4. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

· внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;

· внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой (например, является совместным предприятием).

5. По характеру лизинговых платежей различают:

· лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;

· лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

· лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух случаях формы оплаты.

6. В зависимости от условий амортизации различают:

· лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

· - лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по степени окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг.

· К оперативному лизингу (operative leasing) относятся сделки, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность лизингодателя сдавать имущество в лизинг неоднократно в течение его нормативного срока службы.

· Финансовый лизинг (finance leasing) представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости (full - payout lease). Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации (т.е. является полностью амортизационным).

1.1. Сущность и виды банковского кредита

Кредит - это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредит также необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.

По срокам международные кредиты подразделяются на:

краткосрочные - до 1 года - (и сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, недельные, однодневные);

среднесрочные - от 1 года до 5 лет;

долгосрочные - свыше 5 лет.

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет; а долгосрочными - свыше 10 лет.

Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 80% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы международного торгово-экономического сотрудничества (крупномасштабные, проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новых технологий). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные часто активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку). Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт. С точки зрения техники предоставления различаются: финансовые («наличные») кредиты, зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают кредиты: частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Микро лизинг — это форма кредитования, использующая механизм лизинга для предоставления

финансирования малым предприятиям. В этом случае вместо финансирования оборотных средств финансовые компании предоставляют мелким предприятиям такие услуги, как финансовый лизинг оборудования, то есть, клиент выбирает необходимое оборудование и разрабатывает заявку на лизинг, основываясь на сумме денежного оборота, которую он получит в результате использования оборудования. После одобрения заявки микро лизинговая компания покупает оборудование и передает его малому предприятию, которое постепенно выкупает и становится владельцем по окончании срока действия договора. Потребители, получающие выгоду от использования услуг микро лизинга, — это СМП, работающие не только в крупных и малых городах, но и в сельской местности. Микро лизинг применим как к предприятиям, которым для дальнейшего расширения деятельности необходимы дополнительные механизмы и оборудование, так и для вновь образованных организаций в различных сферах экономической деятельности. Они нуждаются в заемных средствах для приобретения торгового, офисного, ресторанного оборудования, автомобилей и т. д., и микро лизинг в этом плане для них наиболее возможен и оптимален, чем банковский кредит.

Ниже будут рассмотрены два альтернативных варианта привлечения дополнительных инвестиционных средств СМП — банковский кредит и микро лизинг. Основные отличия банковского кредита от

микро лизинга приведены в таблице 1.

В качестве характерного примера доказательства того, что при наличии текущей прибыльности предприятия микро лизинг более выгоден, чем банковский кредит, рассмотрим возможность приобретения оборудования для обработки древесины общей стоимостью 120 006 000 рублей с НДС. Для проведения равноправного сравнения двух механизмов условия реализации каждого из них будут одинаковыми.

Условия реализации проекта.

1. Срок микро лизинга/кредита — 36 месяцев.

2. Погашение основного долга и процентов по кредиту/лизинговой ставки — ежемесячно.

3. Процентная ставка по кредиту — 16% годовых.

4. Лизинговая ставка — сумма процентной ставки в размере 16% и вознаграждения лизингодателя в размере 10% от контрактной стоимости оборудования без НДС.__

5. Остаточная стоимость (выкупная) — 1% от контрактной стоимости с НДС.

6. Участие собственными средствами при покупке — 30% от контрактной стоимости предмета лизинга. Стоимость оборудования для обработки древесины — собственное участие денежными средствами = 120 006 -120 006•30 % = 84 004,2 тыс. рублей с НДС.

Налог на недвижимость предприятие уплачивает в размере 1% от балансовой стоимости без НДС.

При использовании банковского кредита выплаты налога на недвижимость имеют величину даже большую, чем при приобретении основных средств за счет собственных ресурсов. Причиной этому служит увеличение балансовой стоимости на величину выплаченных процентов.

В результате использования микро лизинга по истечении 3 лет в распоряжении у предприятия имеется имущество, балансовая стоимость которого составляет 1% или менее. Однако рыночная стоимость предмета лизинга, как правило, не снижается ниже 50%.

Это позволяет либо продать имущество с получением значительной прибыли, либо наращивать прибыль за счет использования относительно нового оборудования, не начисляя амортизационные отчисления.