Тема 7. Міжнародна інвестиційна діяльність Анотація:

Тема ознайомлює з поняттям іноземних інвестицій, з видами іноземних інвестицій та інвестиційних інститутів, з особливістю діяльності підприємств з іноземними інвестиціями та спільних підприємств. Навчальні завдання:

• охарактеризувати поняття «інвестиційні інститути»; • розглянути класифікацію інвестиційних інститутів; • вивчити поняття «портфель інвестицій» та «структура капіталу»; • охарактеризувати діяльність інвестиційних інститутів першої групи; • охарактеризувати діяльність інвестиційних ділерів; • вивчити податкові і неподаткові фактори залучення іноземних інвестицій; • розглянути особливості підприємств з іноземними інвестиціями та спільних підприємств; Основні питання теми: 1. Інвестиції та інвестиційні інститути. 2. Цілі залучення капіталу. 3. Фактори залучення іноземних інвестицій. 4. Підприємства з іноземними інвестиціями. 5. Порядок створення спільних підприємств. Форми контролю: 1. Рішення ситуацій. 2. Тестування. 3. Усне опитування. Основні положення теми:

Реальні інвестиції представляють вкладення капіталу безпосередньо в засоби виробництва і предмети споживання.

Фінансовими інвестиціями є вкладення у цінні папери, а також вкладення капіталу в банки.

Інтелектуальні інвестиції - покупка патентів, ліцензій, ноу-хау, підготовка та перепідготовки персоналу, вкладення в НДДКР

Інвестиційні інститути ділять на три групи:

1 група: здійснюють, в основному, прямі, точні, спрямовані, інвестиції в обмежене коло підприємств - холдингів, фінансові групи і фінансові компанії.

2 група: здійснюють повсюдні інвестиції, тобто не дотримуючись якого-небудь певного, заздалегідь обраного набору об'єктів інвестування.

3 група: інвестиційні інститути, що здійснюють повсюдні інвестиції, але не мають скільки-небудь стабільного портфеля цінних паперів, називаються інвестиційними дилерами.

Структура капіталу - це кількісні і інвестиційні характеристики готівкових цінних паперів, випущених інвестиційною компанією.

Портфель інвестицій - кількість та інвестиційні характеристики цінних паперів, куплених інвестиційною компанією і складових її портфелю, тобто ті цінні папери, в які інвестиційна компанія вклала свій капітал, сформований із внесків окремих інвесторів.

Портфель інвестиційної компанії, оцінений як агресивний, означає, що інвестори, що купили акції даної інвестиційної компанії, вважають за краще ризикувати; консервативний портфель указує на прагнення акціонерів до стійкого і гарантованого доходу.

Неподаткові фактори залучення іноземних інвестицій: • розмір ринку, • політична та економічна стабільність у регіоні, • особливості регулювання, • доступ до основних засобів виробництва

Податкові фактори залучення іноземних інвестицій: • фіскальна політика, • амортизаційний режим, • податки, не пов'язані з доходами, • обмеження податкових стимулів.

Основними мотивами створення спільних підприємств є зниження капітальних витрат та зниження ризику при створенні нових потужностей; розширення діючих виробничих потужностей; можливість проникнення на конкретний географічний ринок; вивчення потреб; набуття управлінського досвіду на нових ринках.

Процес створення спільного підприємства на території України включає ряд послідовних етапів: 1. Розробка позицій українського партнера з питань створення СП. 2. Пошук і вибір іноземного партнера. 3. Підготовка і підписання партнерами протоколу про наміри. 4. Розробка техніко-економічного обґрунтування та його узгодження партнерами. 5. Підготовка установчих документів на базі техніко-економічного обґрунтування. 6. Реєстрація СП.

Завдання для самостійної роботи: 1. Складіть опорний конспект лекції з даної теми. 2. Питання для самостійного вивчення теми: - Види іноземних інвестицій [2 (с.308-312), 5 (с.102-105)]. - Податкові чинники залучення закордонних інвестицій[6 (с.133-141)]. 3. Зробіть огляд періодичної літератури за темами: - Діяльність міжнародних інвестиційних компаній та інвестиційних фондів. - Інвестиційні дилери та їх діяльність на території Україні. - Діяльність СП на території України. - Оцінка необхідних обсягів іноземних інвестицій для України 4. Складіть тестові завдання з кожного питання теми. . 5. Виберіть правильну відповідь: 1.До виробничих інвестицій відносять: а) портфельні інвестиції; б) фінансові інвестиції; в) прямі інвестиції. 2. Капітальні вкладення в цінні папери, у яких інвестор бере участь в управлінні підприємством - це: а) реальні інвестиції; б) портфельні інвестиції; в) фінансові інвестиції. 3. Кілька підприємств, пов'язаних в єдине ціле системою взаємної участі, не мають головної компанії - це: а) холдингова компанія; б) фінансова компанія; в) фінансова група. 4.Інвестіціонние інститути здійснюють повсюдні інвестиції, але не мають стабільного портфеля цінних паперів - це: а) інвестиційні дилери; б) інвестиційні холдинги; в) інвестиційні компанії. 5. Інвестиційні характеристики готівкових цінних паперів, випущених інвестиційною компанією - це: а) структура капітальних вкладень; б) структура капіталу; в) портфель інвестицій. 6.Інвестіціонние характеристики цінних паперів, куплених інвестиційною компанією і складових її портфелю - це: а) структура капітальних вкладень; б) структура капіталу; в) портфель інвестицій. 7.Портфель інвестицій компанії, купуючи акції якої інвестор бажає отримувати гарантований дохід - це: а) агресивний портфель інвестицій; б) консервативний портфель інвестицій; в) стабільний портфель інвестицій. 8.Інвестіціі передбачають покупку патентів, ліцензій, ноу-хау, називають: а) інтелектуальними інвестиціями; б) інвестиціями в інтелектуальну власність; в) реальними інвестиціями. 9. Портфель інвестицій компанії, купуючи акції якої інвестор бажає ризикнути, але отримати максимальний дохід - це: а) агресивний портфель інвестицій; б) консервативний портфель інвестицій; в) портфель ризику. 10. Організація, яка веде активну роботу щодо зменшення обмежень у сфері прямих іноземних інвестицій - це: а) СОТ; б) ЮНСІТРАЛ; в) МВФ.