7. Понятие и классификация денежных потоков предприятия

Денежный поток предприятия - совокупность поступления и выплат денежных средств

хозяйственную деятельность предприятия.

Классификация:

1)По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

а) денежный поток по предприятию в целом

б) денежный поток отдельного структурного предприятия

в) по отдельным хозяйственным операциям

2)По видам хозяйственной деятельности

а) по основной деятельности

б) по финансовой деятельности

в) по инвестиционной деятельности

3) По направленности движения

а) положительный денежный поток (поступления)

б) отрицательный (выплаты)

4) по методу исчисления объема

а) валовой - характеризует всю совокупность поступлений и выплат денежных средств

б) чистый – характеризует разность между отрицательным и положительным потоком

5) По уровню достаточности объема

а) дефицитным, когда поступления средств меньше реальной потребностью и их использованием

б) избыточный

6) По методу исчисления во времени

а) настоящий приведенный по стоимости

б) к текущему моменту времени

в) будущий приведенный по стоимости к какому-то моменту в будущем

7) По регулярности формирования

а) регулярный

б) дискретный т.е по разовым фин-м операциям

8) По величине поступлений платежей

а) с неравными поступлениями ( выплатами)

б) с равными поступлениями (выплатами)

8.Оценка денежных потоков предприятия.

В процессе осуществления какого-либо проекта или деятельности все поступления и выплаты денежных средств происходят не одномоментно, а разбросаны во времени и подвержены влиянию факторов движения и рисков. Для достоверной оценки целесообразности этих поступков и выплат их необходимо привести к одному моменту времени либо в настоящем, либо в будущем. Приведение денежного потока к определенному моменту в будущем называется процессом наращения. Его экономический смысл заключается в определении той величины денежных средств, которой будет располагать инвестор по окончании финансовой операции, эта величина называется будущей стоимостью денежного потока.

FV=PV* (1+r)ⁿ

(1+r)ⁿ множитель наращения (Кn)

FV- будущая стоимость денежного потока

PV – настоящая (текущая) стоимость денежного потока

r- ставка доходности по финансовой операции

n- период финансовой операции

При ведении денежного потока к текущему ( настоящему) моменту времени называется дисконтирование

Полученная при этом величина называется настоящей стоимостью денежного потока.

Она представляет собой то кол-во капитала, которое необходимо инвестировать сегодня под r % годовых, чтобы в будущем получить желанный доход.

PV= FV * ___1___

(1+r)ⁿ

(1+r)ⁿ коэф. Дисконтирования (Кд)

6. Управление постоянными и переменными затратами

Важно понимать, что затраты ведут себя по-разному. Так в современном экономическом мире, а именно в целях управленческого учета, принято делить затраты на: прямые и косвенные, основные и накладные, одноэлементные и комплексные,  текущие и единовременные. Однако здесь я не ставлю задачу замудрить голову различными классификациями затрат, они интересны только узким специалистам. Здесь я хочу подробно поговорить о затратах с точки зрения их отношения к объему производств, выполненных работ или оказанных услуг. Для этого их принято делить на постоянные и переменные затраты.

Именно такое разделение затрат позволяет грамотно принимать управленческие решения. И именно эти знания — важны предпринимателю, а особенно начинающему. Вот о них я и постараюсь рассказать человеческим языком.

Переменные затраты — это такие затраты, которые меняются прямо пропорционально объемов произведенной продукции, оказанных услуг, реализованных товаров. То есть, это затраты напрямую связаны с продукцией, товаром, услугой. Например, переменными расходами будут считаться сырье и материалы, использующиеся для производства продукции, сдельная зарплата работников, % вознаграждения агентам по продажам, стоимость приобретения товаров для перепродажи и т.д. Основная идея переменных затрат в том, что они есть тогда, когда есть и доходы. Конечно, предприниматель тратит денежные средства на то, что бы закупить сырье и материалы, товары, но они не исчезают (деньги), а трансформируются в менее ликвидные активы. Ведь товар, сырье, материалы лежат на складе. Предприниматель не расстался с ними навсегда. Процент вознаграждения агентам выплачивается тоже только с уже полученного дохода.

Постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от объемов производства продукции, продажи товаров или оказания услуг, то есть, они будут всегда, продал предприниматель товара на 10 000 рублей или на 100 000 рублей, они всегда будут одинаковыми в определенный временной период. К таким расходам относятся: арендные платежи, зарплата, выплачиваемая в виде окладов, лизинговые платежи, оплата различных услуг (реклама, связь, и т.д.). Основной смысл постоянных затрат в том, что они существуют вне зависимости от того получил доход предприниматель или нет.

Это смысловое распределение затрат на постоянные и переменные очень важно для грамотного управления бизнесом, а особенно на стадии организации какого-нибудь нового дела. Такое разделение затрат используется для определения точки безубыточности. Чем ниже постоянные затраты, тем ниже точка безубыточности, и в свою очередь меньше предпринимательский риск.

На стадии начала нового бизнеса правильным подходом будет минимизация постоянных затрат. Это уменьшит риск предпринимателя. Взятые обязательства по арендным платежам, выплате заработной платы (оклады), некоторые виды налогов, лизинговым платежам, финансово обременительны на начальном этапе бизнеса. Ведь не получив достаточно доходов, предприниматель все равно вынужден оплачивать постоянные расходы, а если недостаточно доходов, то средства на постоянные затраты предприниматель вынужден будет где-нибудь брать. Поэтому во многих случаях начинающие предприниматели, оказавшись в таких ситуациях не выдерживают длительного прессинга таких затрат, и результат всегда один — предприниматель разоряется. Поэтому грамотным решением на стадии начала бизнеса будет использование в своей стратегии минимизацию постоянных затрат. Лучше не брать в аренду офис, а воспользоваться предложениями временной аренды (на час, на сутки) только для деловых встреч, а в остальное время использовать свой дом, конечно, если это возможно. Можно подойти более экономно при выборе офиса: меньше площадь, менее престижный и т.д. В отношении наемного персонала лучше применять сдельную систему оплаты труда. Не стоит также забывать и о возможности договориться об оплате различных постоянных затрат по бартеру: услугами или товаром. В любом случае, креативный подход в управлении постоянными затратами позволит минимизировать предпринимательские риски.

Однако с развитием бизнеса, постоянные расходы могут не только угрожать, но и стать источником увеличения прибыли. На определенном этапе развития бизнеса возможен перевод переменных расходов в постоянные. Это позволит сократить переменные расходы, тем самым, увеличив валовой доход. Покажу на примере. Предположим, компания продает товары и использует для доставки товаров привлеченный транспорт. Соответственно себестоимость этих реализованных товаров увеличивается на сумму транспортных услуг. Однако если компания приобретет собственный транспорт, то часть транспортных расходов уйдет из переменных расходов в постоянные в виде амортизационных отчислений, останутся, конечно, переменные расходы в виде расходов на ГСМ и заработной платы водителя, однако они будут гораздо ниже, чем сторонние услуги. Для такого расчета, расчета целесообразности приобретения собственного транспорта, используется также принцип, по которому рассчитывается точка безубыточности. То есть, считают точку безубыточности при условии использования сторонних услуг, а также точку безубыточности при приобретении собственного транспорта. Сравнив полученные результаты прибыли, полученные при одинаковом объеме продаж, определяют, что выгодней.

Из вышесказанного видно, что применение знания о постоянных и переменных затратах позволяет грамотно рассчитать и организовать бизнес, минимизировать предпринимательские риски, а затем управлять прибыльностью организованного дела.