Питання 9: авансований і власний капітал аграрних підприємств

Завдання для виконання:

• дати визначення авансованого і власного капіталу;

• перерахувати складові власного і позикового капіталу;

• аргументувати можливості залучення авансованого капіталу на підставі розрахунків в таблиці 19;

• розрахувати показники ефективності використання авансованого капіталу.

Залежно від економічного сенсу і цільового призначення всі показники ефективності використання окремих виробничих ресурсів при об'єктивному вимірюванні її рівня доцільно об'єднати в чотири групи:

1. Показники абсолютної ефективності виробництва. Вони характеризують ефективність використання головного ресурсу підприємства – землі і визначаються діленням валової продукції, чистої продукції, товарної продукції і прибутку на фізичну площу сільськогосподарських угідь.

2. Відносні показники ефективності застосованих ресурсів. До них відносять:

- фондовіддачу основних виробничих фондів – відношення вартості валової продукції до вартості основних виробничих фондів;

- фондовіддачу оборотного капіталу – відношення вартості валової продукції до вартості оборотного капіталу;

- річну продуктивність праці – відношення вартості валової продукції до середньорічної чисельності працівників;

- землевіддача – відношення вартості валової продукції до вартості землі, на якій вироблена дана продукція.

3. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів. Серед них найважливіше значення мають такі показники, як:

- зарплатовіддача – відношення валової продукції до фактичного фонду оплати праці;

- амортовіддача – відношення валової продукції до нарахованої амортизації;

- материаловіддача – відношення валової продукції до матеріальних витрат, сформованих за рахунок спожитих оборотних фондів;

- коефіцієнт прибутковості – відношення операційної прибутку до суми всіх поточних витрат, віднесених на реалізовану продукцію.

4. Показники ефективності додаткових вкладень у виробничі ресурси.

- коефіцієнт ефективності додаткових вкладень в авансований капітал – ділення приросту валової продукції на приріст авансованого капіталу;

- коефіцієнт ефективності додаткових поточних виробничих витрат – розраховується відношенням приросту валової продукції до приросту поточних витрат в сільськогосподарському виробництві;

- коефіцієнт окупності прибутком додаткових поточних витрат – відношення приросту операційною прибутку до приросту витрат на реалізовану продукцію;

- норма прибутку на авансований капітал – визначається діленням чистого прибутку на авансований капітал виражена у відсотках;

- норма прибутку на власний капітал визначається по формулі:

де НПвк – норма прибутку на власний капітал;

НПак – норма прибутку на авансований капітал;

ПК – позиковий капітал, тис. грн.

ВК – власний капітал, тис. грн.;

Вк – ставка відсотків за кредит

Таблиця 20

Ефективність використання власного і позикового капіталу

№ п/п	Показники	Роки
		20__	20__
1	Авансований капітал, тис. грн.*	ф.№1 код 280
2	Власний капітал, тис. грн.*	ф.№1 код 380
3	Позиковий капітал, тис. грн.*	ф.№1 коди 480+620
4	Ставка платежів за кредит, %	20	20
5	Операційний прибуток, тис. грн.	ф.№2 код 100(105)
6	Відсотки за кредит, тис. грн.(4*3:100%)
7	Питома вага позикового капіталу в авансованому капіталі, % (3/1*100)
8	Прибуток на позиковий капітал, всього, тис. грн. (5*7):100
9	Прибуток на позиковий капітал після плати за кредит, тис. грн.() (8-6)
10	Прибуток на власний капітал, тис. грн.(5-8)
11	Норма прибутку на: а) авансований капітал, % ((5/1)*100%) б) власний капітал, % ((10+9)/2)*100%)
12	Норма прибутку на позиковий капітал, % ((9/3)*100%)
13	Коефіцієнт фінансового ліверіджу (3/2)
14	Диференціал фінансового ліверіджу (11а- 4)

Вихідні дані: форми №1 і 2

Показники, що мають помітку (*) розраховуються як середньоарифметичне значення за кожним роком.

У висновках слід зробити аналіз по показникам 7-14, починаючи зі звітного року. Обов’язково вказати зміну показників за роками в абсолютному та відносному виразі. При формуванні висновків слід приділити увагу таким показникам, як коефіцієнт та диференціал фінансового ліверіджу; порівняти їх відповідно з розміром операційного прибутку та ставки платежів за кредит. Зробити висновок щодо можливості та ефективності отримання позики.

Таблиця 21

Ефективність використання авансованого капіталу

№ п/п	Показники	20__ р.	20___ р.	Відхилення, %
1	2	3	4	5=4/3*100-100
I. Показники абсолютної ефективності виробництва
1.	Отримано на 100 га сільгоспугідь, тис. грн.: - валової продукції	(ВП/ф.№50 код 0450)*100
2.	- чистої продукції	(ЧП/ф.№50 код 04500*100
3.	- товарної продукції	(ф.№2 код 035 /ф.№50 код 0450)*100
4.	- чистого прибутку	(ф.№2 код 220(225) /ф.№50 код 0450)*100
II. Відносні показники ефективності застосованих ресурсів
5.	Фондовіддача, грн.: - основного капіталу, грн.	ВП/ОФ
6.	- оборотного капіталу, грн.	ВП/ф.№1 код 260
7.	Річна продуктивність праці, тис. грн/чол.	ВП/ф.№50 код 0400
8.	Землевіддача, тис. грн./грн.	ВП/6774
III. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів
9.	Зарплатовіддача, грн./грн.	ВП/ф.№2 код 240
10.	Амортовіддача, грн./грн.	ВП/ф.№2 код 260
11.	Матеріаловіддача, грн./грн.	ВП/ф.№2 код 230
ІV. Узагальнені показники ефективності використання авансованого капіталу
12.	Норма прибутку на авансований капітал, %	ф.№2 код 220(225) /ф.№1 код 280*100
13.	Норма прибутку на власний капітал, %	ф.№2 код 220(225) /ф.№1 код 380*100
14.	Рентабельність основного капіталу, %	ф.№2 код 220(225) /ф.№1 код 080*100
15.	Рентабельність оборотного капіталу, %	ф.№2 код 220(225) /ф.№1 код 260*100
16.	Ефективність використання авансованого капіталу на стадії виробництва, грн./грн.	ВП/АК

Вихідні дані: форма № 1 і 2

Авансований капітал (АК) = ф. №1 код 280 (графа 3+графа 4)/2

Середньорічна вартість основних виробничих фондів (ОФ) = ф.№1 код 030 (графа 3+графа 4)/2

^*Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) = виробнича собівартість продукції (ф.№50 код 0216 графа 3) – виробнича собівартість реалізованої продукції (ф.№50 код 0216 графа 5) + чистий дохід від реалізації (ф.№50 код 0216 графа 7)

Чиста продукція (ЧП) = Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) – матеріальні витрати (ф.№2 код 230) – амортизація (ф.№2 код 260)

Вартість 1 га сільськогосподарських угідь взята станом на 01.01. 2002 р.

У висновках слід зробити аналіз по кожному показнику, починаючи зі звітного року. Обов’язково вказати зміну показників за роками в абсолютному та відносному виразі.