2012819

3. Механизм финансового менеджмента

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят элементы, представленные на рисунке 3.1.

Механизм финансового менеджмента

Рис.3.1. Основные элементы механизма финансового менеджмента, по мнению Бланка И.А.

Финансовый механизм – совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей

методы финансового управления

Рис. 3.2 Элементы финансового механизма, по мнению Шохина Е.И.

31

Таблица 3.1 Методы, находящие в распоряжении финансового менеджера

Система информационного обеспечения финансового менеджмента

Информационное обеспечение представляет собой совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Показатели информационного обеспечения финансового менеджмента формируется как за счет внешних, так и за счет внутренних источников информации.

Показатели, формируемые из внешних источников информации

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка

Показатели, характеризующие состояние конкурентов и контрагентов

Нормативно-регулирующие показатели

Рис.3.3. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников

32

Показатели, формируемые из внутренних источников информации

Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности организации

Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений организации

Нормативно-плановые показатели, связанные с развитием организации

Рис.3.4. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников

Чтобы быть полезной, информация должны соответствовать определенным критериям

•Уместность

•Достоверность

•Нейтральность

•Понятность

•Сопоставимость

Ограничения на информацию, включаемую в отчетность

•Оптимальное соотношение затрат и выгод

•Принцип осторожности (консерватизма)

•Конфиденциальность

Рис.3.5.

33

Деятельность большинства компаний тесно связана с различными финансовыми рынками, каждый из которых представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми активами и инструментами.

Рис.3.6.Варианты классификации финансовых рынков.

34

Таблица 3.2. Финансовый инструмент в соответствии с МСФО.

Под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой. (МСФО 32)

35

Таблица 3.4

Финансовые институты и их функции

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты, страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т.п.

Функции финансовых институтов:

•Сбережение финансовых ресурсов,

•Собственно посредничество,

•Финансовая трансформация,

•Передача риска,

•Организация валютных операций,

•Содействие ликвидности,

•Организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний

Тестовые задания с ответами

1.Механизм финансового менеджмента представляет, по мнению Бланка, собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия:

а) утверждение верно, б) утверждение ошибочно.

2.Элементамимеханизмафинансовогоменеджментамогутвыступать:

а) организация, планирование, контроль и стимулирование использования финансовых ресурсов, б) совокупность финансовых инструментов, методов, рычагов, а также

нормативного, правового, информационного обеспечения, в) прибыль, амортизационные отчисления, экономические фонды, г) верного ответа нет.

3.К финансовым инструментам относятся:

а) выручка, себестоимость, прибыль, б) актив баланса, пассив баланса, в) облигации, опционы, г) верного ответа нет.

4.К первичным финансовым инструментам относятся:

а) договор займа, б) договор банковского вклада,

в) кредитный договор, г) все вышеперечисленное верно.

36

5.Финансовый механизм можно рассматривать как совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

6.В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

а) государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия, б) рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия,

в) система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия, г) все вышеперечисленное верно.

7.В число основных приемов и методов осуществления управления финансами организации входят:

а) балансовый, б) экономико-статистические,

в) экономико-математические, г) все вышеперечисленное верно.

8.К финансовым рычагам и стимулам относятся:

а) ценные бумаги, б) пени,

в) финансовый контроль, г) верного ответа нет.

9.К специальным финансовым приемам и методам, используемым финансовым менеджером, относятся:

а) кредитование, б) факторный анализ, в) франчайзинг,

г) верного ответа нет.

10.Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

Ответы:

37

Тестовые задания для самостоятельной работы

1.Внутренними регуляторами могут являться установленные лимиты и нормативы, размеры резервов и фондов, требования внутреннего контроля, положенияучетной, налоговойиамортизационнойполитики:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

2.Финансовые рынки представляют собой организованную или неформальнуюсистемуторговлифинансовымиактивамииинструментами:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

3.Финансовый инструмент – это любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого – финансовое обязательство долевого или долгового характера:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

4.К финансовым активам относятся:

а) денежные средства, б) долевой инструмент другой компании,

в) договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании, г) все вышеперечисленное верно.

5.Основное назначение финансового института состоит:

а) в обеспечении организаций активами, б) в перемещении денежных средств от сберегателей к заемщикам,

в) в снижении производственных рисков организаций, г) все вышеперечисленное верно.

6.К первичным финансовым инструментам относятся:

а) кредитный договор, б) договор финансирования под уступку денежного требования,

в) договоры поручительства и банковской гарантии, г) все вышеперечисленное верно.

7.Информационное обеспечение представляет собой совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающихфинансово-хозяйственнуюдеятельностьпредприятия:

а) утверждение верно, б) утверждение неверно.

8.К производным финансовым инструментам относятся:

а) валютные свопы, б) процентные свопы, в) операции РЕПО,

г) все вышеперечисленное верно.

9. Укажите функции финансовых институтов:

а) финансовая трансформация, б) передача риска,

в) организация валютных операций, г) все вышеперечисленное верно.

38

4. Основные концепции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент базируется на ряде фундаментальных концепций, разработанных в рамках современной теории финансов и служащих методологической основой для понимания сути тенденций, имеющих место на финансовых рынках, логики принятия решений финансового характера, обоснованности применения тех или иных методов количественного анализа.

Продолжение табл. 4.1

40