1.6 Фактори, що впливають на фінансову конкурентоспроможність підприємств:

Показники першого рівня:

Показники другого рівня:

– Обсяг валових доходів;

– Обсяг валових витрат;

– Наявність власних фінансових ресурсів;

– Доступність додаткових джерел надходження;

– Рентабельність капіталу та його ціна;

– Показники ефективності використання оборотного капіталу;

– Показники фінансової стійкості;

– Показники ліквідності підприємства;

– Обсяг та склад інвестицій;

– Показники платоспроможності і кредитоспроможності;

– Показники рентабельності підприємства;

– Розмір майна підприємства;

– Розмір капіталу підприємства;

– Обсяги прибутку підприємства.

– Ефективність інвестиційних вкладень.

1.7 Оцінка фінансової конкурентоспромможності підприємства на основі моделі дюпона

Модель Дюпона [Du Pont model] – aлгоритм, що утворює основу Дюпоновської системи фінансового аналізу, у відповідності до якого коефіцієнт рентабельності активів, що використовуються складається як добуток коефіцієнта рентабельності реалізації продукції та коефіцієнта обіговості цих активів:

, (1.3)

де Р_а – коефіцієнт рентабельності активів;

Р_РП – коефіцієнт рентабельності реалізації продукції;

КО_а – кількість обертів активів.

Коефіцієнт Коефіцієнт Чистий Обсяг збуту/

прибутковості по обігу прибуток/ Загальна

збуту загальної вартість

вартості Обсяг збуту майна

Коефіцієнт

прибутковості

=  = 

Модифікація моделі Дюпона:

Коефіцієнт Рентабельність валових Коефіцієнт фінансової

прибутковості доходів залежності

Кредитовіддача

=  =

Позиковий капітал / Загальна

вартість майна

Чистий прибуток / валові

доходи

Валові доходи / позиковий капітал

= 

Для інтерпретації результатів, отриманих під час розрахунку «Моделі Дюпона» може бути використана спеціальна матриця, що наведена на рис. 1.3. За допомогою зазначеної матриці можна виявити основні резерви подальшого підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства (зростання коефіцієнта рентабельності використання його активів).

Зростання коефіцієнта обіговості активів – КО_а

Зростання коефіцієнта рентабельнсті реалізації – Р_РП

Рисунок 1.3 – Матриця оцінки інтегрального результату фінансової діяльності підприємства, як суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності

1.8 Оцінка рівня монопольної влади

Одним із способів оцінки рівня конкурентоспроможності підприємства є вимірювання рівня монопольної влади, що являє собою величину, на яку ціна, що максимізує прибуток, перевищує граничні витрати (індекс Лернера):

(1.4)

де І – індекс монопольної влади Лернера;

P_m – монопольна ціна;

МС – граничні витрати.

Досконало конкурентною фірма вважається у випадку, коли індекс Лернера буде знаходиться на проміжку від нуля до одиниці. Чим вищий індекс, тим більша монопольна влада (конкурентоспроможність) підприємства.

Ще один підхід до оцінки фінансової конкурентоспроможності базується на показниках, що характеризують незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, здатність відповідати за зобов’язаннями, можливість стабільного розвитку підприємства в майбутньому.