1. Сущность управления оборотными средствами

2.Расчет потребности в оборотных средствах

3.Модели управления оборотными средствами

4. Рефинансирование дебиторской задолженности путем факторинга

1. Сущность управления оборотными средствами

Для управления оборотными средствами проводят их анализ, который позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности строительного предприятия;

• определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

• выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла. Основные требования к оборотным средствам;

• величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете;

• величина и структура собственных оборотных средств отражают длительность и особенности финансового цикла;

• текущие активы должны быть минимальными, но достаточными для успешной и бесперебойной работы предприятия. Производственный цикл — это период оборота товарно-материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Начало производственного цикла можно считать с момента поступления материалов, конструкций, полуфабрикатов и т.п., заканчивается производственный цикл сдачей этапов и комплексов работ, готовой продукции и строительных объектов.

Продолжительность финансового цикла зависит от изменения продолжительности производственного цикла, периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности и периода оборота авансов и может быть определена по следующей зависимости:

Финансовый цикл

Производственный цикл

Период оборота дебиторской задолженности

Период оборота кредиторской задолженности

Период оборота авансов

= + _ ±

При управлении оборотными средствами основное внимание необходимо обращать на:

• Сокращение производственного цикла, т.е. на уменьшение периода оборота запасов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции и реализации работ и услуг.

• Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности, которая определяется по формуле:

Средняя дебиторская

задолженность / Выручка от реализации продукции за период

Число дней ванализируемом периоде

= х.

_

• Увеличение периода оборота кредиторской задолженности, которая определяется по формуле:

Средняя кредиторская задолженность/Затраты на производство продукции за период

Число дней в анализируемом периоде

= х.

2. Расчет потребности в оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в следующей последовательности:

• оценивают объем работ, который предприятие может выполнить исходя из его производственной мощности;

• составляют производственную программу для этого объема работ;

• оценивают капитальные вложения в сырье, материалы, конструкции и полуфабрикаты, необходимые для выполнения этого объема работ;

• оценивают период производства и размер капитальных вложений в незавершенное производство, в выполненные этапы работ, а также в готовую продукцию;

• оценивают капитальные вложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия;

• оценивают условия кредита, выдаваемые поставщиками и заказчиками на потребность в собственных оборотных средствах;

Перед предприятием стоит задача определения оптимального уровня оборотного капитала. Если величина оборотного капитала занижена, то предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. И наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их обора­чиваемости и также снижает величину прибыли. Таким образом, стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема и структуры оборотных средств. В свою очередь определение необходимой потребности в оборотных средствах ставит перед финансовым менеджером задачу выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.