- •«Мати - Российский государственный технологический университет имени к.Э. Циолковского»
- •Содержание
- •Введение
- •Сущность и методы финансового анализа
- •1. ГОризонтальный и вертикальный анализ баланса
- •Теоретическая часть
- •Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
- •Анализ структуры активов предприятия
- •Практическая работа №1 Анализ динамики и структуры баланса
- •2. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли
- •Теоретическая часть
- •Практическая работа №2 Анализ динамики и структуры прибыли
- •3. Анализ рентабельности и факторный анализ прибыли
- •Теоретическая часть
- •Практическая работа №3 Анализ рентабельности и факторный анализ прибыли
- •4. АНализ ликвидности и платежеспособности
- •Теоретическая часть
- •Практическая работа №4 Анализ ликвидности и платежеспособности
- •5. Исходные данные для анализа сведения о компании
Сущность и методы финансового анализа
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения её рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, эффективности его использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из условий успешного его развития в перспективе. Кризисное финансовое состояние предприятия создает угрозу его банкротства.
В результате деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, а, следовательно, и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска, свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость это его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность товарных и денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно уметь организовывать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются стандартные формы бухгалтерской отчетности:
Бухгалтерский баланс (форма № 1)
Отчет о финансовых результатах (форма №2).
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
метод финансовых коэффициентов;
сравнительный анализ;
факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель