Анализ финансового состояния коммерчесской организации

АЛЬБОМ НАГЛЯДНЫХ ПОСОБИЙ К ЛЕКЦИЯМ для студентов направлению 080100.62 «Экономика»

КРАСНОЯРСК 2012

Анализ финансового состояния: альбом наглядных пособий к лекциям для специальностей 080100.62 «Экономика»: Красноярский институт экономики

СОДЕРЖАНИЕ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕССКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 1

5Анализ размещения финансовых ресурсов 31

Значение анализа активов — 31

Задачи анализа размещения финансовых ресурсов 31

6Анализ деловой активности 37

Значение анализа деловой активности — 38

Задачи анализа деловой активности 38

Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности 38

Абсолютные показатели для идентификации 47

типа финансовой устойчивости: 47

9Анализ платежеспособности организации 59

Признаки платежеспособности 59

Причины неплатежеспособности 59

Значение анализа платежеспособности — 59

Задачи анализа платежеспособности 59

Введение

Современные условия функционирования коммерческих организаций определяют необходимость систематического проведения финансового анализа как основы принятия обоснованных управленческих решений по укреплению положения организации на рынке, повышению эффективности коммерческой деятельности и достижению финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов привлечения, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры активов и капитала, улучшению их использования, повышению уровня платежеспособности хозяйствующих субъектов. Данное обстоятельство определяет актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией.

В современной экономической литературе методике анализа финансового состояния уделяется большое внимание. Однако, зачастую, в данных работах отсутствует четкий алгоритм решения задач анализа финансового состояния и критерии оценки полученных результатов. Также важно отметить, что методики, встречающиеся в литературе, не всегда позволяют комплексно подойти к выявлению направлений устранения недостатков в использовании финансовых ресурсов и резервов повышения уровня финансовой устойчивости конкретного хозяйствующего субъекта.

Альбом наглядных пособий содержит основные положения лекционного материала, представленные в виде определений, схем, графиков, критериев оценки результатов проведенных исследований. Она предназначена для студентов заочной формы обучения. Предполагается, что ее использование в учебном процессе поможет студентам заострить внимание на принципиальных моментах и лучше воспринимать материал, изложенный преподавателем.

1. Финансовое состояние: понятие, предмет изучения,

критерии оценки

Финансовое состояние коммерческой организации характеризует

уровень финансовой устойчивости при сложившейся структуре привлечения, размещения и

э эффективности использования финансовых ресурсов

Предмет анализа финансового состояния —

финансовые ресурсы коммерческой организации

Критерии устойчивого финансового состояния

1. Отсутствие просроченной задолженности перед контрагентами.

2. Достаточное долевое участие собственных источников в:

• формировании имущества (>50%);

• оборотных активов (> 10%);

• материально производственных запасах (> 50%)

2. Значение, задачи и источники анализа финансового состояния

Значение анализа финансового состояния —

формирование экономически обоснованной оценки привлечения, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации и выявление внутренних резервов повышения уровня её финансовой устойчивости и платежеспособности

Задачи анализа финансового состояния

1. Изучение и оценка динамики, состава и структуры финансовых ресурсов;

2. Изучение и оценка динамики, состава и структуры имущества;

3. Изучение и оценка деловой акти вности;

4. Изучение и оценка уровня финансовой устойчивости;

5. Изучение и оценка ликвидности и платежеспособности организации;

6. Разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния организации

Информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации

1. Бухгалтерская отчетность;

2. Статистическая отчетность;

3. Данные текущего бухгалтерского учета;

4. Первичные документы;

5. Материалы раннее проведенных проверок;

6. Внеучетные материалы;

7. Личные наблюдения

Таблица 2.1 - Области применения показателей бухгалтерской отчетности в ходе анализа финансового состояния

Источник информации	Область применения
Бухгалтерский баланс	На всех этапах анализа финансового состояния
Отчет о прибылях и убытках	Изучение и оценка деловой активности Выявление возможностей пополнения собственного капитала за счет устранения потерь прибыли на этапе её формирования и текущего использования
Отчет об изменениях капитала	Изучение движения отдельных слагаемых собственного капитала
Отчет о движении денежных средств	Изучение и оценка платежеспособности организации; Выявление причин неплатежеспособности организации
Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках	Изучение и оценка состава и структуры отдельных элементов внеоборотных активов Расчет среднегодовой стоимости основных средств в оценке по первоначальной (восстановительной) стоимости Изучение и оценка состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности Изучение и оценка структуры затрат от обычной деятельности в разрезе основных элементов в ходе выявления внутренних резервов увеличения прибыли за счет относительной экономии затрат

3. Стандартные методы анализа финансовой отчетности

Таблица 3.1 — Стандартные методы анализа финансовой отчетности

Название метода	Содержание	Прием, лежащий в основе метода	Используемые показатели
1. Горизонтальный анализ	Сопоставление абсолютных показателей бухгалтерской отчетности	Сравнение	Абсолютное отклонение от заданной базы за анализируемый период
2. Вертикальный анализ	Отображение структуры обобщающего финансового показателя	Относительные величины структуры	Удельный вес, доля целого числа
3. Трендовый анализ	Определение тенденции изменения показателей в динамике	Относительные величины динамики	Цепные, базисные и средние темпы роста и прироста
4. Коэффициентный анализ	Соотношение абсолютных показателей бухгалтерской отчетности	Относительные величины интенсивности и структуры	Коэффициенты
5. Факторный анализ 5.1. Прямой факторный анализ 5.2 Обратный факторный анализ	Изучение влияние факторов на изменение результативного показателя Расчет интегрального показателя на базе частных	Цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных разниц, абсолютных разниц с использованием процентных чисел, дифференциально-интегральных исчислений, долевого участия и т. д. Сумм, средней арифметической простой, коэффициентов, средней геометрической, расстояний и т. д.	Величина влияния факторов Интегральный показатель
6. Сравнительный анализ	Выявление возможностей улучшения деятельности за счет изучения передового опыта	Сравнение, абсолютные разницы, относительные величины интенсивности	Внутренние резервы улучшения деятельности

4. Анализ привлечения финансовых ресурсов

Значение анализа финансовых ресурсов —

ф ормирование экономически обоснованной оценки целесообразности привлечения капитала и выявление внутренних резервов минимизации

его цены

Задачи анализа финансовых ресурсов

1. Корректировка валюты баланса;

2. Изучение и оценка динамики финансовых ресурсов и их структуры по юридической принадлежности и срокам использования в процессе финансирования имущества;

3. Изучение и оценка состава и структуры собственного капитала по источникам образования и направлениям использования;

4. Изучение и оценка состава и структуры заемного капитала по срокам погашения и видам;

5. Изучение и оценка состава и структуры кредиторской задолженности по характеру возникновения и видам;

6. Анализ цены капитала;

7. Разработка мероприятий по реализации внутренних резервов минимизации цены капитала

Используемые стандартные методы анализа финансовой отчетности

1. Горизонтальный анализ: гр. 7, 8 в таб. 4.1, 4.2, 4.3, 4.5, 4.6; стр. 4 в таб. 4.3.

2. Вертикальный анализ: гр. 2, 4, 6 в таб. 4.1, 4.2, 4.3, 4.5, 4.6.

3. Трендовый анализ: гр. 9 в таб. 4.1, 4.2, 4.3, 4.5, 4.6.

4. Коэффициентный анализ: стр. 5 в таб. 4.3.

5. Прямой факторный анализ: таб. 4.4.

1. Корректировка валюты баланса

Корректировка валюты баланса (ВБ)

ВБ (стр. 1600, 1700) - НДС по приобретенным ценностям (стр. 1220)

Корректировка пассива баланса

Кредиторская задолженность (стр. 1520) - НДС по приобретенным

ценностям (стр. 1220)

Корректировка актива баланса

Оборотные активы (стр. 1200) - НДС по приобретенным ценностям (стр. 1220)

2. Изучение и оценка динамики финансовых ресурсов и их структуры по юридической принадлежности и срокам использования

Финансовые ресурсы - источники формирования имущества (стр. 1700+стр.1220)

	По юридической ч.принадлежности,/
Собственные		Заемные
(стр. 1300+1530)		(стр. 1400+(1500-1530-1220)

По срокам погашения

1	г л	Долгосрочные обязательства (стр. 1400) ( По срокам использования '— г Ж-——' ■—
Перманентный капитал (стр. 1300+1530+1400)					Краткосрочные обязательства (стр. 1500-1530-1220)

Рисунок 4.1 — Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности, срокам погашения и использования

Виды финансовых ресур­сов

На конец года

Отклонение базисное (+;- )

Темп из­менения (базис­ный), %

Предыдуще­ го

Прошлого

Отчетного

По сум­ ме, тыс. руб.

По уд. весу, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

По удель­ ному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7[5-1]

8 [6-2]

9[5/1]* 100

1. Финансовые ресурсы, всего, в том числе:

2. Собственный капитал

3. Заемный капитал, из него

3.1. Долгосрочные обязательства

4. Перманентный капитал

Критерии положительной оценки динамики финансовых ресурсов:

1. Более интенсивный рост (менее интенсивное снижение) основных оценочных показателей (выручки от продаж, чистой прибыли) по сравнению с темпом изменения финансовых ресурсов;

2. Преимущественный рост собственного капитала в случаях, когда не срабатывает эффект финансового рычага (ЭФР).

Сущность ЭФР заключается в приросте рентабельности собственного капитала при увеличении плеча финансового рычага (ЗК/СК) при положительном дифференциале (Рэ- СПСК).

ЭФР=(1-СН)*(Рэ-СПСК)*ЗК/СК, Рэ=(ПДН+РК)/Аср.

где СН - ставка налога на прибыль; Рэ - экономическая рентабельность; СПСК - сред­няя процентная ставка за пользование кредитными ресурсами; ЗК - заемный капитал; СК- собственный капитал, ПДН— прибыль до налогообложения, РК — расходы по кредиту, Аср. - средняя величина активов.

Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по юридической принадлежности: преобладание собственных источников в общей величине финансовых ресурсов (< 50 %).

Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по срокам использования: более высокое значение кровня перманентного капитала при развитии материальной базы хозяйствующего субъекта за счет привлечения долгосрочных обязательств.

3. Изучение и оценка состава и структуры собственного капитала по источникам образования и направлениям использования

Рисунок 4.2 — Классификация собственного капитала по источникам формиро­вания и по направлениям использования (целевому назначению)

4.3.1Анализ собственного капитала по источникам формирования

1. Авансированный капитал — капитал создаваемый за счет взносов извне

   1. Уставный капитал за минусом части пополнения за счет нераспределенной прибыли (данные текущего бухгалтерского учета);

   2. Добавочный капитал без переоценки (стр. 1350).

2. Накопленный капитал — капитал генерируемый в процессе деятельности

   1. Нераспределенная прибыль (стр. 1370);

   2. Резервный капитал (стр. 1360);

3. Уставный капитал в части пополнения за счет нераспределенной прибыли (данные текущего бухгалтерского учета);

4. Переоценка внеоборотных активов (стр. 1340);

5. Доходы будущих периодов (стр. 1530).

Таблица 4.2 — Анализ структуры собственного капитала коммерческой орга­низации по источникам образования за два года

Состав собственного капитала

На конец года

Отклонение базисное (+;-)

Темп измене­ния (базис­ный), %

Предыдуще­ го

Прошлого

Отчетного

По сум­ ме, тыс. руб.

По уд. весу, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

По удель­ ному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7[5-1]

8 [6-2]

9[5/1]* 100

1. Собственный капитал, в том числе

2. Авансированный капи­тал, из него

2.1 Уставный капитал (за вычетом пополнения за счет прибыли)

2.2 Эмиссионный доход (в составе добавочного капитала)

3. Накопленный капитал, из него

3.1 Уставный капитал (в части пополнения за счет прибыли)

3.2 Резервный капитал

3. 3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3.4. Добавочный капитал (исключая эмиссионный доход)

3.5. Доходы будущих пе­риодов

Критерии оценки структуры собственного капитала по источникам формирования:

1. Преобладание удельного веса накопленной части в общей величине собственного капитала;

2. Преобладание в структуре накопленной части нераспределенной прибыли и созданных за счет нее резервов и фондов.

2. Анализ собственного капитала по целевому назначению

Собственные оборотные средства

Часть собственного капитала, направленная на формирование

оборотных активов.

Два способа расчета:

1. СОС = СК + ДО — ВА = стр.1300 + стр.1400 — стр. 1100;

2. СОС = ОбА - КО = стр.1200 - стр.1500.

где СК - собственный капитал; ДО - долгосрочные обязательства; ВА - внеоборотные активы; ОбА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение СОС свидетельствует о том, что все оборотные и часть внеоборотных активов формируется за счет краткосрочных заемных средств.

Коэффициенты:

1. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) характеризует долю собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов:

Км = СОС/ СК.

Оптимальное значение Км:

• для предприятий торговли 0,5

• для предприятий производственной сферы 0,2.

2. Индекс постоянного актива (1па) рассчитывается при отрицательной величине собственных оборотных средств. Характеризует долю собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов:

1па = ВА/СК.

Таблица 4.3 — Расчет собственных оборотных средств коммерческой организации их изменения за два года

Показатели

На конец года

Отклонение базисное (+;- )

Темп из­менения (базис­ный), %

Предыдуще­ го

Прошлого

Отчетного

По сум­ ме, тыс. руб.

По уд. весу, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

По удель­ ному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7[5-1]

8 [6-2]

9[5/1]* 100

1. Собственный капи­тал, тыс. руб.

2. Долгосрочные обяза­тельства, тыс. руб.

3. Внеоборотные акти­вы, тыс. руб.

4. Собственные оборот­ные средства, тыс. руб. (стр.1+ стр.2 - стр.3)

5. Коэффициент манев­ренности собственного капитала (стр.4 / стр. 1)

Критерии положительной оценки состава и структуры собственного капитала по целевому назначению:

1. Положительная величина собственных оборотных средств и их увеличение в динамике;

2. Соответствие коэффициента маневренности оптимальному значению и его рост в динамике.

Прямой детерминированный факторный анализ

Цель — изучение причин изменения коэффициента маневренности собственного капитала.

Модель — комбинированная; прямая детерминированная зависи­мость

Км = (СК+ДО-ВА)/СК.

Приём — цепных подстановок.

Таблица 4.4 — Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала коммерческой организации за анализируемый период

Факторы	На на­чало анали­зируе­мого перио­да	Скорректирован­ные значения		На ко­нец анали­зируе­мого перио­да	Влияние факторов на изменение коэффици­ента маневренности
		Км ’	Км''		Расчет	Величина
А	1	2	3	4	5	6
1. Собственный капитал	СКн	СКк	СКк	СКк	н м К 1 ’м К	А Км (СК)
2. Долгосрочные обязательства	Д О в	Д О в	ДОк	ДОк	’м К 1 ’м	А Км (ДО)
3. В необоротные активы	ВнАн	ВнАн	ВнАн	ВнАк	Кмк - Км’’	ВА К К )
Коэффициент ма­невренности собст­венного капитала [(стр. 1 + стр. 2 - стр. 3) / стр. 1]	Кмн	Км’	Км’’	Кмк	н м К 1 к м К	А Км

Рисунок 4.3 - Состав заемного капитала по срокам погашения и видам

Состав заемного ка­питала

На конец года

Отклонение базисное (+;- )

Темп из­менения (базис­ный), %

Предыдуще­ го

Прошлого

Отчетного

По сум­ ме, тыс. руб.

По уд. весу, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

По удель­ ному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7[5-1]

8 [6-2]

9[5/1]* 100

1. Заемный капитал, всего

2. Долгосрочные обя­зательства

2.1. Заемные средства

2.2. Прочие долгосроч­ные обязательства

3. Краткосрочные обя­зательства

3.1. Заемные средства

3.2. Кредиторская за­долженность

3.4. Резервы предстоя­щих расходов

3.5. Прочие кратко­срочные обязательства

4. Просроченная задол­женность

Критерии положительной оценки состава и структуры заемного капитала:

1. Отсутствие просроченной задолженности;

2. Наличие долгосрочных обязательств и увеличение их удельного веса в динамике при развитии и модернизации материально-технической базы;

3. Преобладание в структуре краткосрочных обязательств кредиторской задолженности при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно.

Рисунок 4.4 - Состав кредиторской задолженности по характеру возникновения и видам (на основании пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) Состав кредиторской задолженности

На конец года

Отклонение базисное (+;- )

Темп из­менения (базис­ный), %

Предыдуще­ го

Прошлого

Отчетного

По сум­ ме, тыс. руб.

По уд. весу, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

Удел ьный вес, %

Сум ма, тыс. руб.

По удель­ ному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7[5-1]

8 [6-2]

9[5/1]* 100

1. Кредиторская за­долженность всего, в том числе:

2. Кредиторская за­долженность товарно­го характера, из нее:

2.2 Расчеты с постав­щиками и подрядчика­ми

2.3 Авансы полученные

3. Прочая кредитор­ская задолженность, из нее:

3. 1 Перед персоналом организации

3.2 Перед государст­венными внебюджет­ными фондами

3.3 По налогам и сбо­рам

3.4 Прочие кредиторы

3.5 Участникам (учре­дителям) по выплате доходов

4. Просроченная краткосрочная креди­торская задолженность

4.1. Из нее длительно­стью свыше 3 месяцев

Критерии положительной оценки состава и структуры кредиторской задолженности:

1. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности, тем более сроком более 3 месяцев;

2. Преобладание в структуре удельного веса кредиторской задолженности товарного характера с неистекшими сроками оплаты.