- •Деньги в экономике. Эволюция развития денег
- •Функции денег.
- •Виды современных денег
- •Денежная масса
- •Количественная теория денег
- •Банки и мультипликатор денежного предложения
- •Денежно-кредитная политика государства.
- •Виды и эффективность кредитно-денежной политики Виды денежно-кредитной политики
- •Эффективность кредитно-денежной политики
- •Фискальная (бюджетно-налоговая) политика
- •Дискреционная фискальная политика.
- •Недискреционная фискальная политика
- •Фискальная политика в ходе экономического цикла.
- •Финансовая система.
- •Изъяны рынка. Изъяны рынка и необходимость государственного вмешательства в экономику.
- •Внешние эффекты Понятие и классификация внешних эффектов
- •Отрицательные внешние эффекты
- •Положительные внешние эффекты
- •2 Положительный внешний эффект
- •Регулирование внешних эффектов государством
- •Общественные блага.
- •Задачи для решения на семинаре
- •Решение
- •Решение
- •Решение
- •Решение
- •Решение
Количественная теория денег
При выполнении деньгами своих функций и поддержания стабильности цен важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Соблюдение этого правила обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров и услуг в связи с недостаточностью средств обращения. Поэтому важная задача — снабдить экономику необходимой денежной массой и определить, сколько денег должно находиться в обращении.
Современная теория спроса на деньги представлена различными концепциями. Рассмотрим количественную теорию денег. Эта теория появилась еще в XVI в., когда приток золота из Америки в Европу возрос более чем в 2 раза, серебра — более чем втрое. Как следствие, в Испании цены возросли в 4,5 раза, в Англии — в 4 раза, во Франции — в 2,5 раза, в Италии и Германии — в 2 раза. С этого времени зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом пристального внимания экономической науки. Широкое распространение количественная теория получила в начале XX столетия, когда обострились проблемы обращения и покупательной способности бумажных денег.
Количественная теория денег связывает между собой денежный и товарный рынки, устанавливая прямую связь между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен. Все колебания уровня экономической активности сопровождаются изменениями в предложении денег.
Теория денег американского экономиста Ирвинга Фишера (1867—1947) исходит из того, что поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, то их количество, необходимое для обращения в экономике, определяется массой и ценой реализуемых благ. Теория базируется на макроэкономическом уравнении обмена:
MV = PQ
где M — количестве денег в обращении; V — скорость обращения денежной единицы; Р — средневзвешенный уровень цен; Q — количество всех товаров и услуг.
Правая часть уравнения (товарная) показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть уравнения (денежная) показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров.
При этом предполагается, что V и Q постоянны, поскольку определяются долговременными факторами. Если количество денег в обращении в результате эмиссии увеличивается, то неизбежным следствием будет нарушение равновесия. В такой ситуации равновесие может быть восстановлено только путем роста цен. Из уравнения обмена следует, что уровень иен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок:
P = MV/Q
Банки и мультипликатор денежного предложения
Главная активная операция коммерческих банков — кредитование. В соответствии с законодательством банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы - определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка. Если фактические резервы банка превышают обязательные резервы, то разница составляет избыточные резервы, которые банк может предоставить в кредит. Таким образом, один банк может увеличить предложение денег на величину своего избыточного резерва. Однако, для экономики в целом предложение денег увеличится на величину (D), равную произведению избыточного резерва (Е) на денежный мультипликатор (m):
D = E*m; m = 1/r,
где r - норма обязательных резервов (устанавливается ЦБ)
Таким образом при выдаче кредитов коммерческие банки создают безналичные деньги и увеличивают денежное предложение. Количество денег увеличивается в соответствии с мультипликатором денежного предложения. Механизм мультипликатора денежного предложения рассмотрим на примере.
Допустим, некоторая фирма продала свои товары за 100 000 ден. ед. и положила эти деньги в банк А. Банк может выдать эти деньги в качестве кредита другой фирме. В соответствии с банковским законодательством часть этой суммы резервируется в центральном банке. Предположим, что норма обязательных резервов составляет 10 %. В этом случае банк А может дать кредит в размере 90 000 ден. ед. При предоставлении кредита на 90 000 ден. ед. количество денег (денежное предложение) увеличивается со 100 000 до 190 000 ден. ед., причем 90 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком А.
Фирма, получившая кредит на 90 000 ден. ед. покупает необходимые ей товары у третьей фирмы, которая кладет выручку на счет в банк Б, банк Б использует эти денежные средства для кредитования четвертой фирмы. При норме обязательных резервов 10 % сумма кредита составит 81 000 ден. едя В результате этого количество денег увеличивается со 190 000 до 271 000 ден. еду;
81 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком Б. Банки А и Б вместе создали 90 000 + 81 000 = 171 000 ден. ед. дополнительных денег.
Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада (100 000 ден. ед.) не будет использована в качестве обязательного резерва. В результате мультипликационного эффекта банками при предоставлении кредитов будет создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз превысит первоначальный вклад.
В нашем примере мультипликатор денежного предложения равен 10. Таким образом, первоначальный вклад на денежный счет в банк А в размере 100 000 ден. ед. может увеличить количество денег в обращении до 100 000 *10 = 1 000 000 ден. ед., т. е. в 10 раз.
Мультипликатор денежного предложения — коэффициент, характеризующий увеличение (мультипликацию) денег на депозитных счетах коммерческих банков при предоставлении кредитов.
Таким образом банки влияют на предложение денег, кредитные отношения. Эффект создания коммерческими банками новых денег при предоставлении кредитов активно используется центральными банками при проведении денежно-кредитной политики. Центральные банки, с помощью различных инструментов управляя деятельностью коммерческих банков, регулируют объем денежного предложения и, в конечном счете, ставку ссудного процента.