22. Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления ими.

Риск - это потенциальная возможность наступления неблагоприятного для хозяйствующего субъекта события, как правило, несущего финансовые потери.

В первую очередь финансовые риски - это риски, связанные со структурой финансирования деятельности предприятия, с соотношением между; заемными и собственными источниками (т.е. уровнем финансового левериджа). Поэтому высокий уровень финансового левериджа характеризует и высокий уровень финансовых рисков.

Оценка рисков или анализ предшествуют собственно управлению рисками. Оценка рисками включает в себя процесс установления рисков, присущих деятельности данного хозяйствующего субъекта. В этом случае составляется полный перечень рисков, связанных с той или иной деятельностью.

Анализ рисков подразделяется на качественный и количественный.

Качественный анализ подразумевает выявление областей, сфер рискованной деятельности; причин, условий и факторов возникновения конкретных рисков; степени влияния различных рисков на деятельность предприятия в настоящем и будущем.

Количественный анализ включает в себя измерение рисков, ,корреляционных зависимостей, масштабы возможных потерь при реализации рисков и т.п.

Измерение (оценка) рисков - это в первую очередь расчет вероятности их возникновения и реализации. Степень риска измеряют через так называемое среднеожидаемое значение, т.е. средний взвешенный результат среди всех возможных результатов.

Величина риска определяется двумя критериями: среднеожидаемое значение, колеблемость возможного результата.

Средняя величина является обобщающим показателем, не позволяет принять решение в пользу какого-либо конкретного варианта и для принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике применяют два критерия: 1) дисперсия; 2) среднее квадратическое отклонение.

Существуют различные методы и измерения рисков. К самым распространенным относятся статистические методы, которые предполагают использование коэффициентов вариации, среднеквадратического отклонения и пр. Широко используется также метод экспертных оценок (интуитирование). Данную работу проводят квалифицированные эксперты, которых должно быть не менее трех.

Аналоговый метод основан на привлечении к анализу сопоставимых объектов, явлений систем, фактов, данных. расчетно-аналитическим методами обрабатывают отчетность, оперативную информацию и плановые данные самого предприятия.

Управление рисками - составной элемент финансовой стратегии предприятия. Это профилактика рисков, заключающаяся в снижении вероятности их возникновения и реализации, оценка влияния государственного регулирования на деятельность предприятия. Процесс управления финансовыми рисками..

Первый этап: Выявление всех потенциальных рисков;

Второй этап: Выявление факторов влияющих на уровень финансовых рисков;

Третий этап: Оценка и ранжирование потенциальных рисков;

Четвертый этап: Выбор методов и определение путей нейтрализации риска:

Пятый этап: Применение выбранных методов;

Шестой этап: Оценка результатов.

Методы нейтрализации финансовых рисков

1. Уклонение от риска;

2. Принятие риска на себя - это изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия потерь;

3. Передача риска - осуществляется по следующим направлениям:

- факторинг;

- заключение договора-поручительства;

- страхование рисков.

4. Диверсификация рисков (рассеивание рисков),

5. Объединение риска - когда риск делится между несколькими партнерами по сделке;

6. Хеджирование - это страхование цены товара от падения ( с использованием опционов, фьючерсов и СВОПов);

7. Использование внутренних финансовых нормативов