- •1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента в организации. Основные принципы его организации.
- •2. Основные современные теоретические концепции финансового менеджмента и их применение в принятии финансовых решений.
- •3. Финансовая политика организаций в современных условиях.
- •4. Экономическая сущность и классификация капитала организации, стоимость капитала
- •5. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Европейская и американская модели финансового рычага
- •6. Основные финансовые показатели деятельности организации, их оценка
- •7. Формы и способы привлечения капитала. Оптимизация структуры источников формирования капитала организации.
- •8. Инвестиции, инвестиционная деятельность организации.
- •9. Состав и структура денежного оборота организации. Виды денежных потоков и методы анализа и управления.
- •10. Система бюджетирования как метод финансового планирования в организации.
- •11. Источники формирования оборотных активов организации и методы управления ими.
- •12. Классификация ценных бумаг и методика расчета их доходности.
- •13.Формирование, планирование и использование выручки организации.
- •14.Методы планирования и прогнозирования денежных потоков предприятий.
- •15. Способы привлечения предприятиями средств с финансового рынка.
- •16. Организация контрольно-аналитической работы на предприятии и оценка ее эффективности
- •17. Источники финансирования инвестиций в основной капитал и их планирование.
- •18. Теория дивидендов и виды дивидендной политики. Порядок и формы выплаты дивидендов в рф.
- •19. Отечественные и зарубежные модели планирования и прогнозирования финансового состояния организации
- •20. Основные плановые финансовые документы в организациях: их характеристика, взаимосвязь и порядок разработки.
- •21. Оборотный капитал, его состав и структура. Методы управления оборотным капиталом организации
- •22. Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления ими.
- •23. Состав и структура издержек организации. Планирование издержек в соответствии с законодательством.
- •24. Финансовые ресурсы организаций: их характеристика и структура, источники формирования.
- •25. Распределение и использование прибыли организации, методы максимизации чистой прибыли.
- •26. Собственные источники финансирования инвестиций в организациях. Амортизационная политика.
- •27. Инвестиционный проект: его сущность, основные характеристики и методы финансовой оценки.
- •28. Прибыль организации, ее формирование и использование. Методы планирования прибыли в организации.
- •29. Финансовый лизинг и его роль в деятельности предприятий. Лизинговые платежи.
- •30. Финансовый план организации: его содержание, порядок составления и методика расчета показателей.
- •31. Финансовая несостоятельность (банкротство): понятие, признаки, виды, процедуры.
- •32. Меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника, предусмотренные фз «о несостоятельности (банкротстве)».
- •33. Виды, формы и методы финансового контроля.
- •34. Современная банковская система рф и перспективы ее развития до 2015 г.
- •35. Организационно-правовые формы, функции и принципы деятельности коммерческих банков. Банковские операции и сделки.
- •36. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования экономики.
- •37. Центральный Банк России: его задачи, цели, функции и операции.
- •38. Инкассовая форма безналичных расчетов: сущность и схема документооборота.
- •39. Организация расчетов платежными поручениями и сфера их применения.
- •Покупатель
- •Поставщик
- •Банк поставщика
- •40. Вексель, его обращение и использование в безналичных расчетах.
- •41. Классификация ссуд коммерческих банков. Основные способы их выдачи и погашения.
- •42. Организация кредитования банками потребительских нужд населения.
- •43. Кассовое обслуживание предприятий организаций и организаций банками.
- •44. Экономическая природа и классификация ценных бумаг, порядок их эмиссии и размещения.
- •45. Сущность и виды денежных систем. Характеристика денежной системы России.
- •46. Финансовая система России: структура, тенденции изменения и развития.
- •47. Финансы как экономическая категория, их сущность и функции.
- •48. Основные направления бюджетной политики рф.
- •49. Принципы построения и назначение бюджетной классификации рф.
- •50. Структура доходов и расходов федерального бюджета.
- •51. Бюджетная система рф и принципы ее построения.
- •52. Бюджетный процесс, его сущность и стадии бюджетного планирования.
- •53. Сущность и социально-экономическое назначение внебюджетных государственных фондов.
- •54. Государственный долг; понятие, виды, характеристика и методы управления.
- •55. Экономическое содержание налогов, их классификация и функции.
- •56. Основные принципы налогообложения в рф, права и обязанности налогоплательщиков.
- •57. Понятие и принципы бюджетного федерализма. Система трансфертов.
- •58. Социально-экономическая сущность страхования и его роль в рыночной экономике.
- •59. Развитие страхового рынка в России. Основные виды и формы страхования.
- •60. Понятие и классификация имущественного страхования.
- •61. Формы, виды и роль кредита в рыночной экономике
19. Отечественные и зарубежные модели планирования и прогнозирования финансового состояния организации
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств).
Основными факторами, определяющими финансовое состояние являются:
♦ выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
♦ скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальной характеристикой, в которой проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов.
Финансовое состояние оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
С позиции краткосрочной перспективы критериями финансового состояния являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, а также результативностью функционирования предприятия, т. е. его рентабельностью.
Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственнойдеятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (текущие активы) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (текущие пассивы) за вычетом доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между физической стоимостью основных средств и прочих оборотных активов (текущими активами баланса) и объемами источников собственных средств (текущими пассивами баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (текущие активы баланса).
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособностипозволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам.
Зарубежные методики оценки вероятности банкротства
Формула Альтмана имеет следующий вид: Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 +3,ЗХ3 + 0,6X4 +X5,
Х1-Отношение оборотных активов к сумме всех активов (ОбА/∑А)
Х2 - Рентабельность собств. Кап-ла(Чист. Приб./Собств. Кап-л)
Х3 – Уровень доходности активов (ЧП/∑А)
X4-К-т соотношения собств. и заемн. Кап-ла( ЗС/СС-фин. Леверидж)
X5 – Оборачиваемость активов (Выручка от реализации/∑А)
Четырехфакторная модель Таффлера и Тишоу имеет вид:
Z = 0,53Х1+ 0,13 Х2 + 0,18X3 + 0,16 X4
где : X1 - Прибыль от реализации /Краткосрочные обязательства;
Х2 - Оборотные активы / Сумма обязательств;
Хз - Краткосрочные обязательства / Все активы;
Х4- Выручка от реализации / Все активы.
В этой формуле пороговое значение Z-счета - 0,2.
Модель ДюпонаОна отражает рентабельность собственного капитала фирмы и имеет вид:
Rск = Rа * М = Rpn* Коа* М = ЧП/ВР * Вр/А *ЗС/СС,
где М - мультипликатор (финансовый левередж); Rа- рентабельность активов;Rpn- рентабельность реализованной продукции; Коа— коэффициент оборачиваемости активов; ЧП- чистая прибыль; Вр - выручка от реализации продукции; ЗС - заемные средства организации (заемный капитал), СС — собственные средства организации (собственный капитал); А - средняя сумма всех активов.
Методика оценки финансового состояния предприятияпо показателям У. Бивера
Сущность его метода заключалась в том, что, имея массив первичной (бухгалтерской и финансовой) информации по организациям, банкротство которых уже наступило, и определяя для последних основные финансмовые коэффициенты на протяжении достаточно продолжительного периода, предшествующего наступлению банкротства (обычно несколько лет), Бивер параллельно проводил подобные оценки и для организаций, деятельность которых была успешной. Это привело к отсеву малозначимых коэффициентов, а оставшиеся показатели ранжировались по способности долгосрочно определять вероятность наступления банкротства. В этой модели рассматриваются следующие пять факторов:
-Рентабельность активов - удельный вес заемных средств пассивах;
-Коэффициент текущей ликвидности;
-Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом.
-Коэффициент Бивера;
-Финансовый леверидж.
SWOT- анализ пытается объяснить и охарактеризовать те факторы деятельности предприятия, которые не поддаются количественному учету. Главная его задача - определить, насколько хватит у руководства ресурсов, чтобывоспользоваться возможностями из внешней среды, и насколько опасны негативные тенденции в деятельности предприятия, чтобы они могли усложнить проблемы, связанные с внешними угрозами. На основе данной информации вырабатывается стратегия, оптимальным образом сочетающая внутренние ресурсы предприятия (сильные и слабые стороны) с внешними факторами (возможностями и угрозами).