3.2. Проблемы и перспективы развития лизингового кредитования в Республике Беларусь

Преимущества лизинга:

Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Использование обычного кредита для покупки имущества по общему правилу требует от предприятия хотя бы частичной его оплаты (около 15%) за счет собственных средств.

Договор по лизингу заключить гораздо проще, чем оформить ссуду. А некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Подразумевается, что обеспечением сделки служит само оборудование. Если арендатор не выполняет своих обязательств, то лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

Лизинговое соглашение гибче, чем кредитный договор. Последний всегда предполагает сроки и размеры погашения. При лизинге у арендатора имеется возможность рассчитать поступление своих доходов и согласовать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансовых расчетов. При этом платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а их суммы значительно отличаться друг от друга. Ставка устанавливается фиксированная или плавающая. В некоторых случаях погашение сумм платежей может производиться из выручки, полученной от реализации товаров, которые произведены на оборудовании, взятом в лизинг.

Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования, и поэтому риск устаревания оборудования полностью ложится на арендодателя.

Применяя лизинг, арендатор может использовать значительно больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу финансовые ресурсы (деньги) он может использовать на другие цели.

Недостатки:

Из-за инфляции арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;

Если научно-технический прогресс делает оборудование устаревшим, то арендные платежи приходится вносить до окончания договора, чтобы иметь возможность затем приобрести новое, более усовершенствованное оборудование;

Стоимость лизинга несколько больше, чем ссуды, но при этом нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, вследствие чего он берет большую комиссию для компенсации;

Некоторые проблемы действующего законодательства, в частности белорусские государственные предприятия не имеют возможности прибегать к лизингу для обновления производственных фондов.

Необходимые меры для развития микро лизинга в стране

Проведенный анализ эффективности механизма микролизинга показывает, что он является наиболее предпочтительной формой инвестирования в основные средства практически для любого вида предпринимательской деятельности. Однако в стране существует ряд проблем, сдерживающих развитие микролизинга.

Основными из них являются:

● отсутствие государственной политики в области развития микро лизинга для СМП;

● отсутствие в распоряжении лизинговых компаний достаточных долгосрочных свободных денежных средств для осуществления микро лизинговых операций;

● низкая информированность предпринимателей об услуге микро лизинга;

● низкая финансовая грамотность граждан, желающих начать свое дело;

● отсутствие необходимых технологий для тщательной проверки финансовой деятельности лизингополучателя (СМП);

● высокие трудозатраты на финансовый анализ, контроль и документооборот в течение каждой микро лизинговой операции;

● сложная правовая процедура изъятия объектов лизинга, а также возникающие в связи с этим дополнительные расходы по реализации их на рынке бывшего в использовании оборудования;

● отсутствие возможности предоставления отсрочек и рассрочек по платежам;

● отсутствие высокотехнологичного оборудования для малого бизнеса на складах, так как оно не выпускается предприятиями Республики Беларусь.

Для решения этих вопросов целесообразно разработать государственную программу в области развития микро лизинга, возможно, как составную часть развития микрофинансирования в стране.

Целью данной программы должны стать привлечение внутренних и внешних инвестиций для осуществления микро лизинговых операций, разработка и реализация проектов международной технической помощи по передаче, апробированию и адаптации современных микро лизинговых технологий

в Республике Беларусь.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В своей курсовой работе я попытался рассмотреть проблему финансирования производства при помощи кредитования и лизинга, а также рассмотреть особенности их применения в Республике Беларусь. Структурно курсовая работа разделена на три главы. В первой главе я рассматриваю теоретические основы лизинга. Под лизингом понимают приобретение объекта лизинга у поставщика и предоставление его в финансовую аренду другому лицу, с правом выкупа по истечении срока лизингового договора. Финансовый лизинг предполагает предоставление оборудования на срок приблизительно равный сроку полной амортизации объекта (выплата не менее 75% стоимости объекта в лизинговых платежах) и выкуп оборудования по истечение срока договора лизинга по остаточной стоимости. Лизинг выступает как альтернатива финансирования инвестиций в основные фонды. И предоставляет ряд преимуществ по сравнению с такими традиционными источниками инвестирования как банковский кредит и прямые инвестиции за счет собственных средств. Лизинг предоставляет преимущества для всех участников лизинговой сделки. Так, в частности, для лизингополучателя преимущество состоит в возможности отнесения лизинговых платежей на себестоимость, использовании оборудования без его предварительной оплаты, возможности оплаты оборудования за счет средств, получаемых от его эксплуатации и другие. Преимущества существуют и для лизингодателя и поставщика. Так, для последнего преимущество состоит в расширении рынок сбыта своей продукции. Также отдельный раздел глава посвящен лизингу в Республике Беларусь. Лизинговые операции хорошо урегулированы в законодательстве РБ, прежде всего в гражданском кодексе. В 1997 г. вышел Указ Президента «О лизинге» и Постановление СовМина РБ «О лизинге не территории Республики Беларусь». В них определяется лизинговая деятельность, устанавливаются объекты лизинга, определяются права и обязанности сторон по договору лизинга.

Во второй главе я рассмотрел кредит. Кредит - это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг с уплатой процентов. Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений. Кредит выступает в различных формах; главные из них - коммерческий кредит и банковский. В законодательстве Республики Беларусь кредитные отношения регулируются Гражданским кодексом РБ (в частности 760 - 771), и рядом постановлений Совета Министров.

В третьей главе я рассматривал экономическую эффективность применения кредита и лизинга для инвестиционной деятельности. В моем случае - это предприятие «Белорусский шинный комбинат «БЕЛШИНА». Предполагается осуществить проект по выпуску шин с маркой 33.00R51.

В результате составления при помощи программы «Бизнес-план», я получил ряд показателей, позволяющих мне утверждать, что лизинг эффективнее кредита, тем более в условиях Республики Беларусь, когда износ основных средств составляет 60% и нет средств для их замены, а у банковской системы не хватает ресурсов на долгосрочные проекты.

Так, чистый дисконтированный доход за срок осуществления проекта составил при кредите 28 770 и при лизинге - 33 556 тыс. долл. США, а рентабельность продукции к 2008 году составила при кредите 35% и больше 60% при лизинге. Норма прибыли при лизинге чуть ли не в 2 раза больше, чем при кредите. Дело в том, что, используя лизинг, предприятие может гораздо быстрее наладить производство и увеличить загрузку мощностей, а вот покупая оборудование траншами, полной загрузки и максимального выпуска можно достичь только после выплаты всей суммы за оборудование.