нетоварного характера, что является экономически необоснованным. Тем не менее в результате оперативного управления платежами просроченной задолженности перед контрагентами не допускается. |
|
МПЗ > НИФЗ при наличии просроченной задолженности |
Критическая (кризисное) финансовая устойчивость |
Недостаток нормальных источников финансирования запасов при наличии просроченной задолженности |
В дополнение к предыдущему неравенству организация имеет просроченную задолженность, т. е. часть запасов формируется за счет неплатежей, что в конечном итоге чревато ухудшением расчетно-платежной дисциплины. |
Таблица 7.2 — Идентификация типа финансовой устойчивости коммерческой организации за два года
|
Показатели |
На конец года |
Отклонение базисное (+;- ) |
Темп изменения (базисный), % | |||||||||||||
|
Предыдуще го |
Прошлого |
Отчетного |
По сум ме, тыс. руб. |
По уд. весу, % | ||||||||||||
|
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
По удель ному весу, % |
|
|
| ||||||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[5-1] |
8 [6-2] |
9[5/1]* 100 | |||||||
|
1. Материальнопроизводственные запасы (МПЗ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
2. Собственные оборотные средства (СОС) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
3. Излишек «+» (недостаток «-») СОС для формирования МПЗ (2-1) |
При наличии излишка, СОС - абсолютный тип финансовой устойчивости. При недостатке рассчитывается величина нормальных источников финансирования запасов (НИФЗ). | |||||||||||||||
|
4. Краткосрочные Кредиты и Займы (ККЗ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
5. Кредиторская задолженность товарного характера (КЗТХ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
6. Просроченная задолженность (ПЗ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
7. Нормальные источники финансирования запасов (2+4+5-6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
8. Излишек «+» (недостаток «-») НИФЗ для формирования МПЗ (7-1) |
При наличии излишка НИ тойчивости. При недостат ПЗ), либо критический тип |
ФЗ - нормальный тип финансовой ус- гке, либо неустойчивый тип (если нет (если есть ПЗ) | ||||||||||||||
Анализ структуры финансирования запасов и ее изменения организации
Таблица7.3— Анализ структуры финансирования запасов и ее изменения покоммерческой организации за два года
|
Показатели |
На конец года |
Отклонение базисное (+;- ) |
Темп изменения (базисный), % | ||||||||||||
|
Предыдуще го |
Прошлого |
Отчетного |
По сум ме, тыс. руб. |
По уд. весу, % | |||||||||||
|
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
Удел ьный вес, % |
Сум ма, тыс. руб. |
По удель ному весу, % |
|
|
| |||||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[5-1] |
8 [6-2] |
9[5/1]* 100 | ||||||
|
1. Запасы и затарты |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
в т. ч. сформировано за счет |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
2. Собственных оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
3. Краткосрочных кредитов и займов (за минусом просроченных) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
4. Кредиторской задолженности товарного характера (за минусом просроченной) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
5. Кредиторской задолженности нетоварного характера |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
6. Просроченной задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Критерии положительной оценки структуры финансирования запасов и её изменения:
Отсутствие просроченной задолженности как источника
финансирования запасов (снижение её удельного веса в динамике);
Преобладание в структуре НИФЗ собственных оборотных средств и рост их удельного веса в динамике.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации
Таблица7.4— Финансовые коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости
|
Коэффициент |
Экономическая интерпретация |
Методика расчета |
Оптимальное значение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Коэффициенты, характеризующие рациональность структуры финансирования активов | |||
|
1. Коэффициент автономии (Ка) |
Характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, т. е. долю собственного капитала в общей сумме средств организации |
СК Ка = ВБ |
V0,5 |
|
2. Уровень перманентного капитала (Упк) |
Показывает долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества |
У СК + ДО пк ВБ |
VdBA |
|
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Косос) |
Характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников |
СОС СОС — СОС ОА |
Оптимальное 0,3...0,5; минимальное 0,1 |
|
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко.зсос) |
Показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования (долю запасов, формируемых за счет собственных источников) |
сос Ко3 сос = З |
V0,5 |
|
Коэффициенты, характеризующие мобильность собственных источников | |||
|
1. Коэффициент маневренности собственного капитала (КмСК) |
Показывает, какая доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, т. е. находится в мобильной форме (в постоянном движении) |
|
0,2-0,5 |
|
2. Индекс постоянного актива (коэффициент покрытия инвестиций) (Ипа) |
Показывает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов |
И =ВА па СК |
0,5-0,8 |
Окончание таб. 7.4
Коэффициент Экономическая
интерпретация
Методика
расчета
Оптимальное
значение 1 2 3 4 Коэффициенты,
характеризующие оптимальность
размещения финансовых ресурсов в
активах
5.
Коэффициент накопления амортизации
(коэффициент износа амортизируемых
активов) Характеризует
уровень изношенности амортизируемых
активов К
Ана + Аос на
= НАпс + ОСпс <0,25
6.
Уровень вложений в торговопроизводственный
потенциал
(У
втпп) Характеризует
потенциальные возможности производства
и обеспечения процесса реализации
НА
+ ОС + З Увтпп
“ ВБ
Торговля:
> 0,7, промышленность: > 0,5
7.
Коэффициент имущества производственного
назначения (коэффициент стоимости
реальных активов) (Кипн) Используется
в организациях, занимающихся
производственной деятельностью.
Характеризует производственные
мощности предприятия
ОС
+ ПЗ + НП Кипн
= ВБ >
0,5
8.
Уровень функционирующего капитала
(Уфк) Определяет,
какую долю в имуществе занимают
активы, непосредственно занятые
в собственной торгово-производственной
деятельности (за вычетом вложений
в деятельность сторонних организаций)
ВБ
- ДФВ - КФВ
УФК
= ВБ - Комплексный
показатель финансовой устойчивости
Комплексный
показатель (КПфу) Является
обобщающим показателем в оценке
финансовой устойчивости Кпфу*=
(Ка+КОсос+Км + Ув+Уфк) : 5 >0,5)
*Это
один из способов расчета Кпфу в торговых
предприятиях.
Таблица 7.5 - Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости по коммерческой организации за два года
|
Показатели |
На конец года |
Отклонение базисное (+;-) |
Темп изменения, % | ||||
|
Предыдущего, тыс. руб. |
Прошлого, тыс. руб. |
Отчетного, тыс. руб. | |||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4[3-1] |
5[3/1]* 100 | ||
|
1. Общая стоимость активов |
|
|
|
|
| ||
|
2. Собственный капитал |
|
|
|
|
| ||
|
3. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
| ||
|
4. Собственные оборотные средства |
|
|
|
|
| ||
|
5. Оборотные активы |
|
|
|
|
| ||
|
6. Запасы с НДС по приобретенным ценностям |
|
|
|
|
| ||
|
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
| ||
|
8. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов |
|
|
|
|
| ||
|
9. Износ основных средств и нематериальных активов |
|
|
|
|
| ||
|
10. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов (стр.8-стр.9) |
|
|
|
|
| ||
|
11. Коэффициент автономии (стр.2 /стр.1) |
|
|
|
|
| ||
|
12. Уровень перманентного капитала (стр.2+стр.3) / стр.1 |
|
|
|
|
| ||
|
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.4/стр.5) |
|
|
|
|
| ||
|
14. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр.4/стр.6) |
|
|
|
|
| ||
|
15. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4/стр.2) |
|
|
|
|
| ||
|
16. Коэффициент накопления амортизации (стр.9 / стр.8) |
|
|
|
|
| ||
|
17. Доля вложений в торговопроизводственный потенциал [(стр.10+стр.6)/стр.1] |
|
|
|
|
| ||
|
18. Уровень функционирующего капитала [(стр.1-стр.7)/стр. 1] |
|
|
|
|
| ||
|
19. Комплексный показатель финансовой устойчивости (стр.11 + стр.12 + стр.13 + стр.14 + стр.15+стр.17) / 6 |
|
|
|
|
| ||
Критерии положительной оценки динамики финансовой устойчивости: рост значений коэффициентов (кроме коэффициента накопления амортизации) в рамках их оптимальных значений.
Анализ ликвидности коммерческой организации
Ликвидности актива - способность трансформироваться
в денежные средства
Степень ликвидности актива - время, необходимое для трансформации в денежные средства
Ликвидность организации - наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств независимо от сроков платежей, предусмотренных договорами
Значение анализа ликвидности организации —
э кономически обоснованная оценка степени ликвидности организации и выявление внутренних резервов её повышения
Задачи анализа ликвидности организации
Анализ ликвидности баланса;
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
Разработка мероприятий по реализации внутренних резервов повышения степени ликвидности коммерческой организации
Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности
Горизонтальный анализ: гр. 7, 8 в таб. 8.1; гр. 4 в таб. 8.3.
Трендовый анализ: гр. 5 в таб. 8.3.
Коэффициентный анализ: стр. 7, 8, 9 в таб. 8.3.
Анализ ликвидности баланса
Таблица8.1— Анализ ликвидности баланса покоммерческой организации за один год
|
АКТИВ |
На начало периода |
На конец периода |
ПАССИВ |
На начало периода |
На конец пе риода |
Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
|
На начало периода |
На конец периода | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 [2-5] |
8 [3-6] |
|
1. Наиболее ликвидные активы (стр. 1250+ стр. 1240) |
|
|
1 .Наиболее срочные обязательства (стр. 1520-1220) |
|
|
|
|
|
2.Быстрореализуемые активы (стр.5510+5530+ стр.1260) |
|
|
2. Краткосрочные пассивы (стр.1510+ стр.1550) |
|
|
|
|
|
3.Медленно- реализуемые активы (стр.1210) |
|
|
3. Долгосрочные пассивы (стр. 1400) |
|
|
|
|
|
4.Труднореализуемые активы (стр. 1100) |
|
|
4. Постоянные пассивы (стр.1300+ стр.1530) |
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
БАЛАНС |
|
|
х |
х |
Критерии абослютной ликвидности баланса:
А1 > П1
А2 > П2 A3 > П3 А4 < П4 .
При невыполнении одного из первых трех неравенств ликвидность баланса отличается от абсолютной, и для формирования оценки уровня ликвидности необходимы дополнительные расчеты коэффициентов ликвидности. Выполнение последнего неравенства (превышение собственных источников над внеоборотными активами) является необходимым условием поддержания минимального уровня финансовой устойчивости.
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности
Таблица8.2— Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности организации
|
Коэффициент |
Экономическая интерпретация |
Методика расчета |
Оптимальное значение |
|
1 |
3 |
3 |
4 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каи) |
Характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. немедленно |
Отношение наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам: ДС + КФВ Кал = КО |
Оптимальный интервал: 0,1-0,2 |
|
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов |
Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам: К ДС + КФВ + КДЗ кл КО |
Оптимальный интервал: -для промышленных предприятий и организаций оптовой торговли: 0,7-1,0, - для организаций розничной торговли: 0,1-0,2 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) |
Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства |
Отношение всех оборотных (текущих) активов к обязательствам краткосрочного характера: ОбА Ктл= — тл КО З + НДС + КДЗ + КФВ + ДС + ПрОбА КО |
Допустимый интервал: 1,0-2,0, Оптимальный интервал: 1,5-2,0 |
|
Показатели |
На конец года |
Отклонение базисное (+;-) |
Темп изменения, % | ||||
|
Предыдущего, тыс. руб. |
Прошлого, тыс. руб. |
Отчетного, тыс. руб. |
|
| |||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4[3-1] |
5[3/1]* 100 | ||
|
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.1250+1240) |
|
|
|
|
| ||
|
2. Дебиторская задолженность (стр.5510+5530) |
|
|
|
|
| ||
|
3. Итого денежных средств и дебиторской задолженности [стр.1+стр.2] |
|
|
|
|
| ||
|
4. Запасы и прочие оборотные активы (стр.1210+1260) |
|
|
|
|
| ||
|
5. Итого оборотные активы [стр.3+стр.4] |
|
|
|
|
| ||
|
6. Краткосрочные обязательства (стр.1500-1530-1220) |
|
|
|
|
| ||
|
7. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) [стр.1/стр.6] |
|
|
|
|
| ||
|
8. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) [стр.3/стр.6] |
|
|
|
|
| ||
|
9. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) [стр.5/стр.6] |
|
|
|
|
| ||
Критерии положительной оценки динамики показателей ликвидности организации: рост значений всех коэффициентов ликвидности, особенно текущей, в рамках их оптимальных значений.
Анализ платежеспособности организации
Платежеспособность —
своевременное погашение обязательств перед контрагентами.
Признаки платежеспособности
отсутствие просроченной задолженности по обязательствам;
наличие у анализируемого предприятия денежных средств в размере, достаточном для погашения задолженности на конкретную дату.
Причины неплатежеспособности
наличие неликвидных материально-производственных запасов, не пользующихся спросом товаров;
наличие дебиторской задолженности, нереальной к возврату;
наличие прочих оборотных активов.
Значение анализа платежеспособности —
экономически обоснованная оценка степени платежеспособности организации и выявление внутренних резервов устранения причин
неплатежеспособности
Задачи анализа платежеспособности
Оценка степени платежеспособности;
Оценка динамики, состава и структуры поступления и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности;
Разработка мероприятий по реализации внутренних резервов устранения причин неплатежеспособности.
Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности
Горизонтальный анализ: гр. 5, 6, стр. 12 в таб. 9.1;
Вертикальный анализ: гр. 2, 4 в таб. 9.1.