- •Розділ 7. Аналiз фiнансової стабiльностi та стiйкостi
- •7.1. Суть фінансової стабільності та стійкості
- •7.2. Основні чинники, що впливають на фінансову стійкість підприємства
- •Класифікація макроекономічних чинників
- •7.3. Кількісна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів) фінансової стійкості підприємства
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів) фінансової стійкості підприємства при приватизації
- •Рядок 380 (ф. № 1)
- •Рядок 640 (ф. № 1)
- •Рядок 640 (ф. № 1)
- •Рядок 380 (ф. № 1)
- •Рядок 380 (ф. № 1)
- •Власні оборотні кошти
- •Власний капітал
- •Підсумок розд. I пасиву Балансу
- •Рядок 380 (ф. № 1)
- •Рядок 480 (ф. № 1)
- •Рядок 080 (ф. № 1)
- •Довгострокові зобов’язання
- •Підсумок розд. III пасиву Балансу
- •Рядок 480 (ф. № 1)
- •Рядок 480 (ф. № 1)
- •Рядок 080 (ф. № 1)
- •Нормативні значення показників фінансової стійкості підприємства
- •Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості
- •Класифікація типу фінансового стану підприємства
- •Характеристика показників фінансової стійкості, визначеної за інтегральним підходом
Рядок 380 (ф. № 1)
= ------------------------- .
Рядок 640 (ф. № 1)
Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство. Вважають, що у підприємства з високою часткою власного капіталу кредитори швидше вкладають кошти, оскільки вони мають можливість погасити борги за ра-
хунок власних коштів. Практика свідчить, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерела фінансування підприємства (загальна сума капіталу)мають бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Отже, критичне значення коефіцієнта автономії має становити 0,5, хоча частка залученого капіталу в японських компаніях – 80%, що на 58% більше, ніж у США.
Коефіцієнтом, зворотнім коефіцієнту фінансової автономії, є коефіцієнт фінансової залежності. Добуток цих коефіцієнтів дорівнює 1.
Коефіцієнт фінансової залежності розраховують за формулою
Всього джерел коштів Валюта Балансу
Кзол = -------------------------------- = ---------------------------------------------- =
Власний капітал Підсумок розд. I пасиву Балансу
Рядок 640 (ф. № 1)
= ------------------------- .
Рядок 380 (ф. № 1)
Зростання цього показника у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, втрату фінансової незалежності. Якщо його значення знижується до одиниці (100%), то це свідчить про те, що власники підприємства повністю його фінансують, а, якщо перевищує одиницю, то навпаки. Так, якщо значення коефіцієнта 1,40, це означає, що при вкладенні в активи підприємства 1,40 грн., позиченими є 40 коп.
Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. Його обчислюють за формулою
Залучені кошти
Кф.р = ------------------------ = (Підсумок розд. II Балансу + Підсумок
Власний капітал
розд. III пасиву Балансу + Підсумок розд. IV пасиву Балансу +
+ Підсумок розд. V пасиву Балансу) : Підсумок розд. I пасиву Балансу
рядок 430 (ф. № 1) + рядок 480 (ф. № 1) + рядок 620 (ф. № 1) +
+ рядок 630 (ф. № 1)
= -------------------------------------------------------------------------------------------- .
Рядок 380 (ф. № 1)
За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника у динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки.
Оптимальне значення – Кф.р 0,5. Критичне значення – 1.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто у тій формі, яка дає змогу вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована. Для забезпечення гнучкості у використанні власних коштів підприємства необхідно, щоб коефіцієнт маневреності за своїм значенням був досить високим.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховують як відношення власного оборотного капіталу підприємства до власних джерел фінансування