Тема 1 Стратегія фірми й інвестиційні рішення

1. Інвестиційна стратегія: поняття та основні принципи, етапи її формування

2. Види інвестиційних ресурсів

Тема 2 Концепція проекту. Життєвий цикл проекту. Поняття проекту. Ознаки проекту

1. Визначення мети проекту

2. Зовнішнє і внутрішнє середовище проекту

3. Основні властивості проекту

4. Класифікація проектів

5. Життєвий цикл проекту. Фази проектного циклу, стадії й етапи. Їх зміст та особливості

Тема 3 Концепція витрат і вигод у проектному аналізі, цінність грошей у часі. Грошовий потік

1. Вигоди і витрати в проектному аналізі: явні та неявні. Особливості визначення витрат і вигод та їх кількісна оцінка у фінансовому та економічному аналізі

2. Концепція альтернативної вартості. Залежні, незалежні та такі, що включають одна одну альтернативи

3. Необхідність і значення визначення вартості грошей у часі. Фактори, що впливають на зміну вартості грошей у часу. Урахування інфляції в проектному аналізі

4. Нарахування простих і складних процентів. Поняття ефективної процентної ставки.

5. Сутність майбутньої і теперішньої вартості грошей. Розрахунок вартості грошей за різних умов інвестування. Аннуїтет та його оцінка.

6. Грошовий потік, його види та класифікація. Поняття приливу (притоку), відтоку і додаткового грошового потоку. Вплив амортизації на зміну грошового потоку

7. Прогнозування чистого потоку грошових коштів

Тема 4 Критерії оцінки інвестиційних проектів

4.1 Аналіз статичних методів оцінки ефективності інвестицій

2. Характеристика динамічних методів оцінки ефективності інвестицій

3. Показники NPV, IRR, PP, PI, MIRR і DPP: розрахунок, економічний зміст, переваги і недоліки. Фінансовий профіль проекту

4.4 Неформальні критерії оцінки і вибору інвестиційних проектів (інвестиційний клімат країни, інвестиційна привабливість регіону розташування проекта, придатність управлінського персоналу до керівництва проектом)

4.5 Порівняльний аналіз проектів, що мають різну тривалість

Тема 5 Динамічний аналіз беззбитковості проекту

1. Управляння структурою витрат за проектом

2. Масштаб виробництва та релевантні витрати

3. Особливості CVP-аналізу проекта (аналізу беззбитковості)

4. Ефект виробничого важеля і його застосування

Тема 6 Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначенності. Методи аналізу ризиків проекту

1. Поняття та класифікація інвестиційних ризиків. Їх ознаки та наслідки.

2. Критерії оцінки ризику при виборі варіанта інвестування. Правила домінування.

3. Аналіз чутливості, метод Монте-Карло та етапи їх здійснення

4. Метод сценаріїв, метод “дерева рішень”та етапи їх здійснення

5. Управління інвестиційними ризиками

Тема 7 Аспекти проектного аналізу

7.1 Комерційний (маркетинговий) аналіз: мета та особливостіі проведення

2. Соціальний і екологічний аналіз: мета та особливостіі проведення

3. Технічний і інституціональний аналіз: мета та особливостіі проведення

4. Фінансовий аналіз: мета та особливостіі проведення

5. Економічний аналіз: мета та особливостіі проведення

Тема 8 Основи фінансового аналізу проектів

1. Етапи розробки стратегії формування інвестиційних ресурсів

2. Джерела фінансування проекту, їх переваги і недоліки

3. Раціоналізація структури джерел фінансування. Розрахунок фінансового ліверіджу. Визначення середньозваженої вартості капіталу

4. Розробка капітального і поточного бюджетів реалізації проекту

5. Оцінка фінансового стану фірми «з проектом» і «без проекту»

6. Оцінка фінансових результатів діяльності фірми

7. Прогнозування продажів та витрат по проекту

8. Фінансове планування та оцінка впливу проекту на фінансовий стан підприємства

9. Розробка плану повернення довгострокової позики